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最近收盘市值(亿元)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-01-08 公告，特定对象调研,现场参观,投资者开放日活动,现场调研

接待于2026-01-06

  • 整体战略：成都先导是一家专注于新药源头发现的平台型研发企业。核心战略是构建规模化、高效率且可拓展的药物发现系统。战略正沿着研发价值链纵向深化，并积极引入AI与自动化等前沿技术，同时通过平台拓展与战略协同横向拓宽能力边界。
  • DEL领域拓展应用：通过“DEL For”与“DEL Plus”两大战略路径进行纵深部署。“DEL For”路径拓展靶点空间的广度与深度，应用于PPI、GPCR、E3泛素连接酶、蛋白复合体及共价靶点等领域。“DEL Plus”路径强化技术融合与流程效能，推动DEL技术与蛋白质科学、新型检测方法以及人工智能/机器学习等前沿手段的深度融合。
  • HAILO平台：是公司构建的“DEL+AI+自动化”一体化分子优化平台。自主研发的AI智能体HANDS深度融合数据资源、算法能力与项目需求。通过自动化合成与生物检测技术构建高通量实验能力，在DMTA循环各环节高效产出全流程高质量数据。
  • 自主研发管线项目HG146：处于临床Ⅱ期研究阶段，针对复发或转移性腺样囊性癌(ACC)。Ⅱ期临床研究已完成全部患者入组，并进行了四轮肿瘤疗效评估。初步数据显示，该药物在有效性和安全性方面均呈现积极信号。
  • 参股公司先衍生物：已经建立起包括新颖的小核酸修饰技术、肝外递送技术和单分子双靶点调节技术在内的创新技术体系。针对AGT靶点的超长效降压药物LDR2402已经进入Ⅱ期临床研究。用于治疗肥胖的小核酸新药LDR2515注射液的IND已于近日获得CDE受理。
  • 并购规划：将持续关注国内外行业前沿技术的发展动态，并在条件成熟时，审慎评估对相关技术创新型公司的投资或并购机会。标的筛选主要聚焦三类方向：能够强化现有主营业务、形成协同效应的标的；可延伸至产业链上下游、完善业务生态的标的；具备突破性技术潜力、处于新兴探索阶段的标的。

2025-11-25 公告，业绩说明会,网络文字互动

接待于2025-11-25

  • 新型DEL库布局
    • 环肽库实现技术突破与规模化设计：完成超过500亿多样性环肽DEL库设计，超过1500亿线性肽类分子库
    • OpenDEL5.0产品纳入新型化合物：包含2亿环肽/线性肽化合物，首次推出大环化合物库作为选配
    • 核酸递送平台实现商业化转化：依托寡核苷酸技术平台拓展核苷单体合成业务，推动小核酸一站式项目商业化转化
  • 融资计划
    • 4亿元科技创新债券募集资金拟用于并购、偿还金融机构借款、补充营运资金
    • 具体资金用途以交易商协会批复要求为准
  • 财务结构
    • 2025年三季度末资产负债率22.56%，较2024年三季度末18.62%略有上升
    • 拟发行科技创新债券用于并购、偿还借款、补充营运资金
    • 有利于拓宽融资渠道，优化融资结构，降低融资成本
  • 研发投入
    • 2025年前三季度研发投入4,340.31万元，占营业收入11.74%
    • 业务重心适度转向商业项目，稳步推进自研管线HG146实体瘤II期临床
    • 英国子公司Vernalis基于商业化战略调整研发资源配置
  • DEL技术平台进展
    • 库类型扩展到共价化合物库、蛋白降解化合物库、分子片段化合物库等
    • 完成针对分子胶的关键DEL库设计和合成，拓展自有特殊E3配体DEL库
    • 联合普渡大学出版《DNA编码化合物库技术用于药物发现》著作
    • 参与制定”Target 2035 Phase 2 Roadmap”登上《Nature Reviews Chemistry》
  • 自研管线HG146
    • 实体瘤临床II期已提前完成入组，计划年底公布IIa期数据
    • 将在达到信息披露标准后按监管规定及时对外公布
  • 业绩表现
    • 2025年前三季度营业收入3.70亿元，同比增长23.98%
    • 归母净利润9,287.22万元，同比增长208.34%
    • 扣非归母净利润9,007.38万元，同比增长420.30%
    • 核心业务增长和里程碑收入为主要驱动因素

2025-11-07 公告，特定对象调研,现场参观,现场调研

接待于2025-11-06

  • 公司介绍环节
    • 成都先导药物开发股份有限公司致力于打造国际领先的创新型生物医药企业
    • 聚焦小分子及核酸新药的发现与优化
    • 核心技术平台包括DNA编码化合物库技术(DEL)、分子片段和三维结构信息的药物设计技术(FBDD/SBDD)、寡核苷酸的药物研发技术(OBT)和靶向蛋白降解技术(TPD)
    • 商业模式包括新药研发服务、在研项目转让及药物上市
  • 问答环节
    • 问题1: 万亿级别的库的量级会对分子多样性带来什么样的边际优势?库的大小是衡量DEL技术的核心指标吗?
      • DEL库小分子数量已突破1.2万亿
      • 增加合成分子骨架的种类超过6,000种
      • 合成砌块接近40,000种
      • 化学反应类型170余种
    • 问题2: 在哪些业务上可以不接受单个靶点筛选之后排他的限制?
      • 靶点若有多个亚型，且功能迥异，那么排他可以仅针对某一个亚型
      • 某些靶点并不是针对特定疾病，如E3ligase这种通用机制也不会排他
      • 如果同一个靶点使用不同手段(小分子、PROTAC或小核酸)也不会排他
    • 问题3: 如何看待先导未来3到5年的发展，包括资源投入、研发管线收获及各块业务增长驱动?
      • 维持核心业务稳定增长，包括DEL业务应用方式多样化
      • 针对FBDD/SBDD技术，加快与DEL技术的融合与协同
      • 核酸业务通过服务和自有项目补充服务内容
      • 蛋白降解领域聚焦分子胶
    • 问题4: 参股公司先衍生物的小核酸管线及整体进展情况如何?
      • 高血压降压药已启动二期临床
      • 预计在年底提交代谢类靶点的管线的IND
      • 临床前布局了心血管、代谢、炎症、疼痛等多个领域项目
    • 问题5: 公司在研自主研发管线项目临床进度推进预期?
      • HG146实体瘤(ACC)临床II期推进顺利
      • 入组病人按照计划进行
      • 入组已经提前完成了
      • 希望在年底前IIa的数据给大家公布
    • 问题6: 并购方面有何进一步规划?
      • 并购标的分为三类：一是围绕现有业务，二是上下游延伸，三是新技术探索阶段的潜力型标的
    • 问题7: 如何看待多肽领域的布局?
      • 已完成超过500亿的具有多样性的环肽DEL库的设计
      • 超过1,500亿线性肽类分子库
      • 筛选出与目标靶点匹配的环肽苗头化合物配体外，还完成了多个针对递送系统的环肽分子筛选

2025-10-31 公告，特定对象调研,分析师会议,现场参观,电话会议,现场调研

接待于2025-10-30

  • 全球前端创新药研发需求趋势及客户询单情况
    • 合作伙伴新分子探索多元化：共价键分子、大环分子、多肽分子等类型增多
    • 靶点筛选多样化：DEL库不断迭代，推出”DEL For”系列针对特定靶点深度挖掘
    • 已完成超过500亿多样性环肽DEL库设计和超过1,500亿线性肽类分子库
    • DEL Plus提供DEL+Protein、DEL+Assay、DEL+AI/ML等无缝连接服务
  • AI技术平台应用与结合进展
    • DEL+AI平台特点：为未知结构靶点产生海量数据，以近千个靶点数据训练，干湿实验结合
    • AI模型聚焦方向：构建靶点-万亿化合物亲和力预测模型；AI分子生成、评估及DMTA循环加速优化
    • HAILO平台阶段性成果：模型与数据迭代升级；高通量化学平台完成分子胶库设计；高通量生物平台整合；新增项目推进DMTA循环
  • 并购规划
    • 并购标的三类：强化现有业务（如蛋白降解、FBDD）；上下游延伸（CMC、制剂、生物模型等）；新技术探索潜力型标的
  • 参股公司先衍生物小核酸管线及整体进展
    • 高血压降压药已启动二期临床
    • 预计年底提交代谢类靶点管线IND
    • 临床前布局心血管、代谢、炎症、疼痛等领域项目
  • 在研自主研发管线项目临床进度推进预期
    • HG146实体瘤临床II期推进顺利，入组病人按计划进行，提前完成40例入组
    • 预计年底前公布IIa数据
    • 其他自研管线稳步推进
  • 子公司Vernalis业务增长原因及后续milestone收费持续性展望
    • 增长原因：FTE收入和项目里程碑收入均有增长，带动FBDD/SBDD业务收入提升
    • 持续性展望：推进团队研发协同和商业协作，提升项目成功率和执行效率，持续增加里程碑收入

2025-09-23 公告，业绩说明会,上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com/)网络文字互动

接待于2025-09-23

  • 2025年上半年业绩驱动因素
    • DEL板块收入同比增长40.45%
    • 英国子公司Vernalis确认里程碑收入
    • OBT平台通过递送分子服务实现小核酸一站式项目商业化
    • 自动化高通量化学合成平台带动ChemSer收入增长94.17%
  • DEL技术平台发展情况
    • DEL库类型扩展到共价化合物库、蛋白降解化合物库等
    • 建成超过500亿多样性环肽DEL库和超过1,500亿线性肽类分子库
    • 完成针对分子胶的关键DEL库设计和合成
    • 参与制定的”Target 2035 Phase 2 Roadmap”登上《Nature Reviews Chemistry》
  • 研发投入占比同比下降原因
    • 研发投入2,880.85万元，占营业收入12.69%
    • 母公司研发投入同比增长
    • 英国子公司Vernalis研发投入同比下降
  • 自研管线进展
    • HG146实体瘤临床II期入组提前完成
    • 2个项目完成临床前候选化合物提名
    • 多个早期项目处于靶点验证、苗头化合物筛选等阶段
  • HAILO平台应用及成果
    • 迭代升级靶点-小分子活性预测模型
    • 完成以TRIM21、CRBN为E3配体的多靶点分子胶库设计与合成
    • 高通量生物自动化系统完成平台整合
    • 新增两个自研项目启动首轮DMTA循环
  • DEL联盟角色及进展
    • 作为唯一技术服务供应商加入DEL联盟
    • 前期工作超预期，联盟库占成员筛选很大比例
    • 各成员贡献独特建库资源
    • 原协议目标完全达成，一致同意延续合作

2025-08-29 公告，分析师会议,电话会议

接待于2025-08-28

  • 一、公司2025年半年度业绩基本情况介绍
    • 营业收入2.27亿元,同比增长16.58%
    • 归母净利润5,004.20万元,同比增长390.72%
    • 扣非归母净利润5,391.19万元,同比增长2,517.66%
    • 主营业务整体毛利率为53.82%,同比增长7.23个百分点
  • DEL板块实现收入10,219.01万元,同比增长40.45%
  • FBDD/SBDD板块收入6,523.89万元,同比增长4.15%
  • 二、问答环节
    • 问题1:未来3到5年公司将从多方面推动发展
      • 维持核心业务稳定增长,包括DEL业务应用方式多样化
      • 针对FBDD/SBDD技术,加快与DEL技术的融合与协同
      • 核酸业务通过服务和自有项目补充服务内容
      • 蛋白降解领域聚焦分子胶
    • 问题2:DEL+AI平台特点在于能够为未知结构的靶点产生海量的数据
    • 问题3:并购标准分为三类
      • 围绕现有业务
      • 上下游延伸
      • 新技术探索阶段的潜力型标的
    • 问题4:多肽领域发展前景广阔,其应用场景多元
    • 问题5:先衍生物主要管线进展如下
      • 高血压降压药已完成一期临床
      • 预计在年底提交代谢类靶点的管线的IND
    • 问题6:战略合作联盟过去一年进展
      • 前期工作超预期
      • 各成员贡献市场上买不到的独特建库资源
      • 原协议目标完全达成
    • 问题7:HG146实体瘤临床II期推进顺利
    • 问题8:英国子公司Vernalis业务实现增长的原因
      • FTE收入和项目里程碑收入均有增长