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最近收盘市值(亿元)
10.89
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-15 公告，业绩说明会

接待于2025-09-12

  • 流水线和仪器设备装机增速放缓：行业政策变革、公司自身战略调整以及市场竞争加剧共同作用的结果
  • 研发投入：最近5年公司累计研发投入超16.7亿元，占自主产品收入16.29%；2025年上半年研发投入1.95亿元，占当期自主产品收入的22.38%，较上年同期增长4.74%
  • 天府国际生物城IVD产业园：短期内难以立即贡献显著利润；长期来看，随着产能释放、成本优化、研发实力增强以及海外市场不断开拓，有望为公司收入和利润的稳健增长奠定坚实基础
  • 仪器销售：IVD行业的商业模式决定了”仪器+试剂”联动销售模式为行业普遍经营模式，公司会接受仪器较低的毛利率
  • 行业政策影响：短期内会压缩终端价格；公司正通过原料自给率提升以实现降低成本、智慧化实验室的推广抢占终端市场、海外业务的布局与发展这三条路径对冲
  • 生化试剂营收下降：主要受检验套餐解绑、集采降价和市场竞争加剧和影响
  • 应对措施：公司重点加大智慧化实验室整体解决方案的市场推广；智慧化实验室累计签约16家，交付7家
  • 应收账款：公司绝大部分（超65%）应收账款账龄在一年以内；2025年半年报应收款项较年初减少了15.53%
  • 市值管理：公司已于2025年3月制定《市值管理制度》；2024-2025年公司已累计回购并拟注销约1.28%股份；公司自2015年上市以来，每年持续实施现金分红，2024年度现金分红实施比例提升至净利润50%
  • 代理产品毛利润：2025年中报代理产品的毛利润转为负值，主要系公司主动剥离代理业务过程中折扣处理部分历史库存的短期影响
  • 天府产业园：总投资约21亿元；不涉及外部企业入驻及租赁物业；预计将于2025年12月31日前达到预定可使用状态
  • 试剂销售量：2024年和2025年上半年实现免疫试剂销售量同比增长25%和10%，临检试剂销售量同比增长33%和23%