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最近收盘市值(亿元)
14.42
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-08 公告，业绩说明会,券商电话会

接待于2026-04-30

  • 一、经营情况介绍
  • 营收情况：2025年总营收18.11亿（-9.99%），主营业务收入17.64亿（-10.61%），自产业务15.21亿（-9.04%），代理业务2.44亿（-19.28%），自产化学发光13.75亿（-9.63%）；国内自产12.05亿（-15.25%），国际自产3.16亿（+26.28%）。2026年Q1总营收3.98亿（-4.78%），自产业务3.43亿（-0.57%），国内2.77亿（-4.06%），国际0.66亿（+17.20%），海外发光0.6亿（+13.99%）。
  • 装机及市场拓展：2025年自产化学发光仪器新增装机2,716台（国内1,268台，600速占比46.92%；海外1,448台，+17.25%），累计超13,250台。2026年Q1新增装机491台（国内286台，600速占比52.45%；海外205台），累计超13,680台。
  • 流水线业务：2025年新增装机134条（+69.62%），自研自产iTLA Max新增签约40条；截至2025年末累计304条。2026年Q1新增24条（+26.32%），累计326条。
  • 终端覆盖：截至2026年3月31日，主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户超6,660家，三级医院超1,800家，三级甲等医院超1,330家，全国三级甲等医院覆盖率70%；全国排名前100医院中79家为用户，等级A++++的20家医院中19家为用户。
  • 二、互动交流内容
  • （一）公司流水线装机的检测上量情况？答：2025年装机134条，2026年Q1末累计326条；三甲医院流水线测试量逐步提升；民营体系小型mini流水线需求有压力，第三方实验室千麦、迪安测试数稳定上升；iTLA Max是拉动测试量有力武器，公司继续鼓励代理商多装iTLA Max流水线。
  • （二）海外航运及经销商拿货意愿是否受到油价上涨影响？答：油价上涨导致国际航运运费上涨10-30%，对海外成本造成影响；部分代理商调整终端售价；公司优化海外物流供应链管理，力争减少油价波动影响。
  • （三）公司对2026年行业测试量整体的展望？答：集采和DRG控费影响持续，但医疗机构检测需求稳中有增；分级诊疗及医共体、体检服务带动测试量增长；国产替代及出海是增量来源。
  • （四）请问2025年公司在海外市场的装机量和试剂销量分别增长了多少？主要覆盖了哪些国家和地区？未来1-2年，公司计划重点拓展哪些海外市场，采取何种市场进入策略？答：2025年海外装机1,448台；海外化学发光试剂销售额同比+56.63%；截至2026年3月31日覆盖超120个国家；未来夯实南亚、独联体、中东、非洲，加强欧洲、东南亚、拉美；策略：特色带常规、学术+品牌，强化本地服务与品牌，依托自身免疫等强势领域开展国际合作，开拓中高端及公立市场。
  • （五）公司怎么看待分级诊疗和慢病管理带来的机遇？答：国务院措施激活基层诊疗能力；公司深耕自免、糖代谢、肝病、心脑血管等慢病领域；未来产品聚焦可及性、自动化、灵活通量；渠道方面与美年健康合作切入体检市场，战略投资苏州浩海医疗科技有限公司，通过B端服务健康管理。

2025-11-04 公告，业绩说明会,券商电话会

接待于2025-10-30

  • 一、经营情况介绍
    • (一)2025年前三季度业绩介绍
      • (1)营收情况：2025年1-9月总营收12.87亿，同比-7.69%；主营业务收入12.57亿元，同比-7.80%；自产业务10.74亿元，同比-5.93%；代理业务1.83亿元，同比-17.45%；2025年Q3总营收4.78亿，同比+10.25%，环比增长22.44%
      • (2)毛利情况：2025年1-9月主营业务毛利率60.85%，同比降低2.51个百分点；自产业务综合毛利率67.42%，同比降低3.08个百分点；化学发光试剂业务毛利率79.57%，同比降低1.25个百分点
      • (3)期间费用情况：2025年1-9月销售费用同比下降0.43%，费用率23.19%；管理费用同比增加2.68%，费用率10.04%；研发费用2.06亿，同比-10.04%，研发费用率16.05%
      • (4)发光业务：2025年1-9月发光业务主营业务收入9.67亿，同比-6.66%；2025年Q3发光业务主营业务收入3.64亿，同比+13.99%，环比增长26.16%；海外地区发光业务收入1.90亿元，同比+41.96%
    • (5)装机及市场拓展情况：2025年1-9月自产化学发光仪器新增装机1,806台；国内新增装机963台；海外新增装机843台，同比增长15.16%；截至2025年9月30日累计装机超12,410台
    • (6)流水线业务：2025年1-9月流水线新增装机92条，同比增长50.82%；自研自产流水线iTLA Max新增签约19条；截至2025年9月30日累计装机262条
    • (7)终端覆盖：截至2025年9月30日覆盖境内终端医疗机构客户超6,260家；三级医院超1,700家；三级甲等医院超1,260家，覆盖率超70%
  • (二)近期大事记
    • 2025年8月hs-cTnI成功入选IFCC官网更新的hs-cTn试剂分析性能参考表
    • 2025年8月控股子公司南京亚辉龙与新加坡国立大学心血管中心联合研究成果发布，全球首个基于BCAA/BCKA比值检测的HFpEF诊断试剂进入产业化阶段
    • 2025年10月《一种抗Nephrin自身抗体测定试剂盒及其检测方法和制备方法》获得国家知识产权局发明专利授权证书
  • 二、互动交流内容
    • (一)AI新业务：ANA智能判读系统人工符合率突破95%；计划在符合率提升至预期水平且产品正式注册生效后展开大规模推广；全国三级和二甲医院超4000家，间接免疫荧光法覆盖医院仅几百家
    • (二)胰岛功能标化评估数智平台：预计明年有望获得二类医疗器械注册证；商业模式包括直接软件销售额和与慢病管理软件合作
    • (三)IVD未来格局：国产替代崛起；2025年前三季度海外收入突破2亿元，同比增长接近40%
    • (四)特色项目规划：聚焦七大核心板块；肝病方面Gp210/LC-1预计2026年取得注册证；肾病领域除PLA2R外将有2个新项目启动注册；传染病领域乙型肝炎大/中蛋白启动大规模临床验证
  • (五)集采项目：2025年前三季度集采项目占公司发光试剂销售额约四成；集采项目终端测试量较去年提升20%-30%
  • (六)常规项目增长：三甲高端市场进口试剂仍占主要市场份额；二级及以下医疗市场份额有限；非严肃医疗领域市场大、竞争格局分散
  • (七)业绩影响：集采政策对公司常规项目放量和提升市场占有率利好；渠道库存通过近一年调整处于健康状态
  • (八)集采促进效果：集采启动后试剂销售出库增速超20%；2025年前三季度流水线装机超90条；集采项目终端测试量增长约20-30%
  • (九)流水线上量：流水线测试量峰值从第三年开始；装机前会评估测试数等内部评审指标
  • (十)海外市场：日本免疫诊断市场2023年超3000亿日元；预计2027-2030年达3500-4000亿日元；公司与合作伙伴申报发光项目12项，首批4项预计2026年底前获批；南亚、独联体、中东占海外营收50%以上

2025-09-05 公告，路演活动,券商策略会

接待于2025-08-28

  • 除前期已披露的内容外：本次无新增主要互动交流内容

2025-08-28 公告，业绩说明会,券商电话会

接待于2025-08-26

  • 一、经营情况介绍
    • (一)2025年半年度业绩介绍
      • 营收情况: 总营收8.08亿,同比-15.79%;主营业务收入7.89亿元,同比-16.18%;自产业务6.71亿元,同比-14.98%;代理业务1.18亿元,同比-22.42%;自产业务国内部分5.42亿,同比-21.08%,占比80.80%;国际部分1.29亿,同比+26.00%,占比19.20%
      • 毛利情况: 主营业务毛利率为61.58%,较上年同期降低0.36个百分点;自产业务综合毛利率68.05%,同比降低1.93个百分点;化学发光试剂业务毛利率80.15%,较上年同期降低0.85个百分点
      • 期间费用情况: 销售费用同比增加5.96%,费用率为25.15%;管理费用同比增加2.70,费用率为10.30%;研发费用1.41亿,同比-8.78%,研发费用率为17.41%
      • 发光业务: 发光业务收入6.03亿,同比-15.87%;国内地区化学发光业务收入4.87亿元,同比-22.09%;海外地区化学发光业务收入1.16亿元,同比+26.47%;国内发光试剂测试数比去年同期增长15%;北京地区发光试剂测试数比去年同期增长超35%
    • 装机及市场拓展情况: 自产化学发光仪器新增装机1,090台;国内新增装机546台;海外新增装机544台,同比增长2.26%;单机600速的化学发光仪器新增装机占比为46.70%;累计装机超11,830台
    • 流水线业务: 流水线新增装机57条,同比增长54.05%;自研自产流水线iTLA Max新增签约11条;累计装机227条;Q2新增装机38条,同比增长80.95%
    • 终端覆盖: 覆盖境内终端医疗机构客户超过6,210家;三级医院超1,700家;三级甲等医院超1,260家;全国三级甲等医院数量覆盖率超70%
    • (二)近期大事记
      • 新增获批化学发光检测试剂国内注册证14项;已有184项化学发光诊断项目获得境内外注册证书;化学发光自身免疫诊断项目62项
      • 获得中国专利银奖和中国专利优秀奖;通过CNAS扩项评审;实现抗原、抗体等生物活性原料的自产化
      • 心血管标志物参考区间多中心研究正式发布研究成果;hs-cTnI成功入选IFCC官网更新的hs-cTn试剂分析性能参考表
      • 参与”难治性自身免疫病精准诊疗与创新疗法研究”项目;亚辉龙胰岛功能标化指数(PIFI)数智平台正式发布
  • 二、互动交流内容
    • 海外业务目标: 短期完成增长任务,树立国际品牌形象;中长期成长为全球知名IVD品牌;挑战主要是人才和品牌
    • 费用管控目标: 力争未来三年三费的金额,除仪器装机折旧费用外的其他日常费用在今年基础上不发生太大变化
    • 海外收入重点增长地区: 中东、中亚独联和非洲;占比较高的机型是中小机型;试剂Panel甲功激素、骨代谢、生殖最多
    • 对外并购计划: 围绕三个方向进行;更多聚焦慢病管理和诊疗结合这两块蓝海市场