109
最近收盘市值(亿元)
92.45
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-18 公告，特定对象调研

接待于2025-08-28

  • 毛利率分析
    • 产品结构持续优化，新能源汽车800v平台推广带动产品迭代升级
    • 激励熔断器业务增长，上半年销售额同比增长116%
    • 增加自动化产线投入、持续工艺改进及管理优化提效
  • 新能源汽车行业增速分析
    • 业务收入同比增长约52%，增速高于行业平均水平
    • 产品升级及激励熔断器新产品拓展，市场份额提升
  • 海外市场分析
    • 海外客户定点项目持续增加，覆盖不同地区与客户
    • 欧洲豪华品牌客户项目预计2025年10-11月进入新车发布阶段
    • 西安生产基地及泰国生产基地已具备量产条件
  • 激励熔断器分析
    • 上半年实现收入1.07亿元
    • 全年收入目标2.5亿元，对达成目标持乐观态度
    • 比亚迪上半年在其电机侧采用新增一只激励熔断器的方案
  • 风光储行业分析
    • 收入同比增长13.94%，增速低于行业整体水平
    • 优先聚焦高质量客户的合作策略
    • 积极推动激励熔断器在风光储领域的应用
  • 泰国工厂建设及投资计划
    • 2025年9月底4条生产线具备量产条件
    • 2025年底再新增2条生产线进入调试阶段
    • 2026年计划调试5-6条生产线
  • 总经理变动背景说明
    • 新任总经理拥有丰富的国际企业工作经历和管理经验
    • 与公司海外业务占比超40%的战略目标高度契合
  • 股份支付费用预期
    • 2025年上半年股份支付费用约为2200万元
    • 下半年费用约为1300-1400万元
    • 2026年预计降至1000万元左右
  • efuse研发进展
    • 在上海设立研发中心，创设微电子事业部
    • 相关项目处于前期研发和流片测试准备阶段
  • 数据中心业务及HVDC发展情况
    • 已配套240V/336V方案相关产品
    • 具备±400V、800V方案的产品升级能力
    • 核心客户包括台达、维谛、中恒、麦格米特等