69
最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-08-15 公告，电话会议

接待于2025-08-14

  • 公司发展历程与股权结构
    • 东安动力1998年上市，原属中航工业集团，2012年加入中国长安汽车集团，近期间接控股股东将变更为中国长安汽车集团有限公司
    • 2021年持有东安汽发55.64%股权，2023年收购哈尔滨东安智悦发动机有限公司60%股权
    • 产品从微型汽车发动机扩展至汽油机、增程系列、变速器（包括AT变速器），匹配乘用车、商用车
  • 2025年经营情况
    • 2025年目标：整机销售60万台，营业收入52亿元
    • 1-7月发动机销售25.81万台（同比+23.88%），变速器销售9.76万台（同比+119%）
    • 新能源产品：增程器匹配东风岚图，DHT产品匹配郑州日产
  • 未来业务发展方向
    • 三大市场：传统市场、出口市场、增程和混动市场（目标各占三分之一）
    • 合作研发转子发动机，2026年挑战销量100万台，2027年挑战收入100亿元
  • 增程器产品情况
    • 批量增程器及定点项目均为1.5T排量
    • 东风岚图增程器销量提升明显，江淮汽车项目逐渐增产，四季度销量有望进一步提高
  • 产品盈利能力分析
    • 发动机毛利率逐年降低（行业竞争、产能利用率低、商用车盈利不佳）
    • 未来通过产销规模扩大、内部价值创造、供应商穿透管理提升毛利率
  • 产能与扩产计划
    • 现有产能：本部30万台，子公司东安汽发44万台（双班250工作日标准）
    • 本部产能利用率较高，子公司部分发动机产能利用率待提升
    • 增程产品生产线技术改造中，预计明年一季度末完成