• 2026年第一季度业绩：营业收入41.42亿元，同比增长37.09%；归母净利润4.61亿元，同比增长19.06%；净利润率11.13%；毛利率21.17%。
• 产能扩张：公司正联动核心客户开展深度战略协同，配合下游需求规划，稳步推进产能扩建；整体资金结构健康、资金链稳定安全。
• 钠电等新产品对结构件的影响：公司现有技术体系与研发生产能力可充分适配行业技术升级迭代需求，且具备规模化量产能力。
• 铝价对盈利的影响：本期铝价整体处于高位区间，对当期盈利水平形成阶段性压制；公司依托经营管理、成本管控、与客户沟通等措施，整体利润率保持在较好水平。
• 铝价顺价机制与趋势：公司结合铝价市场行情、客户合作模式及长远经营战略，与客户保持常态化沟通，灵活协商并动态调整产品价格；同时持续跟踪铝价行情动态与行业市场变化，灵活优化经营策略。
• 生产设备投入：公司采用海外设备与国内设备同步投入、协同搭配的策略，结合客户定制化需求、产品应用场景及工艺标准差异，灵活配置产线设备。
• 机器人业务进展：公司正加速推进机器人业务布局，整体进展顺利；谐波减速机等相关部件产品成熟度高、性能稳定，获得客户端认可；其他品类正配合客户需求同步开发；因严格保密协议，具体合作细节不便透露。
• 二季度发展前景：公司今年二季度发展前景向好，经营势头良好，将延续一季度稳健增长的发展节奏。
• 未来整体发展规划：未来整体发展态势乐观；动力电池结构件、储能电池结构件持续发力，叠加海外需求扩容，为业绩增长提供有力支撑；新业务稳步推进，有望进一步打开长期成长空间。

• 非流动资产报废损失：2025年为7,842万元，是上年的3.7倍，主要为适配行业技术迭代与产品升级需求，对部分产线设备进行优化更新。
• 机器人领域业务：已设立科盟创新、伟达立和依智灵巧三个合资平台，目前机器人相关业务营收占比较小。
• 材料成本：2025年占营业成本比重从64.1%升至67.3%，主要受铝价高位运行影响。公司暂未采用铝期货套期保值业务。
• 美国威斯康星项目：目前正推进建设，公司将密切关注外部环境变化，持续动态跟踪并综合研判。

• 匈牙利项目：三期项目正按计划建设；一期、二期项目受下游客户订单波动，整体产能利用率较低，截至2025年底尚未实现盈利。
• 瑞典基地：Northvolt相关资产已计提减值准备。目前瑞典基地正根据新客户进展，有序开展配套生产的准备工作。
• 经营性现金流：2025年第四季度经营性现金流净额为负0.27亿元，主要为公司第四季度应收款项融资余额增加，应收款项融资贴现及到期兑付等收现相对减少所致。
• 应收款项融资：2025年增长43.3%，远超收入增速26.5%。公司国内客户结算方式主要为票据结算，结算方式未发生大的变化。

• 高新技术企业认定：母公司2025年研发费用占比不达标，主要原因为公司收入增长及研发项目下沉等综合原因所致，暂按25%税率计提所得税。
• 宁德时代：公司与宁德时代保持长期稳定的战略合作关系。
• 客户集中度：前五大客户集中度从2024年的约73.7%降至2025年的71.2%。
• 结构件毛利率：动力电池结构件和储能电池结构件盈利水平整体相近，不存在显著差异。

• 结构件收入构成：动力电池结构件和储能电池结构件业务均实现良好增长，得益于储能赛道的高景气增长，储能电池结构件业务增幅较大。
• 产能利用率：公司产能利用率较高，将结合行业发展，围绕客户订单需求统筹安排生产运营。
• 销售单价：2025年锂电池结构件的平均销售单价同比下降了约4-5%，受客户年度议价机制、产品结构优化调整等多重因素综合影响。
• 2026年度业绩展望：行业发展环境依然向好，公司仍具备较大的增长空间，有望继续保持较好的增长态势。

• 持续增长原因：得益于前瞻性战略布局，紧跟客户需求切入新能源车配套领域，提前布局车用电池赛道；依托新能源车行业快速发展，科学规划产能布局。
• 分红与长期发展：公司将统筹兼顾企业可持续成长与投资者当期回报，在确保研发创新与产能扩张资金需求的同时，继续执行稳定、连续的利润分配政策。

• 产能利用率：公司产能利用率高，将持续推进设备升级与产能扩张。目前公司一季度生产经营排产有序推进，运行节奏符合预期。
• 原材料上涨：原材料上涨对公司有一定影响。公司将多措并举、积极应对，目前重点推进以下几方面的措施：一是持续推进产能扩充与布局优化，发挥规模效应平抑成本；二是加大技术创新投入，迭代升级产品生产，提升原材料利用效率；三是强化内部精细化管理，降本增效。此外，公司还将结合市场变化，积极与客户协商价格传导，并通过供应链整合、产品结构升级等多项配套措施协同发力，降低原材料价格上涨对公司的不利影响，保障公司经营稳健发展。
• 锂电池产品出口退税调整：结合近期与客户的深度交流反馈来看，公司受此影响很小，各项合作秩序井然，整体运行态势稳健。
• 机器人业务：公司机器人业务聚焦核心零部件赛道，形成了以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手三大方向协同的产品布局。围绕机器人核心运动控制环节，打造全品类、全场景、协同化的机器人业务体系，持续赋能机器人产业应用落地。具体进展细节涉及严格的保密协议，不便对外披露。
• 海外基地：公司长期看好海外市场增长潜力，海外项目推进节奏稳健。随着国际客户量产落地、国内客户海外项目持续推进，叠加公司全球化布局持续深化，海外业务预计将为公司带来较大的增长空间。具体来看，欧洲生产基地稳步推进，将根据客户需求有序释放产能，美国、泰国项目正推进前期准备工作。
• 动力电池和储能电池结构件占比：得益于储能赛道的高景气增长，储能电池结构件业务增幅较大。但受基数效应影响，动力电池结构件目前仍是主要来源。
• 储能需求：公司重视设备投入，具备规模化产能优势、充足的交付与配套能力，可高效匹配客户上量需求。现阶段，客户端普遍启动产能升级，叠加行业向好，整体业务增长预期强劲。
• 未来发展战略：公司作为国内动力电池精密结构件领域的龙头企业之一，深耕行业多年，具备先发优势、深厚技术积淀与优异精密制造能力。未来，公司将持续锚定新能源核心赛道，依托行业高景气、战略伙伴深度绑定及客户需求持续释放，通过产能升级、技术迭代与客户结构优化，持续提升订单质量与规模壁垒，巩固技术、品牌与产能领先优势，驱动盈利能力长期稳健增长。同时，公司实施“双核战略”，前瞻布局人形机器人高精密减速器、关节模组等业务，整合多方资源打造第二增长曲线。通过高附加值研发与高端客户协同，未来有望成长为公司第二增长曲线乃至核心主业之一。
• 大圆柱电池结构件：大圆柱电池结构件是具备高壁垒、高成长性的优质项目，公司具备生产大圆柱结构件的技术和批量生产能力，今年相关产品的产出规模将稳步爬坡，逐步实现大规模产出与交付。

一、问答环节:

• 科盟创新主要产品方向：谐波减速机、关节模组及摆线减速机
• 谐波减速机开发重点：轻量化产品，采用铝钢复合及特殊PEEK材料
• 关节模组进展：自研新技术提升扭矩重量比，能耗是过去的一半
• 摆线减速机状态：研发阶段，持续产品打磨与迭代

• 关节模组业务优势：与伟创电气等合作伙伴深度交流与合作
• 谐波减速机创新空间：产品结构、材料选用仍有很大进步空间

• 市场开拓优势：整合科达利、台湾盟立、台湾盟英客户资源
• 服务网络：江门基地与台湾工厂双基地协同，辐射全球市场

• 送样测试周期：至少1-2个月起步
• 订单落地与量产转换：需要较长时间

• 摆线减速机产线共用：与谐波减速机产线可以实现共用
• 生产制造方式：一般采用线切割慢走丝
• 技术优势：高减速比精密齿加工技术，提升精度和刚性

• 减速机产品设计优势：轻量化、低能耗、高传动效率
• 铝钢减速机和PEEK减速机：比标准产品轻了30%-60%
• 薄型关节：相同扭矩性能下功耗下降，重量减轻