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最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-08-28 公告，特定对象调研,路演活动

接待于2025-08-28

  • 任天堂未来发展前景持续向好，Switch2上市初期表现强劲，发售25天全球销量突破582万台，南极光作为Switch2主机背光模组全球唯一供应商，后续产品销售将直接受益于Switch2销量提升。
  • 公司对与任天堂等优质客户保持长期稳定的合作关系充满信心，将持续深化技术协同。
  • 公司作为Switch2主机背光模组全球独家供应商，基于客户保密协议约束，双屏主机相关业务具体细节以公司正式披露公告为准。
  • 公司具备成熟技术储备与高效产能响应机制，能够全面保障核心客户订单交付需求。
  • 笔记本市场持续朝轻薄化与高屏占比方向演进，2025年全球笔记本电脑出货量预计约为1.83亿台，同比增长4.9%。
  • 公司应用于Switch2的0.3mm背光技术可复用于更高端、更轻薄笔记本产品，笔记本背光模组业务收入已进入稳步增长阶段。
  • 公司战略性聚焦笔记本电脑、游戏电竞、智能穿戴等高附加值细分市场，致力于构建高毛利产品组合。
  • 群志光电是群创光电在中国大陆设立的核心制造子公司，群创光电隶属于鸿海精密工业股份有限公司。
  • 公司主要与台湾群创光电及其关联制造实体宁波群辉开展业务对接，群创光电与群志光电均为公司背光模组产品的直接客户。
  • 2025年上半年公司营业收入39,750.85万元，同比增长244.67%；归母净利润7,289.10万元，同比扭亏为盈，增长982.43%。
  • 业绩变动原因包括产品结构转向高毛利率产品，Switch2背光源模组出货量稳步提升，高端产品销售放量带来规模效应。
  • 公司未来通过双轨战略推进产品布局，一方面深耕游戏电竞、智能穿戴、笔记本电脑等细分赛道，另一方面密切关注AI、量子科技、光模块等方向。
  • Switch2项目成功交付标志着公司在高端显示模组领域技术实力与量产能力获得全球头部客户验证。
  • 2025年上半年境外收入同比增长1669.71%，占比约69.31%，整体毛利率增至28.37%。
  • 毛利率提升得益于Switch2独家配套背光模组量产交付，伴随规模效应增强、高毛利产品结构优化及成本精细化管理，毛利率水平有望进一步提升。
  • 公司对电子纸等新兴应用领域保持持续关注，电子纸技术在电子书阅读器、电子货架标签等多类应用场景中展现出广阔发展前景。
  • 公司已进入技术方案验证、样品打样及小批量试产阶段，对后续实现规模化量产持乐观态度。
  • 公司以双轨战略作为核心发展指引，持续深耕主营业务，积极关注人工智能、量子科技等前沿领域战略性布局机会。
  • 光模块业务具体进展以公司正式披露公告为准。

2025-08-13 公告，特定对象调研

接待于2025-08-12

  • Switch 2主机背光源独供厂商的技术优势
    • Switch 2是全球首款采用中大尺寸LCD屏的游戏主机
    • 南极光实现0.3X毫米超薄导光板，功率下降25%，6000次微跌测试
    • 技术领先优势与制造成本优势双重共振
  • 任天堂Switch 2订单生产厂区
    • 优先部署于深圳厂区，节约国际交付周期3-5天
    • 江西万载厂区提供500万台/月的规模化产能及扩容能力
    • 形成深圳主外、江西主内的全球化产能网络
  • 潜在业绩增长点项目
    • 游戏电竞硬件、高性能笔记本电脑及车载显示三大领域
    • Switch 2项目带来品牌效应与技术口碑
    • 深化全球化布局，拓展国际头部客户
  • 2025年上半年业绩及全年营收预期
    • 2025年上半年营业收入39,750.85万元，同比增长244.67%
    • 归母净利润7,289.10万元，同比增长982.43%
    • 全年业绩请关注后续定期报告

2025-08-08 公告，特定对象调研

接待于2025-08-08

  • 2025年上半年经营情况
    • 营业收入39,750.85万元,同比增长244.67%
    • 营业成本28,474.88万元,同比增长151.60%
    • 归属于上市公司股东的净利润7,289.10万元
  • 业绩变动原因
    • 研发创新与国际头部客户拓展,产品结构转向高毛利率领域
    • Switch2背光源模组出货量稳步提升
    • 高端产品规模效应显现,毛利率上升
  • 产能利用率与需求方
    • 当前产能利用率50%,聚焦游戏电竞、笔记本及车载显示
    • 深圳厂区月产能200万片,江西万载厂区月产能500万片
    • 万载厂区占地5.67万平方米,具备快速扩产潜力
  • Switch2营收贡献与毛利率
    • 2025年上半年境外收入2.75亿元,同比增长1669.71%
    • Switch2驱动境外收入,毛利率优于整体水平
  • 综合毛利率与提升空间
    • 主营产品综合毛利率28.31%
    • 未来增长取决于订单规模效应与境内外收入结构优化
  • 2025年Switch2营收预测
    • Switch2首周销量350万台,截至6月末累计582万台
    • 订单呈逐季加速放量态势
  • Switch2供应商地位与OLED屏问题
    • 核心供应商地位基于技术护城河、供应链黏性与成本竞争力
    • 任天堂技术总监确认Switch2采用LCD屏,支持HDR10与120Hz VRR