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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-12-25 公告，线下

接待于2025-12-22

  • 公司基本情况、主要业务及25年股权激励计划介绍
    • 子公司南京百敖2006年成立，08年获得英特尔授权，全球唯四，大陆唯一；2008年卓易信息成立，2019年科创板上市。
    • 研发人员人数为373人，研发人员占比76.28%，办公主要在宜兴、南京、上海、深圳等地。
  • 固件业务
    • BIOS固件，电脑和服务器都会用到，这些厂商是我们的客户。今年我们也和国内头部的服务器厂商签约，成为他们的供应商。
    • 未来国内厂商都会注重供应链来源，我们有望获得更多的市场份额。
  • IDE业务
    • 集成开发环境，可以极大提升开发效率，全球2800万开发者，每人每年5000元就有1400亿市场容量。
    • 三款产品：PowerBuilder有2万多付费用户；SnapDevelop今年11月30日发布，面向.net全球700万左右的开发者；EazyDevelop今年10月份发布，目前已有12000多人使用。
    • 股权激励的考核：IDE业务25年收入不低于1.45亿或利润不低于6500万，明年是收入不低于2.8亿或利润不低于1.4亿，27年利润不低于3亿。
    • 未来的发力是SnapDevelop和EazyDevelop，SnapDevelop可以帮助开发者提高3-5倍开发效率。EazyDevelop是AI+IDE，没有编程基础的人可以使用。
  • 投资者提问交流
    • Snapdevelop目前的用户数如何？ 截止到上半年，已经有2万试用用户，随着12月底版本的迭代完成，我们会正式进行商业推广。
    • 公司目前AI编程产品的收入如何？ Snap12月底会有一个大版本更新，之后再做正式的商业推广。Eazydevelop10月份上线已经产生订单。
    • IDE业务竞争壁垒和战略路径
      • 行业整体具有较高的技术和生态壁垒，全球范围内表现较为突出的主要包括 Microsoft、JetBrains。
      • 公司是国内少数具备从底层代码开始自主研发完整 IDE 体系的厂商之一，在金融等特定行业中，确实存在对 IDE 国产化的现实需求。
      • 公司选择聚焦云原生这一细分方向，在云原生应用场景下的开发体验相较传统 IDE 有明显提升。
      • IDE 产品并不具备强排他性，开发者通常会同时使用多套IDE产品。
      • 公司通过引入 AI 技术进一步强化产品能力，AI 编程能力主要由大模型能力与 IDE 平台能力两部分构成。

2025-10-31 公告，线下

接待于2025-10-31

  • 一、公司基本情况及业务介绍
  • 二、投资者提问交流
  • 1:公司未来3-5年的核心战略目标是什么?未来的资本开支计划主要集中在哪些领域?
    • 公司将持续关注业务经营及技术研发,坚持走自主研发、技术创新的道路,不断突破国外技术的垄断,在计算设备核心固件、集成化开发工具软件(IDE)领域持续填补国产软件空白和满足国产计算设备自主、安全、可控关键环节的需要;随着AI技术对编程方式的深刻重塑,卓易信息将继续推进”IDE+AI”与”AI+IDE”双线战略,力争在AI时代的大背景下,为中国乃至全球开发者提供更高效、更智能的开发工具解决方案。公司将以形成符合”自主、安全、可控”要求的”基础固件-开发支撑软件-应用软件”的软件产业链业务及产品线为目标,艰苦奋斗、积极创新,实现公司可持续发展、高质量发展。
  • 2:国内信创产业政策的推进对公司固件和云业务有何具体影响?
    • 可以分为直接影响和间接影响。具体来看,直接影响有三点:一是国家”自主可控”战略带动国产BIOS/BMC全面替代AMI/Insyde等海外供应商,百敖作为国内唯一X86 IBV授权商,市场份额持续提升;二是政府与国企信息化改造项目强调”信创全栈适配”,促进EazyDevelop在仓颉语言、鸿蒙生态等领域的快速落地;三是政企云项目优先采用具备国产化认证、等保三级资质的本地云平台,为公司云服务打开持续增长空间。此外,对于间接影响来看,一是形成政策壁垒+生态协同的行业红利,公司成为信创生态中”基础软件底座”层的核心参与者;二是加速国产芯片、服务器与基础软件厂商的联合验证与认证流程,公司在产业链中话语权增强。
  • 3、公司最核心的护城河是什么?如何通过业务布局实现可持续增长?
    • 公司护城河主要体现在:在技术方面固件和IDE业务均是人才密集型、高技术壁垒并且需要长年工程经验积累的业务,意味着不可替代性;在生态方面构建了”固件 → IDE → 云平台”纵向一体化生态,与CPU、OS、整机厂商及信创联盟形成稳定协作;在客户方面,公司固件及IDE客户主要以大型计算设备厂商及政府、全球500强为主,粘性高、更换成本极高,政企云与智慧园区项目生命周期长;而在知识产权方面公司累计取得发明专利53项、软件著作权436项,多次承担”核高基””863计划”,信创政策强背书。
    • 公司可持续增长主要打算通过以下布局实现:①通过AI化改造实现产品持续升级(EazyDevelop智能体生态、固件智能诊断、AI运维);②通过信创国产化替代扩大基础软件市场份额;③通过国际化布局释放海外IDE与AI工具市场潜能;④通过产业基金投资构建生态闭环,形成”技术—客户—资本”三维增长体系。
  • 4、在AI算力需求增长的背景下,公司固件或云服务是否与AI基础设施有协同布局?
    • 在AI算力需求增长的背景下,公司形成了”固件 + 云服务 + IDE”三位一体的底层协同布局:在固件层(BIOS/BMC),百敖软件深耕服务器、AI服务器核心固件,为Intel、华为、浪潮、曙光、兆芯等厂商提供底层适配;在AI基础设施层,BMC固件支持AI服务器管理与监控,为算力集群提供底层运行保障;在云与IDE层,EazyDevelop支持多智能体AI协同开发、MCP协议云服务接入,兼容AI计算引擎与大模型部署;此外由AI中台 + IOT中台形成算法模型与算力资源的双向赋能闭环,实现AI算力与云服务的联动利用。换言之,卓易的固件业务”支撑算力底座”,IDE业务”服务AI开发生态”,云业务”承载AI场景落地”,三者构成完整的AI基础软件生态。
  • 5、公司当前研发投入占营收的比例是多少?未来研发方向的重点是什么?
    • 截止2025年9月末研发投入约6179.5万元,同比增长17.49%,占营收比例约23.50%;未来研发重点:AI+IDE 多智能体协同与MCP生态;国产芯片适配与安全固件研发;鸿蒙仓颉语言生态。
  • 6、公司在东南亚、欧洲等海外市场是否有业务布局?地缘政治、贸易战等因素会对公司业务、经营业绩产生较大影响吗?
    • 公司全资子公司艾普阳科技(Appeon)起源于美国旧金山,在欧美与东南亚拥有成熟客户群。PowerBuilder、SnapDevelop等产品服务于政府机构、银行、全球500强企业。
    • 固件业务以内需信创为主,贸易摩擦影响有限;IDE业务自主可控、代码安全性高,具备国际化自主拓展能力。
  • 7、公司当前下游客户,如信创产业、运营商、金融等企业对固件或云服务的需求变化趋势是什么?公司如何满足这些需求?
    • 信创产业方面随着信创政策深化,国产CPU、操作系统、整机厂商对自主可控固件(BIOS/BMC)需求持续扩大,尤其在AI服务器、数据中心及安全可信计算方向呈爆发增长;运营商与政企客户主要在加速推进云网融合、算网一体化、智慧园区和数字政务平台建设,对具备AI中台、PaaS底座能力的国产云平台需求上升;金融及大型企业客户对高安全等级、私有化部署、可定制的低代码/AI+IDE平台需求显著增加,用于内部业务系统快速开发与智能运维。
    • 公司应对措施主要分为:①在固件层面,百敖通过BYOCORE？2.0框架持续适配飞腾、龙芯、鲲鹏、兆芯等国产CPU,并布局AI服务器BMC固件,深度绑定信创生态。②在云服务层面,卓易信息通过”卓瓴数字孪生平台”打造多行业PaaS底座,结合AI中台、IoT中台形成行业化解决方案。③在IDE层面,推出EazyDevelop、SnapDevelop两大平台,面向信创、金融、运营商、制造等客户提供AI+IDE开发工具和场景模板。

2025-08-29 公告，电话会

接待于2025-08-28

  • 公司领导介绍半年度基本情况: 营业收入1.74亿元，同比增长11.07%；毛利率54.95%，同比增加6.64个百分点；归母净利润2713万元，同比增长40.66%；扣非归母净利润2092万元，同比增长323.58%
  • 云计算设备核心固件业务: 收入6109万元，同比下降2.67%；毛利率同比提升10个百分点
  • PB产品: 收入同比基本持平；剔除汇率波动影响实际个位数增长；毛利率同比略有下滑
  • 云服务业务: 同比增长48.1%；经营活动现金流量净额3620万元，同比增长68.5%
  • SnapDevelop推广情况: 英国、瑞士、意大利等地开展产品推介；与Dcloud合作开发专门版本；预计9-10月发布正式版本
  • SnapDevelop和EazyDevelop用户试用反馈: SnapDevelop注册用户超过2万名；EazyDevelop试用规模接近2000人；与江南大学、淮阴工学院开展教学科研合作
  • 后续AI Coding产品发布: EazyDevelop公测版本已推出；医疗行业率先落地；与国内开发者社区洽谈合作
  • 和JetBrains合作进展: 技术层面与商业化层面探索；工具链集成和生态兼容初步验证
  • 差异化优势: IDE领域深耕二十多年；掌握核心源代码与自主编译器；全面支持国产CPU、操作系统和鸿蒙生态；积累大量行业级应用模板
  • 全年激励目标: 对全年目标基本实现保持信心；8月开始进入商业化阶段；体量较大的合作项目接近落地
  • 外延计划: 外延并购是扩大产业布局手段；继续延续外延并购思路；深度参与早中期项目
  • IDE产品在鸿蒙生态布局: EazyDevelop支持仓颉和ArkTS语言；SnapDevelop计划年底开启面向鸿蒙生态研发
  • 董事长展望总结: 人工智能编程赛道热度持续攀升；摒弃单纯流量驱动的扩张路径；自主可控是重要命题；积累行业know-how和渠道资源