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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-23 公告，分析师会议,现场参观,投资者开放日活动
接待于2025-12-22
- 活动概况
- 公司于2025年12月22日举行“AI赋能 软件生产力跃升”投资者开放日。
- 展示自研产品：超级软件工场“SDW”、DreamCAR数字孪生平台、“A2OS”基础平台等应用案例。
- 参股公司子公司光束网络展示“数字化交通安全设施智能施工机器人”。
- 战略定位与规划
- 公司战略定位：成为汽车软件行业的“数字建造师”。
- 未来五年规划：以“AI”为核心，聚焦汽车软件行业智能化细分赛道，打造AI开发新范式。
- AI开发新范式（SDW）详解
- SDW是新一代基于AI的软件开发新范式，是汽车电子软件开发和管理的数字工程师。
- 应用领域：专注于汽车软件开发全流程（需求、设计编码、测试、项目管理）。
- 应用案例：全球首个仪表开发SDW智能化工作全流程，赋能70多项业务流程；全球首个AUTOSAR智能开发标杆工场；全球首个座舱系统智能化测试标杆工场。
- 发展路径：首先“In Vehicle”应用于汽车行业，未来“Out Vehicle”应用于金融科技等其他行业。
- 国际化战略与市场
- 国际化战略核心：在保证国内业务增长同时，将国内智能化汽车技术对外输出。
- 输出方式：支持国内主机厂出海；向国外主机厂提供技术服务。
- 市场推广：在全球推广AI开发新范式，包括日本、拉美、欧洲等地区。
- 核心竞争力与市场定位
- 核心竞争力：拥有二十多年的丰富经验以及海量汽车软件领域的项目数据；注重汽车安全，软件开发流程经过严苛的ASPICE流程验证。
- 市场对标：目前国内外与公司SDW产品相似的产品很少。
- 财务与运营相关回复
- 营收增长目标：对公司营收保持稳定增长有信心。
- 第三季度利润环比下滑原因：软件行业季节性特征（第三季度收入增长幅度较二季度下降）；第三季度收到的政府补助较第二季度大幅减少。
- 应收账款：账面余额较期初有所减少，公司加大欠款催收力度并采用较为严格的信用政策。
- 人才规划
- 注重中高端技术人才培养。
- 内部措施：为每位员工配备自研的SDW平台；从内部拥有丰富开发经验的人才中提拔。
- 外部补充：通过多种方式补充中高端AI智能化方面的人才。
2025-08-29 公告，特定对象调研,路演活动
接待于2025-08-18
- 2025年半年度报告: 公司实现营业收入27,540.72万元，同比增长26.88%；归属于上市公司股东净利润4,291.52万元
- 营销策略优化: 智能网联汽车测试业务延续增长；AI智能座舱解决方案和数字车平台产品加速出海，推动海外业务增长
- 毛利率提升: 较上年同期34.88%提升4.11个百分点至38.99%，是净利润增长的重要原因
- 营收结构: 智能座舱业务占46%；智能网联汽车测试业务占34%，较上年同期增加9个百分点；智能驾驶软件开发业务有一定增长；智能电控业务逐步企稳
- 市场发展战略: 坚持高质量发展和国际化，以AI+为核心，实施精细化管理，加快技术升级迭代
- 智能网联汽车测试业务增长原因: 政策推动和出海大潮下，主机厂重视整车安全、软件功能安全及高阶辅助驾驶功能验证；2025年上半年实现收入9,400万元，较上年同期增长70.77%，主要来自海外客户业务
- 未来增长: 行业政策、智能驾驶发展及终端消费者对安全的重视，使该业务成为汽车制造不可或缺的一环；主机厂更新迭代速度加快，或将推动业务保持增长
- 测试方案: 提供多样化智能网联测试方案；研发SDW之AI智能体TestAgent，运用AI技术解决测试覆盖不全面、测试执行效率低、缺陷检出遗漏等问题
- AI智能座舱解决方案主要产品: 基于Epic Games Unreal引擎，借助AI大模型生成基础素材，通过Kustom 3D粒子特效与动态引擎等技术实现快速导入座舱空间
- 客户: 得到包括众多主机厂和Tier 1厂商的认可
- 未来发展: 座舱是车辆向移动智慧空间转变的第一载体，AI是核心推动力；终端消费者对AI座舱的喜爱，致使主机厂不断更新迭代，业务有望保持增长
- 毛利率提升原因: 受国内主机厂成本控制及人力成本上升影响，国内客户业务毛利率较低；公司确定AI+和国际化发展战略；借助AI技术提升开发效率，降低开发成本；加大AI产品出海提升海外业务收入占比，加快实施毛利率较高的智能网联汽车测试业务
- 2025年上半年影响: 智能网联汽车测试业务及海外收入占比均有一定增长，对毛利率提升有一定影响
- 超级软件工场研发进展: 2025上海车展展出SDW新版本，通过对REQAgent、DEVAgent、TESTAgent、PMAgent核心产品能力升级，构建SDW智能化平台，实现可控质量下的提效
- 效果提升能力: 内部使用数据表明，能减少50%错误、提升30%速度、减少18%人力或提升20%效率
- 商业化应用: 与客户电装集团达成SDW标杆工程项目合作协议，标志产品开始进入商业化应用
- 收购楷码科技事项进展: 公司拟收购楷码科技100%股权；楷码科技聚焦汽车供应链、金融科技、医疗养老等行业；并购将发挥双方资源共享优势，加快日本业务发展；公司将AI+研发经验论证性应用于多行业
- 业绩承诺: 楷码科技承诺归母净利润2025年不低于3,800万元，2026年不低于4,500万元，2027年不低于5,200万元；如承诺达成，将有力保障公司整体净利润提升
- 当前进展: 标的公司已完成改制派生分立事项，公司已聘请会计师事务所进行审计
- 2025年行业上半年情况: 生成式AI将成为汽车行业新质生产力；AI座舱的时空价值与物数融合价值将成为车企差异化竞争关键；智能驾驶在行业新规发布下有更高要求；国产芯片替代是构建国家智能网联汽车行业发展护城河
- 技术或营销准备: 借助AI技术，自主研发国产芯片替代解决方案、AI座舱交互场景创新、端到端自动驾驶大模型及云平台工具链、基础软件全流程全场景研发等多项技术