312
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
1580.49
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-09-02 公告，2025年半年度报告业绩交流会
接待于2025-08-31
- 一、源杰科技2025年半年报的业绩情况
- 2025年上半年公司实现营业收入20,495.09万元,同比增加70.57%
- 实现归属于上市公司股东的净利润4,626.39万元,同比增加330.31%
- 电信市场业务实现收入9,987.35万元,较上年同期减少8.93%
- 数据中心及其他业务实现收入10,460.17万元,较上年同期上升1,034.18%
- 报告期内,电信市场业务基本保持平稳
- 公司进一步优化产品结构,在原有2.5G、10GDFB光芯片的基础上,加大10GEML产品的客户推广
- 面向下一代25/50GPON网络的光芯片产品实现批量交付并形成了规模收入
- EML产品已经成为重要的收入组成部分之一
- 报告期内,在AI算力需求爆发的背景下,公司在AI数据中心市场实现大幅度增长
- 针对400G/800G光模块需求,成功量产CW70mW激光器芯片
- 在市场端加强了商务拓展,逐步进入更广泛的客户供应链
- 主要系在人工智能等终端应用领域拉动下,公司高毛利率的数据中心板块业务大幅增加
- 整体来看,公司加速完成”电信+数通”双轮驱动的高端光芯片解决方案供应商的转型
- 二、问答环节
- 问:目前公司的产能的爬坡情况?未来公司的产能情况?
- 答:市场需求比较旺盛,公司目前在不断提升产能
- 问:公司目前300mW的产品进展如何?
- 答:公司在技术上做了深入的研发,产品进展符合预期
- 问:未来,公司产品毛利率提升的趋势如何?
- 答:毛利率受工艺改善、产品售价、设备投入及产品结构等多因素影响
- 在数据中心业务方面,毛利率已处于行业合理水平
- 问:公司目前EML产品的研发及导入进展如何?
- 答:公司100G PAM4 EML产品已通过客户验证,下一步目标是实现批量出货
- 200G PAM4 EML完成产品开发,正处于客户推广阶段
- 问:目前公司的产能的爬坡情况?未来公司的产能情况?
- 问:关于3.2T、CPO、OIO等方向,目前行业技术方案多样,公司在此领域有哪些技术储备?
- 答:公司正在开发的大功率CW光源、高速的EML,已实现这些产品的核心技术突破
- 问:美国工厂目前的进展?
- 答:目前,各项工作有序推进,包括厂房改造、设备采购及搭建团队等环节
- 问:公司100mW CW光源的产品出货情况?以及针对800G、1.6T潜在需求的出货情况?
- 答:公司100mW产品客户验证与测试目前符合预期
- 2025年上半年,在数通领域中,公司收入大幅度增长,呈现季度环比向上的趋势
- 预计下半年将大幅增长,未来公司将随客户硅光方案及1.6T需求而逐步出货
- 问:100G EML以及CW光源,其核心生产设备是相似的。在当前行业普遍扩产的背景下,设备的交付周期是否会延长?
- 答:为确保扩产,公司已经做了长期的规划,并进行了设备的采购
- 问:在公司CW光源扩产的过程中,如果升级晶圆尺寸,是否有助于降低制造成本?
- 答:结合实际情况,还需综合考虑良率、工艺能力等多重因素
- 问:公司后续研发费用的展望?
- 答:公司将持续重视研发投入,确保研发投入与业务发展相匹配