47
最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-02-04 公告，路演活动,现场参观

接待于2026-02-04

  • 现场参观：参观民航园区及总部园区展厅，介绍公司基本情况、未来战略规划、本次定向增发发行方案情况。
  • 问答环节：
    • 5G通信技术：公司目前没有5G通信技术，未来也不是公司重点的发展方向。
    • 低空经济领域布局：公司规划将现有航空机载领域的产品推广向低空经济相关企业。已与相关低空经济企业开展技术及商务交流，并与多家eVTOL主机单位签订了研制合同或合作意向书。
    • 测试设备业务应用：目前公司正与商业航天领域相关企业对接，公司在地面智能设备、工业软件方面未来均有推广潜力。目前商业航天领域尚无销售收入。
  • SIPDM工业软件规划：
    • SIPDM：将IPD理念、流程、模板及协同机制进行了高度的产品化封装，形成了一套即装即用的“IPD落地的数字化工具”。为行业提供了一个可复制、可预期、低风险的IPD落地捷径之路。
    • 市场需求：针对工信部公布的专精特新“小巨人”等研发型企业，预计有较大市场需求。
    • 竞争优势：目前市场上缺乏能快速实现IPD数字化落地的解决方案，SIPDM软件具有独特性，已开发低代码平台，可按不同行业调整。
  • 2025年毛利率及经营性现金流：
    • 2025年毛利率：2025年公司收入同比虽有所增长，但营业收入中产品结构同比存在差异，导致毛利率同比有所下降。
    • 2026年毛利率：2026年公司将加大成本管控，且随着产品结构的变化，毛利率有望回升并趋于稳定。
    • 经营性现金流：公司目前现金流安全不存在重大风险，民航业务回款良好。2026年随着公司防务重点项目的结算、国家政策对民营企业回款的支持以及定增募集资金的到位，公司整体经营性现金流将会得到优化。
  • 进入国际市场的规划：
    • 国际市场：目前EASA已经受理公司ETSOA取证申请，即将开启空客供应商培育工作，后续将打开国际市场；防务贸易领域，公司规划为相关出口产品进行配套。
  • 募投项目在天津的优势及安排：
    • 天津优势：天津市空港开发区已形成显著的航空产业集群效应；公司人才梯队趋于年轻化，天津地区关于人才引进和落户政策相对友好，有助于保障公司骨干人才的稳定性。生产成本降低，有助于公司进一步获取成本优势。
    • 未来安排：根据总体募投项目的规划逐步推进天津园区业务的开展。

2026-01-18 公告，路演活动,中信证券组织的线上交流

接待于2026-01-16

“`html

  • 公司基本情况介绍
    • 北京安达维尔科技股份有限公司是一家集航空航天机载设备研制、航空维修、智能设备研制及工业软件为一体的综合性航空航天技术解决方案提供商。
    • 公司主营业务介绍：
      • 机载设备研制是公司占比最大的业务，防务类产品包括航空座椅、客舱设备、导航设备、机电一体化产品、直升机机载训练系统、复材构件等。民机部件制造方面，公司是国内首个具备系列化航空厨房插件CTSOA产品的制造商，欧洲航空安全局(EASA)已受理公司的ETSOA取证申请，即将开启空客供应商培育工作。
      • 航空维修是公司的创始业务，主要从事飞机部件维修，能力覆盖超过30种机型，拥有CAAC、FAA、EASA和JMM等维修许可证书。
      • 智能设备研制业务是公司重要核心业务，产品包括原位检测设备、仿真与专用测试设备等设备级产品；直升机伴随保障系统等系统集成化产品；航电系统联试等综合性解决方案。
      • 工业软件研发业务是公司重点开拓业务，公司已推出SIPDM超越集成产品研发管理信息系统。
  • 问答环节
    • 公司产品体系支撑：公司所处的防务及航空航天行业具有“小批量、多品种”的特征，公司已建立起来12条成熟的产品线，每个产品线均设置了符合行业规律的专业化组织架构及人员配置。
    • EASA认证意义：公司部分机载厨房插件产品已向EASA申请相关许可，EASA已受理公司ETSOA取证申请，即将开启空客供应商培育工作。未来相关取证工作完成后，客户在购买空客飞机时，可进行相关产品选装。
    • 航空维修业务形式：公司的航空维修业务主要专注于部件维修。公司拥有完整的航空维修资质，包括CAAC、FAA及EASA的认证资质。
    • 未来行业周期趋势：公司所处的航空、航天、防务及低空经济等领域，整体行业周期处于上行通道。
    • 民航业务回款情况：公司民航业务主要客户是飞机制造商和航空公司，其信用情况好，公司完成维修服务或产品交付验收后，客户能够按照合同约定进行回款。总体上公司回款状况良好。
    • 业务差异及竞争优势：公司已经构建起防务领域与民航领域相互融合、研修一体化的闭环生态及管理体系，具备完善的业务布局，并结合以集成产品开发(IPD)为核心的先进管理体系，形成了在复杂装备配套领域的系统竞争力。
    • 股权激励：未来将通过传统股权激励以及探索创新方式等，构建多层次、差异化的人才激励体系。

“`