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最近收盘市值(亿元)
39.94
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-30 公告，特定对象调研,现场参观

接待于2025-09-02

  • 卫星通信领域：布局支持私有协议及IoT NTN的卫星通信模组，多模卫星通信模组BG95-S5是全球首个获得Skylo认证的卫星通信模组，支持”卫星+蜂窝”双模通信，配套天线、CMP连接服务
  • 营收增长板块：LTE模组、车载模组、5G模组、智能模组、GNSS模组、Wi-Fi模组等模组业务持续增长，天线、ODM、智能化解决方案业务规模不断扩大
  • 车载业务：覆盖智能座舱、4G/5G、C-V2X、高精度定位、Wi-Fi/蓝牙/UWB模组及天线的完整产品生态，为全球60多家Tier1供应商和40多家整车厂提供服务
  • ODM业务：2024年收入同比增长超过70%，2025年上半年继续保持强劲势头，为行业PDA、POS支付、FWA、两轮智能出行等领域头部客户提供PCBA和整机解决方案
  • 海外产能布局：马来西亚投资设立自有工厂处于产能爬坡阶段，与马来西亚、巴西、印度等全球多地优质代工厂合作
  • 研发费用率：持续投入AIoT、边缘计算、RedCap、卫星通信等新技术，通过规模效应、效率提升和结构优化保持合理水平
  • GNSS产品应用：精准农业、测量测绘领域推出单北斗高精度定位模组LG291P和高精度定位定向模组LG581P，LG695P支持L-Band实现量产交付
  • 客户集中度：产品广泛应用于智慧交通、智慧能源、金融支付、智慧农业等多元领域，前十大客户结构每年动态变化
  • 业务亮点：5G技术持续演进，投入AI算法与大模型研发，实现从通信模组供应商向”模组+天线+平台+解决方案”一站式服务升级
  • 存货管理：2025年上半年计提资产减值准备约6,211万元，转回5,199万元，基于长期框架协议或明确预测订单备货
  • 组织投资者参观：常州智能制造中心

2025-08-29 公告，特定对象调研

接待于2025-08-06

  • 公司上半年业绩增长: 物联网整体需求向好，LTE模组、车载模组、5G模组、智能模组、GNSS模组、Wi-Fi模组等模组业务均实现增长，天线、ODM、智能化解决方案等业务规模亦在不断扩大
  • 未来业绩增长动力: 持续加速推进ODM、天线、智能化解决方案、软件服务平台等业务，与模组在技术、客户、渠道等方面协同性强；提早布局了图像识别、自然语言处理、语音识别等技术，将人工智能与客户需求充分融合，提供高算力模组和AI融合解决方案
  • 公司发展定位: 坚持全球视野，为全球物联网客户提供综合解决方案，构建”1+N”业务矩阵：以模组为基石，天线、ODM、智能化解决方案、软件服务平台等多元化业务协同发展的业务矩阵
  • 公司竞争优势: 坚持国际化战略，业务覆盖全球150+国家和地区；高度重视技术创新，在全球有八大研发中心；提供的认证测试服务非常齐全；拥有先进的实验室与全自动化生产线，国内有常州、临沂工厂，海外有马来西亚工厂
  • 天线业务产能: 在国内拥有常州、临沂两大自有生产基地，同时与多家代工厂合作，形成产能灵活可调的生产网络
  • 农机相关产品业务模式: 专门设立了农业智能化部门，并创立了智慧农业品牌”沃地泰(Verditex)”；开发出一系列覆盖农事作业和农机终端的一站式解决方案；农机业务与农机供应商的合作模式以后装为主，积极拓展农机前装业务
  • 毛利率下降原因: 受到产品结构、区域市场竞争、原材料价格等多方面因素影响
  • 未来毛利率优化: ODM、天线等业务增长很快；工业智能化解决方案品牌”宝维塔”，农业智能化解决方案品牌”沃地泰”均赢得了重点客户订单；布局的AI机器人、AI眼镜、AI玩具等业务，未来市场都很大；若非模组业务占比大幅提升，也会优化公司整体毛利率
  • 端侧AI相关业务: 推出了”模组+大模型+AI算法+平台”整合的端侧+云侧AI大模型解决方案
  • AI机器人业务: 移远机器人解决方案已与多家知名机器人客户建立了紧密的业务合作关系；推出了端&云混合大模型机器人大脑解决方案、AI商业服务机器人解决方案等；在陪护机器人、工业机器人、农业机器人等领域持续发力
  • AI玩具业务: 推出的AI玩具整体解决方案，集成火山引擎、ChatGPT等大模型能力，提供”硬件+算法+物联网平台”的一站式服务；移远蜂窝版与Wi-Fi版AI玩具方案皆已落地多个头部潮玩品牌
  • ODM产品类型: 为行业PDA、POS支付、FWA、两轮智能出行、BMS、AIoT等行业的头部客户提供了PCBA解决方案