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最近收盘市值(亿元)
17.03
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-22 公告，湖南辖区2025年度投资者网上集体接待日活动

接待于2025-09-19

  • 魔芋品类：处于高速扩张期，预计3-5年内仍会有较高增速的发展。
  • 2025年上半年：休闲魔芋制品实现营收7.91亿元，同比增长155.10%。
  • 下半年经营规划：聚焦核心品类，大力研发创新，优化供应链和精准渠道策略。
  • 2025年至2027年战略：深化”大魔王”麻酱味素毛肚核心单品战略，通过全渠道与海外市场协同提升收入。

2025-09-09 公告，业绩说明会

接待于2025-09-08

  • 海外业务计划：公司看好海外市场潜力，未来预计将持续放量；计划在东南亚进一步扩大魔芋产品的市场，特别是在泰国建厂后，预计将获得更佳的成本优势；目前销售80%以上来自泰国。
  • 新渠道营收占比及盈利水平：2025年上半年，公司实现营收29.41亿元，同比增长19.58%；归母净利润3.73亿元，同比增长16.70%；2025年第二季度，公司实现营业收入14.03亿元，同比13.54%；归母净利润1.95亿元，同比增长21.75%，公司2025年第二季度的归母净利率为13.86%；上半年休闲魔芋实现收入7.91亿元，同比增长155.10%。
  • 东南亚市场定价与本地化：公司会根据不同地区来进行口味的适配；计划在东南亚进一步扩大魔芋产品的市场，特别是在泰国建厂后，预计将获得更佳的成本优势。
  • 原材料涨价应对：公司持续构建总成本领先的优势：深入产业链前端布局；强力聚合精益制造和智能制造，提升生产效率；提升规模效应；通过强化战略引领，持续提升管理效率和盈利能力。
  • 毛利率走低原因：渠道结构的变化，新兴渠道收入占比提升；物流费用归集口径原因，自2021年度起，物流费用按照新会计准则要求归集在营业成本中，物流费用占营业收入比在4%以上；2025年上半年部分原材料(如:魔芋精粉及油脂类)成本上升。
  • 魔芋原材料价格应对与展望：公司依托控股股东的上游布局，通过对魔芋原材料价格走势的预测采取囤货等方式，获取一定的成本优势；同时持续精益制造和智能制造，提升生产效率；产品策略调整等方面积极面对；2025年国内魔芋价格走势，主要受全国实际种植面积与当年天气气候状况的影响。
  • 泰国魔芋基地投资：泰国魔芋基地投资3,000万美元；相关工作正在有序推进中。
  • 研发投入与创新效果：研发投入同比减少11.21%；公司未在法定信息披露渠道进行披露”新品上市成功率””复购率”等数据；公司持续聚焦打磨产品力，强化核心品项的储备和开发。
  • 存货减值与去库存：公司期末存货减值准备计提严格按照《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定；公司实行”以销定产”的生产模式和”以产定购”的采购模式。
  • 新品储备计划：公司持续聚焦六大核心品类:辣卤零食、深海零食、烘焙薯类、蛋类零食、蒟蒻果冻布丁以及果干坚果；加快研发技术创新，深度开发魔芋、蛋类产品；目前在烘焙研发在项目研发方面全面推进新品研发、工艺更新、物料替代、产品改良；目前公司还有多个产品储备上市中。
  • 产能利用率与新增产能：公司生产具有淡旺季特征；魔芋等公司核心品类公司生产高峰期时产能利用率达99%以上。
  • 下半年规划：下半年，公司继续聚焦和围绕核心品类，大力研发创新，打造系列爆款新品，通过优化供应链、精准渠道策略；着重发力定量流通渠道和零食渠道。
  • 互联网渠道销售：电商渠道进行了业务及产品结构的主动调整，导致其短期业绩承压；未来，电商渠道将聚焦品类品牌建设，复制”大魔王”麻酱味素毛肚的爆款模式；展望下半年乃至全年，为进一步推动魔芋产品增长，着重发力定量流通渠道和零食渠道。

2025-08-22 公告，电话会议

接待于2025-08-21

  • 魔芋品类竞争与成长性：魔芋品类处于高速扩张期，预计3-5年内仍会有较高增速的发展；头部厂商持续创新能力可有效刺激需求，进一步扩大市场份额
  • 公司规划：2025年至2027年，公司将持续深化”大魔王”麻酱味素毛肚的核心单品战略；通过全渠道与海外市场协同，结合各渠道及区域特性采取多样化的营销方式；产品研发以麻酱口味为重点方向，持续推进口味、口感创新
  • 原材料价格影响：目前魔芋原材料价格仍处于高位震荡；公司依托控股股东的上游布局，具备一定的成本优势
  • 渠道收入情况：2025年上半年，休闲魔芋制品实现营收7.91亿元，同比增长155.10%；定量流通渠道收入增速强劲；零食量贩渠道持续实现稳健增长；电商渠道短期业绩承压
  • 全年渠道展望：会员高势能渠道、海外市场、定量流通渠道、零食渠道收入增速将高于公司平均增速；电商渠道下半年预计将持续调整；传统渠道增长放缓，散装BC超、直营KA业务的增长贡献预期将持续减弱
  • 销售费用策略：下半年将进入销售旺季，计划加大市场费用投入；重点投放在形象堆头、端架等终端促销资源上；费用投放将紧跟销售节奏，确保每一笔投入都能有效支撑销售增长和市场份额提升