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最近收盘市值(亿元)
27.74
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-10-21 公告，电话会议

接待于2025-10-20

  • 一、介绍公司概况及业绩情况
    • 公司集研发、生产、销售于一体，专业致力于功率半导体硅片、芯片及器件设计、制造、封装测试等中高端领域的产业发展
    • 主营产品分为三大板块：材料板块（单晶硅棒、硅片、外延片）、晶圆板块（5吋、6吋、8吋等各类电力电子器件芯片）及封装器件板块（MOSFET、IGBT、SiC系列产品、整流器件、保护器件、小信号及其他产品系列等）
    • 报告期内营收累计达到53.48亿元，较去年同期上升20.89%，累计归母净利润为9.74亿元，较去年同期上升45.51%；第三季度营收18.93亿元，较去年同期上升21.47%，归母净利润为3.72亿元，较去年同期上升52.40%
    • 毛利率呈现逐季提升的良好态势
  • 二、问答环节
    • Q: 公司四季度订单趋势和明年展望如何？
      • A: 未来公司计划维持营收稳步增长态势，毛利率目标为保持相对稳健水平
      • 产品线方面，受益于AI服务器、汽车电子、工业/服务机器人等新兴需求领域，传统功率器件、MOS、小信号业务未来将实现稳步增长，SiC业务将继续保持高速增长
      • 出海方面，海外市场营收占比有望持续提升
      • 行业维度上，汽车板块预计延续快速增长趋势，工业板块受设备更新相关政策驱动，未来数年将逐步释放需求并进入增长通道，光伏板块预计未来有望逐步回升
    • Q: 公司在出海目标上是如何规划
      • A: 海外业务作为公司全球化战略的核心板块及重点发展方向，近年来持续进行战略部署，涵盖生产制造基地、研发中心建设及市场营销网络布局
      • 当前海外业务恢复常态化增长节奏
      • 公司依托海外工厂布局及投产进度，有效增强了客户合作意愿及订单份额
      • 未来海外业务结构会发生变化，除原有的消费、工业板块，新能源、汽车等也将成为重要增长点
    • Q: 海外业务的毛利情况如何？其对公司整体毛利有何影响？
      • A: 海外毛利基本维持在较高水平
      • 伴随着海外业务总体占比的提升，公司整体毛利也将会有更明显的改善
      • 海外占比和高毛利产品占比提升两个因素将支撑公司毛利保持稳定并上升
    • Q: 公司目前小信号产品的产能情况如何，是否有能力匹配不断增长的海内外市场需求？
      • A: 公司在小信号产品方面有扎实的产能储备
      • 海外越南工厂也做了小信号产品扩产项目，在现有较大体量基础上进行相应比例扩产，所带来的增量绝对数量庞大，能够很好地消化客户需求及未来的订单增长状况
    • Q: 公司在储能业务中的占比情况如何，是否看到需求明显加速，未来能达到什么状态？
      • A: 储能是公司目前大力发展的业务板块，已专门成立从新能源板块划分出来的储能业务小组，并将储能分为小储能和大储能，相关产品均在供应
      • 该板块将为公司带来很大拉动，目前已开始加强力量开拓
    • Q: 国内车企在未来几年对于功率低压功率芯片的国产化率是否有具体提升规划？
      • A: 功率低压功率芯片的国产化替代已成为国内汽车制造业降本增效的必然选择
      • 汽车电子产品对可靠性及安全性的严苛要求，整个验证周期和对质量的要求不会放松
      • 未来几年应该会相对高速成长
    • Q: 公司有产品应用于人形机器人的上下游产业链吗？
      • A: 公司已有包括IGBT、MOSFET、ESD、TVS在内的多项产品技术，可用于人形机器人的小型关节电机、步进电机等电机驱动及感知系统中
      • 该领域目前尚处于发展初期，相关收入占比相对较小
    • Q: 公司未来的资本开支计划是怎样的？
      • A: 公司未来资本开支计划主要包括以下几个方面：一是越南工厂二期的持续投入；二是八寸晶圆的扩展；三是碳化硅领域的持续投入；四是IGBT和大模块封装工厂的投入