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最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-12-19 公告，重大事项投资者说明会

接待于2025-12-18

  • 项目进程安排：公司于2025年12月12日披露更新财务数据后的重组报告书(草案)，将于12月22日召开股东会审议交易事项。股东会批准后，将向上交所提交申请文件。交易需经上交所审核通过并经中国证监会注册，时间存在不确定性。
  • 标的公司业绩与整合：2024年标的公司业绩下滑主要系行业下行周期和业务结构变化所致。2025年1-9月，锐成芯微营业收入2.61亿元，已超过2024年全年；净利润1,364.43万元，扣除股份支付费用后归母净利润2,386.86万元，超过2024年全年。纳能微营业收入0.77亿元，超过2024年全年；净利润及归母净利润均为1,881.30万元，接近2024年全年的1,895.48万元。
  • “EDA工具+半导体IP”协同效应：协同具体体现在技术层面（EDA为IP研发提供工具支撑，IP为EDA研发提供数据支持）、客户层面（标的公司积累超过500家芯片设计企业客户资源，交易后可提供EDA+IP全面解决方案）及管理层面（概伦电子可对标的公司实施规范化整合，降低经营成本）。
  • 监管政策风险：本次交易需经上交所审核通过并经中国证监会注册，相关风险已在重组报告书重大事项提示章节披露。
  • 融合带来的效率提升：通过EDA工具链与IP模块的深度融合，利用高度兼容性，降低芯片验证复杂度、缩短开发周期、降低设计风险，显著提升设计效率。通过DTCO生态圈深化，提供从工艺开发到芯片量产的闭环解决方案。
  • IP业务风险应对：锐成芯微半导体IP授权业务收入2023年、2024年及2025年1-9月分别为0.96亿元、1.03亿元及0.74亿元，整体呈上升趋势。纳能微该业务收入同期分别为0.75亿元、0.62亿元及0.47亿元。根据业绩承诺，若交易于2025年实施完毕，锐成芯微IP授权业务2025-2027年承诺营业收入分别不低于12,096万元、14,274万元、16,843万元；纳能微同期分别不低于7,361万元、8,685万元、10,249万元。
  • 合并后业绩情况：交易完成后，根据备考审阅报告，公司2024年备考营业收入为73,466.89万元，同比增长75.31%；2025年1-9月备考营业收入为57,589.35万元，同比增长83.05%；2025年1-9月备考归母净利润为4,334.04万元，同比增长3.21%。