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最近收盘市值(亿元)
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199.28
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-10-26 公告，线上交流
接待于2025-10-24
- 公司三季度业绩经营情况介绍
- 2025年前三季度营业收入7.14亿元，同比下滑22.46%
- 剔除EPC项目后主营制造业务收入7.11亿元，与去年基本持平
- 第三季度营业收入3.01亿元、净利润0.46亿元，同比分别增加2.18%、26.31%
- 2025前三季度合同签订总额同比增加32.21%，其中国内增长11.72%，国外增长51.44%
- 公司新型锻造复合衬板的竞争优势
- 提升磨机台效：台效增加10%
- 降低能耗：衬板重量减轻20%-30%，能源消耗降低7%-12%
- 使用寿命长：耐磨性远超传统铸造合金材料，使用寿命延长1倍以上
- 运行稳定：材料不易延展，缩短检修停机时间
- 公司新型锻造复合衬板有哪些应用案例
- 西藏某选矿厂：寿命提升接近1倍、台效提升9.1%、电单耗下降12.7%
- 安徽某大型矿企选矿厂：寿命提升近50%、处理量提升40%、电单耗下降7.5%
- 赞比亚某项目：原金属衬板1-4个月，公司锻造衬板使用寿命7.2个月
- 公司对锻造复合衬板的定位
- 未来打造成公司的龙头产品
- 带动公司其他备品、备件的销售
- 为客户提供集成化服务
- 将成为公司未来业绩增长的核心来源
- 锻造复合衬板的推广进度
- 今年已在多家矿山选矿厂成功试用
- 结合使用效果进行改良
- 明年在全球进行大面积推广
- 海外工厂的建设进度
- 智利工厂已基本建设完成，待拿到竣工许可后即可投产
- 秘鲁工厂有序建设，预计明年可初步具备生产能力
- 全球产能可达25~30亿元
- 海外工厂会生产锻造复合衬板吗
- 海外工厂具备生产锻造复合衬板的能力
- 前期为保障产品质量稳定性，优先安排国内生产
- 未来竞争对手也会推出锻造衬板与公司竞争吗
- 锻造复合衬板为公司全球首创，目前尚未有其他竞争对手有相关产品
- 生产工艺复杂、前期投入高，限制了国内企业投资门槛
- 竞争对手从研发到投入市场至少需要3~5年时间
- 公司已在国内外申请锻造复合衬板专利
- 公司前三季度有EPC订单吗
- 前三季度的订单全部为主营制造业务订单
- 没有EPC方面的订单
- 公司参股投资的哥伦比亚矿山目前进展
- 投资4500万美元获得Alacran铜金银矿山项目平台公司22.5%股权
- 增加投资9459万美元用于出资建设该矿山
- 铜储量40.29万吨，黄金储量23.5吨，白银储量260吨
- 目前处于环评阶段，预计今年获得批复
- 公司整体未来增长逻辑
- 海外生产基地逐步投产，将带来产能与订单持续释放
- 新产品锻造复合衬板为行业颠覆性创新，明年将向全球推广
- 矿业合作具备高确定性，叠加铜、金等资源的战略投入
2025-09-02 公告，业绩说明会,半年度业绩网上说明会
接待于2025-09-01
- 公司上半年业绩承压的原因
- 收入4.13亿元，同比下滑34.04%
- 净利润1698.56万元，同比下降79.86%
- 去年半年度确认2亿元EPC项目收入，今年没有同类项目
- 固定资产折旧费用同比增加约50%，达到4500万元左右
- 研发费用2490.90万，同比增加973.39万，因二代衬板产品处于试用阶段
- 哥伦比亚矿产项目进展
- 环评审批环节，预计今年底前拿到环评批复
- 建设期预计为两年
- 未来继续关注矿产资源投资机会，包括参股和控股等多种形式
- 投资方向主要以铜矿和金矿为主
- 锻造衬板使用情况
- 国内覆盖紫金矿业多个矿山
- 江西铜业德兴铜矿、铜陵有色沙溪铜矿等已安装使用或签署试用合同
- 外资客户与墨西哥集团签署试用协议，预计明年开始广泛推广
- 预计今年四季度开始确认收入
- 未来三到五年增长逻辑
- 海外生产基地逐步投产，营收规模有望翻倍
- 新产品锻造二代复合衬板处于从试用到放量的关键期
- 矿业合作具备高确定性，叠加铜、金等资源的战略投入
2025-08-28 公告，线上交流
接待于2025-08-27
- 2025年半年度业绩情况
- 半年度实现收入4.13亿元，较去年同期下滑34.04%，但剔除EPC项目后，基本上与去年持平
- 实现归属于上市公司股东净利润1698.56万元，较去年同期下降79.86%，较今年一季度环比增长100.34%
- 海外收入占比从一季度44.98%提升至中报54.88%
- 上半年业绩承压原因
- EPC项目的影响，去年半年度确认了2个亿EPC合同收入，今年没有同类项目
- 资本开支转固增加，2025年上半年固定资产折旧费用同比去年增加约50%，达到4500万元左右
- 汇兑损失266.29万
- 研发费用2490.90万，与去年同比增加973.39万
- 哥伦比亚铜金矿交割情况
- 收购协议约定在项目环评批复后才能完成股权交割
- 目前环评已报批一年半，中途因环保部长更换有所延误
- 预计1-2个月内可获批复并完成交割
- 未来矿业投资方向
- 公司未来会继续在矿业方面进行投资，包括参股和控股等多种形式
- 金属品种上主要聚焦铜和金
- 海外基地布局营收潜力
- 公司目前已在海外布局五个基地：赞比亚、蒙古、智利、秘鲁以及在布局的塞尔维亚基地
- 未来公司总产能有望达30亿元
- 二代衬板客户使用情况
- 国内最早在紫金矿业使用，现已覆盖紫金在国内外多个矿山
- 外资客户今年已与墨西哥集团签署试用协议
- 预计今年四季度开始会有较大规模确认
- 行业对标与优势
- 国内暂无直接对标的上市公司
- 国外对标主要是三大巨头：芬兰美卓、英国威尔、丹麦史密斯
- 公司整体毛利率接近威尔，海外毛利率甚至更高
- 二代锻造衬板寿命比美卓威尔产品高40%~50%
- 公司整体未来增长逻辑
- 海外生产基地逐步投产，将带来产能与订单持续释放，营收规模有望翻倍
- 新产品锻造二代复合衬板为颠覆性创新，处于从试用到放量的关键期
- 矿业合作具备高确定性，叠加铜、金等资源的战略投入