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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-09-05 公告，分析师会议,业绩说明会,电话会议
接待于2025-09-01
- 产品布局：聚焦足式和轮式人形机器人的运动控制解决方案，核心应用场景包括足式机器人的关节驱动与轮式机器人的移动底盘轮式解决方案
- 主要产品：无框力矩电机、中空驱动器、行星减速器、中空编码器，针对轮式人形机器人推出伺服轮等集成一体化产品
- 未来服务：为部分客户提供整体关节模组的组装服务
- 产品优化：新一代无框力矩产品补充完整的大中空规格产品线，满足不同技术方向的应用需求
- 性能提升：力矩密度显著提升，转子较薄情况下实现高力矩输出；第四代产品工艺改良，提高可自动化制造程度
- 产品拓展：积极推动中空驱动器、行星减速器、中空编码器、全向伺服舵轮等新产品
- 研发进展：成立常州技术研究院，聚焦机器人核心部件技术的攻坚与储备，针对未来3到5年内可能出现的关键技术进行研究
- 技术布局：已在人形机器人方向布局无框力矩电机产品、配套中空驱动器、全向舵轮等产品，高功率密度伺服驱动器、运动控制器、轴向磁通电机，新型传感器、编码器等技术研究中
- 发展计划：聚焦足式和轮式人形机器人的两种落地形态，重点关注运动控制和动力解决方案技术的提升
- 未来探索：在多模态融合发展趋势下，积极探索智能动力解决方案，扩充新的产品品类及产品形态
- 营收表现：2025年上半年度实现营业收入31,089.87万元，较上年同期增长21.28%
- 行业收入：机器人行业实现销售收入14,994.39万元，同比增长54.98%；机器物联网行业收入7,824.18万元，同比增长6.06%；通用自动化行业收入6,329.50万元，同比下降1.78%；医疗影像设备行业实现销售收入1,834.92万元，同比下降8.31%
- 净利润：实现归属于上市公司股东的净利润2,611.01万元，较上年同期增长13.58%；扣除股份支付影响后的净利润3,602.56万元，较上年同期增长42.27%
- 销售渠道：标准品通过直销与经销并重的多渠道模式销售，对重点战略客户或行业聚焦客户采取直销模式，经销模式偏通用自动化领域
- 线上销售：入驻国内外电商平台销售标准品，未来计划通过自建独立商城拓展标准品线上销售渠道
- 订单情况：在人形机器人领域已经实现从小批量订单到批量订单的跨越
- 业务增长：2025年上半年人形机器人相关业务同比增长超过100%
- 客户合作：已与国内多家头部客户形成批量合作，并与模组客户（包括专业模组厂商及减速机头部企业）展开合作，覆盖下游人形机器人客户
- 海外拓展：海外市场的拓展持续进行
- 行业趋势：2025年是人形机器人从”实验室演示”迈向”特定场景初步商业化”的关键一年，全球产业链加速迈向商业化落地
- 市场空间：人形机器人核心零部件市场空间巨大
- 新产品：已陆续推出第四代无框力矩电机并配套中空驱动器、全向舵轮转向和行走模组、96V大功率伺服电机及配套驱动器、全新中惯量平台伺服电机、负载选择更多的伺服轮等多种产品
- 市场需求：下游市场出现对核心部件大规模、高可靠性、低成本量产的需求，以及运动控制精度、整体能耗管理和智能化水平的更高要求
- 技术层面：要求关节电机等核心部件持续提升功率密度和扭矩密度，驱动系统需具备更低的齿槽转矩、更优的温升控制及更高的集成度，支持复杂环境下的高精度力矩控制与状态感知
- 影响因素：国产化替代趋势及AI技术发展对人形机器人落地进程的推动产生重要的外部影响
- 公司布局：积极布局人形机器人赛道，依托工业自动化领域产品与研发经验，提供无框力矩电机及关节模组平台部件等产品，与国内部分头部人形机器人客户建立合作并形成批量订单
- 挑战：人形机器人相关技术的快速迭代和当前人形机器人产业化的不确定性
- 国际比较：无框电机等核心部件在性能方面已媲美国际一流厂商水准，但在品牌国际影响力及核心算法与材料等底层技术积累方面仍存在一定差距
- 发展加强：人形机器人需考虑智能化水平、运动性能、可靠性与经济性等多方因素实现商业化
- 国产替代：人形机器人的国产化替代是大势所趋，中国企业完全有能力、有机会成为引领者
- 产品特点：i-Kinco系列一体机集成了伺服驱动器、伺服电机、行星减速器、编码器为一体，推动移动机器人行业的动力解决方案一体化
- 销量提升：i-Kinco系列一体化产品销量大幅提升，提升公司在移动机器人行业的品牌知名度
- 工厂进展：常州工厂于今年5月完成搬迁至新址，6月已完成80%的产线搭建，部分新设备于9月到位，产能进入爬坡期
- 产能规划：预计年底电机产能最高可达70万台，明年通过设备优化和订单匹配将年产能提升至100万台
- 资金保障：7月初成功完成定增募资4.57亿元，为二期厂房建设提供资金保障，二期已进入设计阶段
2025-08-29 公告，分析师会议,现场参观,电话会议
接待于2025-08-29
- 公司2025年上半年营收增长21.28%
- 主要增长动力来自机器人行业需求旺盛
- 协作机器人和工业机器人增速显著
- 通用自动化业务略有下滑
- 人形机器人方向核心产品为无框力矩电机
- 已与国内多家头部客户形成批量合作
- 人形机器人和协作机器人相关业务同比增长均超过100%
- 新一代无框力矩产品补充了完整的大中空规格产品线
- 产品在力矩密度方面有显著提升
- 第四代产品进行了工艺改良，提高了可自动化制造程度
- 全向舵轮采用模块化结构设计
- 每个动轮上有两个电机，分别负责转向和行走
- 预计未来将在人形机器人发展中占据重要市场份额
- 公司全年整体业绩保持增长
- 机器人赛道具备长期发展潜力
- 公司正积极开发新的关节模组电机
- 计划在德国注册公司，服务全球市场