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最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-12-03 公告，业绩说明会

接待于2025-12-02

  • 公司概况与战略
    • 公司名称与定位: 上海先导基电科技股份有限公司，是一家具有新兴产业基因的高科技上市公司，通过”外延并购+产业整合”战略布局半导体设备材料赛道。
    • 核心业务: 专注于自主研发全系列离子注入机产品；旗下凯世通是国内领先的高端集成电路离子注入机装备企业。2025年新成立安徽万导涉足铋金属深加工及化合物产品领域。
    • 控股股东: 2024年11月，先导科技集团成为实际控股股东，为公司在半导体行业提供材料、核心零部件、高端装备等全方位解决方案支持。
  • 业务与财务数据
    • 业务结构: 2025年，半导体设备与材料板块合计收入占比已近90%。铋材料业务上半年贡献收入5.25亿元，前三季度占整体营收比重超75%。
    • 离子注入机订单: 截至2025年9月底，凯世通累计订单总量约60台，签约重点客户达12家，累计交付近50台。
    • 收入规划: 2025年收入规划涵盖铋业务收入、凯世通离子注入机设备收入及其他半导体零配件收入。未来3至5年内，计划逐步提升半导体材料、零部件与设备业务的收入贡献。
  • 铋材料业务详情
    • 下游应用: 涵盖电子/半导体、医药化工、冶金合金、新能源、核工业等领域。截至上半年，合作的国内外客户已超过250家。
    • 价格判断与应对: 行业内普遍预计铋材料价格在中长期具备稳步上涨空间。公司通过库存策略、规模效应、客户挖掘和供应链建设提升盈利水平。
    • 发展目标: 通过铋材料业务产生的收入、利润和现金流来哺育驱动半导体业务的发展。
  • 离子注入机技术与发展
    • 技术优势: 凯世通离子源根据不同产品有多样化方案。依托股东材料优势，对离子源寿命及面向CIS工艺的金属污染控制进行了升级改进，整体使用寿命与稳定性表现优异。
    • 股东协同支撑: 先导科技集团为凯世通研制了静电吸盘、MFC等核心零部件，提供掺杂气体、电子特气等特种材料，并提供工艺安全检测支持。
    • 发展趋势与布局: 全球离子注入机发展朝更先进工艺控制和多元化应用领域两个方向。凯世通已开发面向先进工艺的低能大束流离子注入机并送客户端验证，致力于实现全系列离子注入机的布局和产业化。

2025-10-16 公告，业绩说明会

接待于2025-10-16

  • 第一部分:公司介绍
    • 上海万业企业股份有限公司,自1991年成立并于1993年在上海证券交易所主板上市
    • 通过”外延并购+产业整合”的双轮驱动战略,积极布局半导体设备、材料等赛道
    • 旗下凯世通是国内领先的高端集成电路离子注入机装备企业,处于国内12英寸低能大束流离子注入机的领先地位
    • 公司于2025年新成立了安徽万导涉足材料业务,聚焦铋金属深加工及化合物产品领域
  • 第二部分:主要交流问答
    • 2025年上半年,公司实现营业收入6.99亿元,同比增长247.76%,归母净利润4080.62万元,实现扭亏为盈
    • 业绩增长主要得益于半导体设备与材料业务的双轮驱动,其一是凯世通离子注入机交付量增加;其二是铋材料业务收入超预期,达5.25亿元,占比75.14%
    • 2025年上半年,公司铋材料业务实现收入超5亿元
    • 截至2025年6月末,凯世通低能大束流离子注入机客户突破12家,超低温机型客户7家,高能机型客户3家

2025-10-16 公告，分析师会议,业绩说明会,现场参观,电话会议

接待于2025-07-01

  • 铋业务收入占比及盈利水平
    • 2025年上半年铋业务销售收入5.25亿元，占公司整体营业收入75.14%
    • 二季度收入环比一季度增长449.82%，利润水平逐步趋于稳定
    • 支撑因素：积极的采购与库存策略、海内外价差优势、聚焦高潜力下游市场
  • 凯世通研发与业务进展
    • 已向客户累计交付超40台设备，当前有10余台设备在客户现场测试
    • 加快开发超高能离子注入设备、SOI氢离子注入设备、中束流离子注入设备等
    • 下游客户均为国内头部半导体晶圆厂
  • 成本费用管控措施
    • 营业成本上浮主要系铋材料业务及半导体设备业务销售产品成本增加
    • 与控股股东先导科技集团建立供应链合作，开展核心零部件联合研发测试
    • 积极拓展客户端整机、零配件、维保等相关业务
  • 铋材料价格展望
    • 国内精铋价格从2025年1月约7.5万元/吨最高涨至约16万元/吨
    • 截至2025年7月初铋价格为12-13万元/吨，较年初上涨约65%
    • 2025年全球铋消费量预计突破2万吨，中长期价格预计稳步上涨
  • 铋材料产能情况
    • 生产基地分布于广东清远、安徽五河、湖北荆州、浙江衢州
    • 广东清远、安徽五河基地已正式投产
    • 湖北荆州、浙江衢州基地处于新产能推进阶段，预计今年底完成新增产能扩张
  • 凯世通技术优势
    • CIS低能大束流离子注入机首台设备已通过验收
    • 填补国内空白，满足CIS图像传感器制造对金属污染物控制与注入角度控制要求
    • 有效应对暗电流产生的白噪点问题
  • 半导体板块规划
    • 制定清晰的半导体设备新品规划，打造半导体设备、材料与零部件平台
    • 中束流离子注入机、SOI氢离子注入机、超高能离子注入机等研发验证稳步进行
    • 设备主要应用于逻辑、存储、CIS及功率器件等半导体制造领域
  • 2025年业务展望
    • 2025年材料和设备收入将远超过去存量地产业务收入
    • 铋深加工部分：利用上游集团原材料成本和资源优势
    • 凯世通离子注入机业务：全谱系设备推出、交机数量增加、产能提升