107
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
43.40
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-29 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-12-26
- 布局Q布业务的核心考量
- 产业趋势驱动与技术卡位需求：Q布作为第三代高端低介电电子布，介电性能、耐热性等核心指标优于传统玻璃纤维布。
- 公司核心能力的跨领域复用支撑：深耕新材料领域十五余载，积累研发创新能力及产业运营经验；OLED终端材料国产替代过程积淀了产业化推进、大客户认证等经验。
- 产业链协同的资源优势赋能：实际控制人王亚龙先生在高纯石英砂及PCBA领域有成熟产业布局，可为原材料供给和产品市场拓展提供助力。
- 当前Q布业务进展
- 实施主体：控股子公司陕西莱特夸石材料有限公司。
- 人才储备：已完成核心团队组建，重点引进了具备日本等领先市场成熟经验的Q布研发生产团队。
- 市场与产能布局：处于业务规划与产能建设阶段，已推进上游原材料供应对接和下游潜在客户接洽，尚未产生销售收入。
- “砂-棒-丝-布”垂直整合的技术难点
- 石英砂：纯度以及品质的一致性。
- 石英棒：纯度，气泡杂质，羟基控制。
- 拉丝：断丝导致定长率下降。
- 捻线：毛羽造成外观异常。
- 整经：断经。
- 织布：纬向破丝毛羽。
- 后处理：布面折痕。
- Q布技术人员背景与团队规划
- 核心技术人员背景：深耕行业十五余年，在日本学习工作七年多，曾服务于日本领先市场及相关产业链公司，主导LDK1、2代产品的开发、生产和推广。
- 后续团队规划：根据研发进度、产能建设及市场拓展需求，持续扩大团队规模，重点补充研发、生产、品控等关键岗位人才。
- 股权激励规划
- 目的：保障新业务核心团队的稳定与壮大，实现利益深度绑定。
- 原则：以“成果导向、激励与约束对等”为原则。
- 方式：将激励实施与产品重要工艺验证、产品性能验证、客户验证通过等关键里程碑节点挂钩，分阶段、分批次推进。
- Q布业务成功的重要影响因素
- 从最源头的石英砂控制纯度，使石英布的介电性能稳定达到行业高标准。
- 攻克从“拉丝”到“织布”的关键工艺环节中的多重技术难点。
- 建立下游客户通畅的测试渠道和良好的客户关系。
- 下游客户沟通情况
- 目前与下游潜在客户接洽，具体客户信息保密。
- 主业展望（四季度及明年）
- 全年整体将实现稳健的增长。
- 明年行业展望：面板厂商稼动率提升拉动材料需求增长；8.6代线投产带来增量市场需求。
- 公司层面：在Red Prime、Green Host材料稳定供应基础上，Red Host材料、Green Prime材料有望明年实现规模化供应。
- 钙钛矿材料项目进展
- 围绕材料研发、客户协同、知识产权及团队建设多方面推进。
- 深化产学研合作，在材料设计、合成工艺、性能优化等方面取得阶段性成果，2款添加剂产品在客户端测试结果较好。
- 与钙钛矿光伏产业具备领先技术的下游企业达成战略合作。
- 未来发展规划
- 战略定位：“新材料平台型企业”。
- 路径：在巩固OLED有机材料主业优势基础上，把握Q布及钙钛矿材料市场机遇，通过主业深耕与新业务拓展双轮驱动，形成多元化布局。
2025-08-22 公告，特定对象调研,现场参观,电话会议
接待于2025-08-20
- 业绩增长原因:营业收入2.92亿元同比增长18.84%，归母净利润1.26亿元同比增长36.74%；下游OLED市场需求持续攀升；降本增效成果显著
- OLED终端材料产品进展:Red Prime材料和Green Host材料稳定量产供应；Red Host材料向规模化量产供货迈进；Green Prime材料处于量产测试阶段
- 研发规划:研发费用3,206.69万元同比增长6.91%；新增授权发明专利24件；新增Tandem器件蒸镀设备
- 钙钛矿项目进展:2款添加剂产品在客户端测试结果较好；深化与高校及科研机构的产学研合作
- 中间体业务进展:OLED中间体3支材料实现量产；医药中间体与新药公司开展深度合作
- OLED技术中尺寸应用:AMOLED笔电预计突破600万台渗透率3%；OLED平板电脑渗透率从1.4%增长至17.9%；OLED车载显示占比从6%增至11%和17%
- 8.6代线进展:京东方第8.6代AMOLED生产线设计产能每月3.2万片基板；基板面积比6代线扩大2.16倍；发光材料用量达6代线的4倍左右
- 叠层OLED器件市场应用:叠层OLED面板出货以25%的复合年增长率高速增长；发光层材料用量增加；新增电荷产生层(CGL)材料
- 股东回报举措:2024年回购股份280.48万股；2025年上半年回购155.62万股；2022年至2024年累计现金分红1.65亿元；2025年半年度拟派发现金红利7,200.05万元
- 下半年业务展望:Red Prime材料及Green Host材料出货量有望增长；Red Host材料向规模化量产供货迈进；Green Prime材料有望年内实现批量供货
- 未来战略规划:加大研发投入；提高市场占有率和竞争力；积极探索第二增长曲线