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最近收盘市值(亿元)
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5.32
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-01-09 公告，分析师会议,现场参观,电话会议
接待于2025-10-30
- 2025年前三季度业绩概况
- 营业收入20.19亿元，剔除Ed Hardy影响的可比口径下同比增长2.4%，其中国内市场收入同比增长约6.0%。
- 归母净利润1.14亿元，同比增长427.3%。
- 线上可比口径收入3.69亿元，同比增长15.4%，线上销售占比提升至18.6%。self-portrait品牌线上收入增长41.4%，IRO品牌线上收入增长50.8%，Laurèl品牌线上收入增长15.1%。
- 销售费用率降至48.3%，管理费用率降至7.1%。存货周转率提升至0.88次。经营活动净现金流增长72.8%。
- 主要问题及公司回复概要
- 毛利率变动的原因：毛利率下降主要因为加大了往季库存消化，当季货品销售毛利率保持稳定。
- 存货周转改善原因：加强商品供应链管理，加大快速反应生产能力，拓展优质奥莱店铺等渠道。
- 门店拓展的计划：未来更注重品牌势能打造，提升单店质量，有序推进合理门店规划。
- 主要问题及公司回复概要（续）
- 销售费用率改善的原因：持续推进流程优化、严格预算管理，全面拥抱AI技术提升运作效率。
- 海外业务改善情况：海外业务有序关闭低效门店，加强品牌和产品设计研发投入，前三季度逐步改善。
- AI投入的方面：成立AI领导小组；设计方面使用蝶讯AI等工具；供应链和商品管理方面合作研发智能系统；营销运营方面使用AI制作图片视频；管理方面引入AI智能洞察工具。
- 主要问题及公司回复概要（续）
- 前三季度利润增长的原因：多品牌国内市场稳健发展收入增长；国内经营管理效率提升费用率下降；优化低效门店、加强预算管理控制费用。
- 未来对于电商业务的规划：未来仍将挖掘多平台发展机会，持续加大电商投入，提升电商运营能力。
- 设计上的AI运用效果：改变了设计工作流，大幅提升效率和设计的创意能力。
2025-10-14 公告，特定对象调研,分析师会议,电话会议
接待于2025-08-29
- 2025年上半年业绩概况
- 营业收入13.71亿元，可比口径主营收入同比增长约4%
- 线上收入可比口径增幅21.2%，国内业务可比收入同比增长约4.9%
- 二季度国内业务可比收入增长8.4%，多品牌市场份额提升
- 品牌收入表现
- ELLASSAY品牌收入5.42亿元
- Laurèl品牌收入2.15亿元，同比增长9.6%
- self-portrait品牌收入2.85亿元，同比增长20.6%
- IRO品牌中国区收入1.52亿元，增长16.2%
- 运营效率改善
- 销售费用率和管理费用率合计下降2.1个百分点
- 存货周转率由0.8次改善至1.1次
- 归属于上市公司股东的净利润8,506万元，同比增长45.3%
- 毛利率下降原因
- 加大了往季库存消化
- 当季商品销售毛利率相对稳定
- 往季货品已在过去年份计提过存货减值
- 存货周转改善原因
- 进一步加强库存管理
- 可比口径销售保持增长
- 与外部AI供应商合作自主研发供应链智能体系统
- 门店拓展计划
- 国际品牌self-portrait、Laurèl、IRO中国区均处于良好的成长期
- ELLASSAY品牌整体门店数量较为稳定
- 海外市场加速淘汰低效和不良门店
- 销售费用率下降原因
- 品牌营销端强调品效合一
- 提高各项资源的利用效率
- 伴随海外不良店铺的关闭
- 海外业务改善情况
- 法国IRO品牌海外业务降本增效措施有序实施
- 有序关闭低效门店，严格预算控制
- 海外业务利润上半年呈现逐步改善
- 百秋表现及上市规划
- 百秋尚美经营性收入、利润取得稳健增长
- 相关政府补贴较去年同期有所增加
- 支持百秋尚美通过上市等多种途径进一步发展壮大
- 分销毛利率下降原因
- 对于年份较久的库存加大了处理
- 财务口径归类至分销业务
- 往季货品已在过去年份计提过存货减值
- 未来品牌收购战略
- 对于并购会采取更严谨的态度
- 审慎评估潜在的机会
- 持续通过精细运营充分发挥多品牌的增长潜力
- 高端女装公司未来利润增长空间
- 持续挖掘品牌内涵，提升品牌力推动同店增长
- 品牌门店的有质量扩张
- 线上多品牌挖掘多平台的增长潜力
- 多品牌多产品线不断扩充
- AI技术应用
- 集团层面成立AI领导小组，设立”最佳AI应用奖”
- 设计方面使用蝶讯AI、Look AI、ChatGPT等AI工具
- 供应链和商品管理方面自主研发供应链智能体系统
- 营销和运营方面使用AI技术制作产品展示材料