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最近收盘市值(亿元)
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143.69
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-09-29 公告，电话会议
接待于2025-09-26
- 产品布局策略
- 推进刀具基层与涂层等底层技术研发
- 优化产品结构，聚焦开发高端数控刀具、整硬刀具、超硬刀具等高端产品
- 针对高端制造领域提供工况定制化服务
- 配套产品技术服务体系，提供智能刀具库、刀具选型数据库等数字化服务
- 市场应对策略
- 坚持”技术驱动、系统服务”的发展战略
- 围绕涂层技术、精密结构设计与评价控制体系等方向开展系统性研发
- 布局高精、高效、难加工材料领域
- 从单一刀具制造商向”整体解决方案服务商”转型
- 行业技术趋势
- 刀具消费结构升级、高端化发展趋势加剧
- 开发与现代切削加工相适应的刀具成为未来发展方向
- 提供定制化整体解决方案设计与服务的能力变得尤为重要
- 刀具企业成为为用户解决加工问题的重要合作伙伴
- 终端销售模式
- 借助终端经销商资源和服务能力
- 加大终端覆盖比例和品牌推广
- 获取终端客户使用需求，把握产品开发要点
- 建立高度的信任和合作关系
- 整包供应优势
- 降低客户的直接和潜在成本
- 具备更强的成本控制能力
- 避免因多余采购导致的浪费和占用
- 优化刀具加工工艺，提升刀具加工效率
- 高端制造技术突破
- 升级钛合金铣削基材牌号、淬硬模具钢加工领域基材牌号
- 开发采用 CVD 涂层技术的 OC32 系列刀具和 OC24 系列刀具
- 开发采用 PVD 技术的 OP6 系列耐热合金刀具
- 金属陶瓷数控刀片引入平面盘刷刃口结构处理工艺
- 研发方向进展
- 深入对现有基材、涂层牌号以及工艺的优化改进
- 开发先进 CVD 涂层沉积工艺
- 优化基体-涂层界面技术
- 针对特定行业刀具开发定制化涂层解决方案
- 航空航天拓展
- 针对高温合金及钛合金进行车削、铣削及配套产品储备
- 开发 OP6 系列高温合金加工车削刀片
- 开发整体硬质合金金刚石涂层钻头、复合材料铣削加工的鱼鳞铣刀
- 储备 OMS 系列配套产品
- 品牌影响力提升
- 坚守产品高端化定位，加强产品质量与创新
- 举办行业高峰论坛、研讨会、峰会、国际论坛
- 提供产品宣传资料和技术应用培训
- 组建市场应用团队，为终端客户提供优质技术服务
- 未来发展战略
- 以市场为导向、以创新为驱动
- 坚持自主研发，不断升级迭代现有刀具产品
- 扩大刀具产品系列矩阵、拓展产品应用领域
- 继续”聚焦、裂变、创新、升级、品牌”
2025-09-19 公告，特定对象调研
接待于2025-09-16
- 产品布局策略
- 推进刀具基层与涂层等底层技术研发，提升耐磨性、耐高温性能和使用寿命
- 优化产品结构，聚焦开发高端数控刀具、整硬刀具、超硬刀具等高端产品
- 针对高端制造领域提供工况定制化服务，如航空航天、新能源汽车、3C电子等
- 配套产品技术服务体系，提供智能刀具库、刀具选型数据库、切削参数优化等数字化服务
- 原材料涨价影响
- 通过加大原料库存以及产品涨价来转移成本压力
- 原材料上行期间加大库存备货，约3-4个月
- 定位高端，提升高附加值产品的产能，提高产品的盈利能力
- 根据原材料价格适时调整产品价格，原材料上涨能较好传导
- 应对市场和技术变化策略
- 始终坚持”技术驱动、系统服务”的发展战略，聚焦刀具核心技术的持续突破
- 围绕涂层技术、精密结构设计与评价控制体系等方向开展系统性研发
- 布局高精、高效、难加工材料领域，在航空用高温合金、钛合金等材料的加工刀具研发上取得实质性市场化应用
- 从单一刀具制造商向”整体解决方案服务商”转型，强化终端技术支持与服务体系
- 国产刀具进口替代及高端产品布局
- 对标国外品牌主流通用畅销品种开发
- 市场引领行业终端场景定制刀具
- 解决方案牵引特定核心零部件刀具替代
- 针对难加工材料、加工要求很高的客户进行典型刀具开发
- 航空航天领域拓展
- 针对高温合金及钛合金进行车削、铣削及配套产品储备
- 开发了OP6系列高温合金加工车削刀片、整体硬质合金金刚石涂层钻头、复合材料铣削加工的鱼鳞铣刀等
- 储备了OMS系列配套产品，形成了一定的市场销售和方案认证客户基础
- 上半年高端刀具研发进展
- 推出多款高性能铣刀片，如R6高性能叶片加工铣刀片
- 整体硬质合金刀具方面形成自主涂层全覆盖，开发了皇冠钻RHD-G和RHD-Mn系列
- 开发了钛合金铣刀OMT和高温合金铣刀OMS系列
- 超硬刀具方面开发H25/H15系列PCBN刀片，优化连续至轻断续性能表现
- 终端销售模式对盈利贡献
- 借助终端经销商资源和服务能力，协助终端销售渠道开拓
- 加大终端覆盖比例和品牌推广，获取终端客户使用需求
- 终端模式初期可能增加一定的销售费用，但长期来看可以获得更大的市场份额和更强的依赖关系
- 原材料上涨对存货价值影响
- 原料价格涨价比较明显，产品也进一步涨价
- 相应计算产品的预期价值，预计将会转回部分前期计提的存货跌价准备
- 三季度订单情况
- 订单情况较好
- 钨价呈现上涨趋势，经销商进入补库存阶段
- 下游行业景气度进一步提升，产品也进一步转型升级
2025-09-12 公告，网上业绩说明会
接待于2025-09-11
- 原材料价格变化趋势：碳化钨原材料呈现上涨趋势，尤其是7-8月期间快速上涨
- 公司应对措施：加大原材料库存备库；产品相应提价
- 高端刀具研发进展：聚焦高端刀具的进口替代；优化产品矩阵，升级材质牌号、产品工艺和刀具设计
- 高性能铣刀片：推出多款高性能铣刀片，如R6高性能叶片加工铣刀片
- 整体硬质合金刀具：开发皇冠钻RHD-G和RHD-Mn系列；开发钛合金铣刀OMT和高温合金铣刀OMS系列
- 超硬刀具：开发H25/H15系列PCBN刀片；开发高精度PCD异形刃口激光加工技术
- 下游制造业景气度恢复带动需求增长：新能源汽车制造领域；航空航天制造业；消费电子产品；高端装备制造业；制造业绿色化、智能化转型
- 终端销售模式盈利贡献：借助终端经销商资源和服务能力；加大终端覆盖比例和品牌推广；初期增加销售费用，长期获得更大市场份额和更强依赖关系
- 光伏钨丝母线新业务进展：结合当前市场需求，加快产品技术突破
- 海外市场拓展：海外出口面临较大的机遇；强化海外渠道建设、优化服务体验以及深化与当地合作伙伴的关系
- 数控刀具产品收入下降原因：数控刀片处于产品结构升级；新建数控刀具产业园项目处于产能释放阶段
- 未来提升措施：加快产品结构升级和终端市场拓展
- 产能利用率：数控刀片产品产能为1.3亿片；产能利用率尚需进一步提升；新建数控刀具产业园项目处于产能释放阶段
- 增加产能计划：新建数控刀具产业园项目处于产能释放阶段；数控刀片完成产品结构升级
- 今年主要发展方向：加快高端产品的市场推广和应用；加强成本控制；加速开拓新的终端客户
- 上半年盈利情况：营业收入60,347.90万元，同比增长4.17%；归属于上市公司股东的净利润77.54万元，同比下降98.71%
- 数控刀具产品营业收入：30,611.39万元，同比下降4.69%
- 硬质合金制品营业收入：28,307.01万元，同比增长11.25%
2025-09-01 公告，电话会议
接待于2025-08-28
- 上半年经营情况
- 营业收入60,347.90万元，同比增长4.17%
- 数控刀具产品营业收入30,611.39万元，同比下降4.69%
- 硬质合金制品营业收入28,307.01万元，同比增长11.25%
- 归属于上市公司股东的净利润77.54万元，同比下降98.71%
- 原材料应对与库存
- 碳化钨原材料呈现上涨趋势
- 库存备货约3-4个月
- 适时调整产品价格
- 整包和终端开拓进展
- 开设国内外运营中心近30家
- 推动燃油汽车和新能源汽车领域核心零部件的刀具整体解决方案
- 攻坚高端领域终端客户，在航空航天、轨道交通、能源、军工等行业均有开发新的终端客户
- 应对市场变化的策略
- 聚焦刀具核心技术的持续突破
- 围绕涂层技术、精密结构设计与评价控制体系等方向开展系统性研发
- 致力于从单一刀具制造商向整体解决方案服务商转型
- 下游景气度恢复带动需求
- 新能源汽车制造领域产业链快速发展
- 航空航天制造业对高精度、高可靠性的加工需求持续增长
- 消费电子产品的更新迭代加快
- 高端装备制造业对高精度、高效率的加工需求持续增长
- 应对行业周期性波动
- 不断突破高端刀具的关键技术
- 由数控刀片扩充到整体刀具、金属陶瓷刀具、超硬刀具等
- 根据不同下游领域的景气度调整公司产品结构
- 国产刀具进口替代进展
- 进口刀具占总消费的比重持续降低
- 国内市场对进口刀具的依赖度降低
- 国产刀具自给能力不断提升
- 国内外刀具产品力及商业模式差异
- 国产刀具产品与日韩产品差距已经很小
- 与欧美产品相比，主要是涂层与结构上的差距
- 国产刀具在整体解决方案以及品牌影响力等方面还存在差距
- 终端销售模式对盈利贡献
- 终端模式初期可能增加一定的销售费用
- 长期来看，可以获得更大的市场份额和更强的依赖关系
- 未来行业发展前景
- 高端数控刀具国产替代还有较大空间
- 下游应用领域不断有新的需求交替出现
- 机床数控化率提升是必然趋势
- 海外市场规模是国内的5-6倍以上
