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最近收盘市值(亿元)
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303.84
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-08-07 公告，现场参观
接待于2025-07-11
- 云变电气历史发展
- 始建于1936年，2010年与中国兵器装备集团战略重组，2021年搬迁至昆明经开区
- 具备500kV最高电压等级、1000MVA最大单台容量、年产4400万kVA的生产能力
- 建成全国海拔最高（1930米）500kV变压器屏蔽智能化、自动化试验大厅
- 云变电气的整体业绩发展规划
- 2024年首次突破10亿收入，计划两年目标突破20亿收入
- 积极实现330kv和500kv的拓展，有望进一步提升公司业绩
- 云变电气的高原变压器历来发展概况
- 上世纪40年代开始制造35kV及以下高原型电力变，2001年研发出高原型组合式电力变压器
- 西藏地区首台110kV,220kV电力变均为云变生产，占有率达到70%
- 高原变压器的产品特点
- 低损耗、低噪音、低局放；绝缘程度高；抗短路能力强；过负荷能力强；免吊芯、低维护
- 云变电气的下游市场
- 主要分为四类：铁路、电网、新能源、海外
- 云变电气的海外情况
- 聚焦东南亚、中亚、非洲地区，海外产品毛利率比国内高约20%
- 云变电气铁路牵引变的典型优势
- 市场占有率全国第一，2010-2024年中标率高达82%
- 云变电气针对雅下项目已取得的成绩和后续业绩预期
- 签约39台雅下项目变压器，预计2031年将招标500kv的高原变压器
- 云变电气在数据中心的运用情况
- 主要参与变电环节，涉及新疆、内蒙等变电站
- 集团公司2025年上半年的主要经营情况
- 订单、产品毛利均有提升
- 八万吨高端磁性新材料项目的产出情况
- 2024年6月全线投产，085及以上牌号产出占比约20%
- 2025年公司业绩增长点
- 切入220kV及以上高端电力变压器市场，电力变压器产能提升53.3%
- 公司智能成套电气设备相关项目
- 推出4款智能成套电气系统新产品，预计市场需求将在未来3-5年持续增长
- 公司新兴领域战略规划
- 加速智能化升级，拓展AI、大数据、云计算、5G等运用领域客户
- 取向硅钢价格变化趋势
- 2025年取向硅钢价格基本持平，预计不会再有下降的空间
- 公司在高电压等级方面的工作进展
- 2025年6月10日签署合作备忘录，推进500千伏输电线路项目
- 全年预期取向硅钢出货量
- 全年预期出货量17-18万吨，毛利率已有3-5%的提升