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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-08-21 公告，业绩说明会,电话会议
接待于2025-08-19
- 第一部分、公司2025年半年度主要财务数据及基本情况
- 2025年半年度主要财务数据：营业收入4.10亿元,同比上升7.73%;归母净利润8,853.61万元,同比上升44.06%;归母扣非净利润7,201.08万元,同比上升33.86%
- 2025年半年度分红情况：拟向全体股东每10股派发现金红利2.20元(含税),合计拟派发现金红利88,160,908.00元(含税),占公司2025年半年度归属于上市公司股东净利润的99.58%
- 2025年半年度研发人员情况：研发人员596人,占公司总人数的比例为62.15%;研发费用共计1.99亿元,占营业收入的48.39%,同比增长2.36%;目前研发费用尚未资本化
- 第二部分、公司主要业务的进展情况
- 智能手机业务：智能超域融合技术和产品持续迭代,加速全机型市场渗透;视频解决方案实现多项核心优化;星空拍摄整体解决方案完成多模块升级;高倍率变焦场景实现画质与处理效能双重突破
- 智能汽车业务
- 舱内业务：驾驶员/乘员视觉安全辅助产品完成多轮技术迭代与性能提升,批量出货至海内外客户;DMS首个内后视镜海外项目正式通过欧盟ADDW认证;Tahoe产品在欧洲知名豪华品牌车型上完成量产交付
- 舱外业务：加大投入与资源配置,主推智能停车辅助系统和智能辅助驾驶系统;舱泊一体解决方案完成POC技术验证;APA产品完成泊车全功能开发;低算力平台解决方案获得客户高度认可及定点;中高算力平台解决方案成熟度提升
- 监管合规层面：跟踪国家强制标准制定动态,对舱外驾驶辅助产品进行系统性设计调整,同步完成新版本软件迭代
- 海外市场战略：以欧洲法规标准要求为核心,增强对海外市场的适配能力;扩大与多家伙伴的合作范围与边界
- AI眼镜：与5-6个AI眼镜品牌签署合同;聚焦复杂环境下的图像处理技术瓶颈;与高通等头部芯片厂商建立紧密合作;与多家头部厂商签约,相关产品方案完成量产落地
- AIGC：升级新一代视觉大模型ArcMuse2025 V1.1;PSAI产品新增支持AI试鞋、商品换色、高清改尺寸等全新功能;入驻淘宝、1688、抖店、京东、拼多多、Shein、亚马逊等多家主流电商平台服务市场;累计服务中小商家数十万,合作头部服饰品牌客户300余家
- 具身机器人领域：与全球知名的民用机器人公司建立技术合作
- 第三部分、提问与回答
- Q1:公司Q2手机业务收入波动的原因是什么?对全年手机业务的展望如何? A:客户项目验收延迟至下一季度所致,属于正常现象,不影响手机业务全年的情况;今年依然看好包含手机在内的移动智能终端业务的成长性
- Q2:公司AI眼镜业务的客户合作、产品技术布局及未来发展方向是怎样的? A:已与5-6个AI眼镜品牌签署了合同;技术布局上需解决对焦、成像质量、抖动等核心问题;未来发展方向上将手机AI技术进行大量优化迁移,集成手机AI技术至眼镜、开发杀手级应用
- Q3:公司AI眼镜业务的收入确认节奏及未来收入预期如何? A:雷鸟AI眼镜于2025年第一季度首发,更多的品牌集中在2025年第二季度及以后发布;主要以计件模式收费,所以目前能结算的收入体量较小
- Q4:手机端侧大模型落地进展及带来的新应用有哪些? A:端侧大模型已落地,采用蒸馏技术将大模型转化为小模型以适配终端运行;新应用在长焦、Super Zoom、Super Resolution、超高视线距离等场景上实现技术突破
- Q5:公司智能辅助驾驶产品进展怎样? A:舱泊一体解决方案在客户项目上完成POC技术验证;APA产品完成泊车全功能开发;低算力平台解决方案获得客户高度认可及定点;中高算力平台解决方案成熟度提升
- Q6:公司上半年毛利率下滑的原因及全年毛利率展望如何? A:智能汽车业务相关的软硬一体产品出货;战略是逐步从软硬件一体转向纯软件授权,专注高毛利软件的授权,长远毛利率目标维持在90%左右
- Q7:公司今年研发人员招聘情况及下半年计划如何? A:研发人员596人,与2024年末相比增加10人;下半年会根据公司业务需求合理计划,但不会新增太多人员
- Q8:手机业务单机价值量提升及未来增长逻辑是什么? A:围绕智能芯片与各类手机硬件升级而升级;扩大渗透率,从旗舰机向中高端、中端、中低端覆盖;开发影像和视觉相关的杀手级应用,通过算法优化降低硬件成本