35
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
26.62
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-05 公告，特定对象调研,业绩说明会,现场参观,电话会议
接待于2025-11-01
- 产品策略：
- 挖掘区域热销品类，进行精准的产品打造和迭代升级。
- 聚焦当前消费需求，持续推进产品创新研发。
- 拓展多品类矩阵，从原材料单一部位延伸到多部位开发，拓宽产品应用场景。
- 推出健康、营养、低卡的产品。
- 产品价值：
- 从 “单一产品” 向 “解决方案” 升级。
- 优化产品使用说明书与操作流程，强化便捷性体验。
- 坚持口味与性价比，并划分不同的价格层级，设置多梯次价格体系。
- 新的门店模型：
- 以“熟食”为核心，依托公司的供应链优势。
- 品类涵盖炒菜、卤味、炸物、炖煮等，主打鲜、快、好、省。
- 服务于家庭消费场景，搭载了O2O模式，明厨亮灶。
- 行业发展和竞争：
- 预制菜是促进消费升级、助力乡村振兴的重要抓手。
- 随着国家标准的完善，市场发展将更为规范，优质企业将成为主流。
- 公司更聚焦于用户便捷、健康、性价比的真实消费需求。
- 行业发展挑战与应对：
- 亟需国家标准的出台，用清晰的“尺子”规范生产。
- 公司建立了从原料采购、生产加工、仓储运输到终端销售的全链条质量安全管理体系。
- 坚守品质初心，加强与消费者的透明沟通。
- 批发渠道业务：
- 批发渠道订单稳步增长，其中团餐业务表现较好。
- 客户一般从事冷冻食品批发业务，主要采购“馔玉”品牌产品后销售给酒店、餐厅、食堂团餐等客户。
- 帮助大批发商开发二批、三批客户，逐步实现“1+N”的业务模式。
- 商超渠道战略：
- 由专业商超团队负责市场拓展和品牌推广。
- 产品已成功入驻部分知名商超，同时也覆盖了多家地方性超市和生鲜超市及线上买菜平台等渠道。
- 持续提升商超团队的专业能力，不断探索新的合作机会。
- B端客户开拓：
- 2025年公司批发渠道稳定增长，其中团餐业务发展态势较好。
- 根据三大事业部对产品进行精细化划分，实现“渠道-产品”的精准匹配。
- 自建产业园，拥有充足的产能，同时加快强化研发团队的专业能力建设，从而满足不同客户的多样化需求。
- 成本管控与毛利率：
- 基于原材料价格走势对产成品进行调价，产品调价在时间传导效率与幅度上略滞后于原材料成本上涨速度。
- 成立了相关工作小组强化供应链管控力度，对内部效率进行有效提升。
- 三季度毛利率水平环比已有所改善，公司会持续深化成本管控体系建设，进一步优化毛利率结构。
- C端业务推进计划：
- 零售渠道开拓选择从一二线城市向三四线城市及乡镇区域下沉，并推行城市合伙人计划。
- 多开店、开新店，通过引入信息化系统，帮助客户提高多店管理的便利性，同时对加盟政策进行分类。
- 门店升级，聘请专业团队，从形象设计、产品陈列、营销活动等多个方面对门店进行改造并推动落地。
- 逐步和线上团队合作，进一步打通O2O渠道，扩大加盟店的覆盖人群，提升经营效率。
2025-11-07 公告，特定对象调研,现场参观,电话会议
接待于2025-10-01
- 基本情况介绍
- 公司2025年第三季度实现营业收入1.88亿元，同比增长2.61%
- 公司2025年第三季度实现净利润0.21亿元，同比下降17.64%
- 公司2025年前三季度实现营业收入5.31亿元，同比增长3.95%
- 公司2025年前三季度实现净利润0.53亿元，同比下降21.90%
- 交流提问
- 老店升级进展情况
- 门店升级聚焦家庭用餐需求
- 冰柜升级为可视化立柜
- 新升级门店在苏州地区开展测试
- 前三季度研发费用增长原因
- 研发费用增加由业务端战略布局和市场需求驱动
- 商超渠道增长较快推动定制化产品研发
- 批发渠道团餐业务发展情况
- 团餐业务整体发展态势较好
- 公司食品安全视为重中之重
- 与国际知名品牌建立长期合作关系
- 毛利率下滑原因
- 毛利率下滑主要是原材料成本上涨导致
- 牛肉、虾、鸡中翅等原材料价格上涨
- 产品调价滞后于原材料成本上涨速度
- 三季度毛利率水平环比已有所改善
- 老店升级进展情况
2025-10-09 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-09-01
- 原材料成本压力
- 牛肉类产品占比较大
- 牛肉的原材料价格处于高位稳定的状态
- 对产品售价进行适当的调整
- 成立相关小组强化产品筛选和新品开发，聚焦品类优化，对供应商加强管控力度，提升内部效率
- 加盟店开店区域选择
- 坚持深耕华东地区，逐步向外围扩展的策略
- 三四线城市以及乡镇区域整体开店成本和经营压力较小
- 当前公司开店区域选择从一二线城市转向三四线城市和乡镇区域
- 产品优势
- 甄选全球优质原材料
- 产品种类丰富，建立了6大产品系列，满足一日三餐的消费需求
- 取得”一种乳酸菌发酵液低温调理肉制品及其制备方法”发明专利技术
- 添加有益乳酸菌，能够更好地保鲜食材，更多保留食物的营养成分并且优化肉质口感
- 预制菜行业发展
- 预制菜已深度融入现代生活
- 亟需国家标准的完善，用清晰的”尺子”规范生产
- 公司视食品安全为生命线，建立了从原料采购、生产加工、仓储运输到终端销售的全链条质量安全管理体系
- 坚守品质初心，加强与消费者的透明沟通
2025-09-16 公告，业绩说明会,上证路演中心网络互动
接待于2025-09-15
- 今年主要发展方向
- 零售渠道方面：协助加盟店优化升级，推行”千城万店”计划，深度挖掘华东区域三四线城市及乡镇空白市场
- 批发渠道方面：完善经销商体系，助力”1+N”模式推广，推动团餐客户规模稳步扩张
- 商超渠道方面：深化合作，扩大合作版图
- 毛利率连续两年中期下滑的原因及举措
- 原因：牛肉原材料价格波动，零售端调价幅度未完全覆盖成本涨幅，批发端无法实现有效价格传导，渠道选品向低货值产品转移
- 举措：根据实际情况调整产品售价，强化供应链管控力度，严格供应商准入标准
- 2025年上半年研发创新方面新突破
- 推出小炒类、煎炸类、蒸煮类、卤味类以及现包、先拍的产品，产品研发方向由冷冻食品向鲜品、熟食类发展
2025-09-08 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-08-01
- 基本情况介绍
- 营业收入3.43亿元，同比增长4.70%
- 归属于上市公司股东的净利润3,194.68万元，同比下降24.46%
- 毛利率下降原因
- 牛肉原材料价格波动
- 调价幅度未完全覆盖成本涨幅
- 批发端无法实现有效价格传导
- 渠道选品向低货值产品转移
- 研发费用投入增加
- 业务范围扩张
- 产品供应向更细分客户领域延伸
- 开发更多独特性、多样性产品
- 加盟店改造升级及新店开发
- 组织架构调整，聚焦O2O渠道搭建
- 加盟店店型升级改造进入打样测试阶段
- 开店区域转向三四线城市和乡镇区域
- 推进”千城万店”计划，转向多店加盟
- 批发渠道业务增长原因
- 加大团餐渠道客户开拓力度
- 传统批发客户合作关系稳固
- 下半年展望
- 重心从规模扩张转向单店质量深耕
- 持续加大商超渠道与团餐渠道客户开拓力度