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最近收盘市值(亿元)
11.98
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-16 公告，业绩说明会

接待于2025-09-15

  • 研发费用同比下降29.25%：研发费用受归集期间影响较大，公司持续在新能源、新材料、新环保方面投入
  • 环境治理基础设施行业收入同比下降36.93%：在手订单充足，长期看好并持续加大资源倾斜，未来在工业环保业务投入更多资源
  • 扎布耶盐湖二期项目：正全力推进达标达产，受高海拔和复杂工艺工业化应用影响，投产需满足所有技术、安全和运营标准
  • 陕煤集团股票锁定期：锁定期36个月，2025年12月5日届满，未收到减持相关信息，目前开展战略合作
  • 境外收入同比激增2941.38%：来自印尼晨曦镍钴湿法冶炼硫磺制酸等项目
  • 西北区域收入大增148.50%：项目集中在陕西、甘肃、青海、宁夏、内蒙古、新疆
  • 经营活动现金流净额同比大幅下滑78.46%：受项目结算和回款节奏影响，应收账款周转率（含合同资产）1.26次
  • 应收账款增至11.52亿元，同比增长27.84%：下半年加大结算力度、加强收款力度加速回款
  • 绿氨绿醇工程：组建50余人专职技术团队，签约深能鄂托克旗风光制氢、华能风电制氢一体化、阿拉善阳光绿色甲醇等项目
  • 大股东变更：控股股东变更为中国化学工程股份有限公司，与中化国际无关联关系，不存在同业竞争问题

2025-09-15 公告，特定对象调研

接待于2025-09-11

  • 一、公司介绍: 公司系国有控股的综合型工程公司,源自于化学工业第三设计院有限公司,隶属于国务院国资委直属的中国化学工程集团有限公司,控股股东为中国化学工程股份有限公司。目前,公司以工程业务为核心,以实业业务为支撑,形成了”工程+实业”的主营业务格局,其中:工程业务相对集中在化学工程、环境治理工程、基础设施工程等行业,实业业务主要布局在乙二醇、可降解材料、碳基新材料等高端化学品生产和污水处理、固(危)废处置等环保设施运营领域。
  • 二、业务布局情况: 公司坚定”一个基本盘+三纵三横”战略,即以化学工程主业为基本盘,纵向推进”差异化、实业化、国际化”发展战略,横向推进新材料、新能源、新环保”三新”产业领域,到2025 年成为”百亿东华”。公司在工程与投资业务板块,将”三新”领域作为重点发展方向,目前该领域业务占比已超公司整体业务的40%,发展状况稳定向好。
  • 三、在手订单及毛利率情况: 截至2025 年 6月底,公司累计已签约未完成订单达 513 亿元。国内订单主要涉及煤化工、化工新材料、绿色能化、工业环保等业务,海外订单类型以传统化工为主,覆盖非洲、南美、中东、东南亚等”一带一路”沿线国家。公司的订单转化成收入需要一定的工程周期,主要与合同工期保持一致,受工程项目进度影响。而工程业务毛利率主要受到收入构成、市场竞争等因素影响,具体与设计技术、总承包收入占比,与化工项目、基础设施及环保项目收入占比,与合同承揽的竞争状况等影响因素有关。一般情况下,设计项目毛利率高于总承包项目,每个项目的毛利率情况均不同。目前市场竞争格局未发生重大变化,同时公司通过成本管控使项目毛利率保持相对稳定,多年来保持在8%-15%左右,并存在一定波动性。
  • 四、关于重点项目情况: 生物质气化项目。目前公司”东华炉”(生物质气化)项目处于中试建设阶段,已完成中试装置关键设备吊装并进入调试阶段,预计今年四季度实现机械竣工。
  • 五、公司市值管理情况:
    • 1、年度分红情况: 近三年间,公司每年均通过现金分配利润,且各年度现金分红金额占同期可分配利润的比例均保持在 30%以上,为股东创造了合理的投资回报。2024 年,公司已实现1.06 亿元现金红利的分配。
    • 2、中长期激励情况: 公司2019 年股权激励计划全部实施完毕,有效授予股数为 921.5 万股,实际参与股权激励人数为165 人。