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最近收盘市值(亿元)
26.73
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-08 公告，其他

接待于2025-09-04

  • 2025H1归母净利润同比增长36.52%：归母净利润增加1,134.55万元，增长43.09%；营业收入增长18.66%；综合毛利率由26.50%变动为27.23%
  • 经营现金流净额同比下降49.8%：经营活动产生的现金流量净额减少1,054.81万元，减少49.78%；购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金同比大幅增加
  • 上半年业务板块主要贡献来源：航空航天零部件板块同比增长47.51%；液压系统零部件板块同比增长24.63%；油气化工流体控制设备及零部件板块同比增长18.84%；其他设备及零部件板块销售收入同比增长117.66%
  • 增长态势持续性：各个业务板块随着国际国内政治经济局势及各领域下游客户所在行业需求的变动会产生一定波动；油气化工流体控制设备及零部件板块和液压系统零部件板块未来增幅可能会更快实现
  • 发行可转债背景和考量：募集资金1.2亿元；用于扩大公司中高端阀门、铸件产能；缓解企业发展壮大的资金压力；提升上市公司规模效应
  • 阀门智能柔性生产线及配套设施技术改造项目：拓展下游应用领域；促进向深海工程类阀门市场和海外市场的拓展；解决原产线产能饱和问题；提升柔性、智能生产水平
  • 高端铸造及加工改扩建项目：新增高性能铸件产能；涵盖耐高温、耐低温、耐腐蚀、耐磨损等领域；建设期为2年
  • 综合毛利率提升原因：综合毛利率27.23%；平均毛利率水平长期保持在25%-30%；持续推进技术创新和管理水平提升；降低生产过程中的各项成本
  • 持续提升空间：加大高附加值产品的研发投入；提高自主先进制造水平；优化供应链管理；提升整体柔性生产能力
  • 油气化工设备业务收入增长：同比增长18.84%；主要受益于中海油项目；合作模式基于特定项目需求通过招标方式；项目周期视项目具体要求、实施地点、实施规模等情况而定
  • 市场竞争和核心竞争优势：充分的市场竞争；优质稳定的产品质量和快速响应的服务体系；未来挖掘空间还很大；持续进行技术及产品创新、高质量的供应链整合和质量策划管控
  • 航空零部件业务板块增长：收入同比增长47.51%；毛利率约30%；订单增长来自于新客户的拓展、新项目的获取；未来毛利率能得到进一步提升
  • 优机泰国公司：设计产值约一亿元；上半年营收2878.71万元；预计2026年能够达到设计产能；全面达产后带来的规模效应将使该板块毛利率能得到进一步提升
  • 液压产品下游应用：农机设备、环卫设备、运输车辆、施工设备、工业举升设备等；产品均为定制化；以向客户提供高品质产品和差异化服务为核心竞争力
  • 研发投入增长：研发投入增长26.25%；涉及油气化工、矿山机械、工程机械、通用机械、城市供水、农业机械、发电和航空航天精密制造等行业产品的新结构、新材料、新工艺等领域
  • 国外收入占比：业务涉及国内市场以及欧洲、北美、亚洲、大洋洲、非洲等全球40多个国家和地区；美国和欧洲市场是公司境外销售收入的重要组成部分之一；北美、欧洲、澳洲仍是公司境外业务的主要组成部分；中东、东南亚、非洲等多个国际贸易市场占比也逐步扩大
  • 地缘政治影响：国际政治经济形势依旧存在较大的不确定性；与境外大客户合作历史极长，平均年限超过10年；客户认可度较高；长期的合作关系并未受此影响
  • 大客户依赖：年销售收入在500万元以上的核心客户数量一直维持在30余家以上；前五大客户年度销售占比分为24.39%、19.87%和25.10%；业务不存在单一客户依赖
  • 回款情况：应收账款回款正常；主要客户都能在约定的信用期内完成付款；建立客户信用体系；明确合同管理；实施催款流程；购买出口信用保险；挂钩业绩考核
  • 原材料价格波动影响：影响相对可控；优化技术提升自主生产成本管控生平、降低材料成本占比；协同制造向供应商采购产成品；提高销售价格方式转移或部分转移给下游客户

2025-09-01 公告，其他

接待于2025-08-28

  • 境外销售收入占比达到60%
  • 国际客户开拓方式：参加国际知名专业工业博览会和展会、通过网络或专业媒体推广、老客户口碑推广及联动供应链体系内合作客户
  • 核心竞争力底层支撑：对产品技术和工艺技术的深度掌控与持续创新能力
  • 设备配置原则：适用性与经济性相统一，合理搭配国产设备与进口设备
  • 新业务拓展逻辑：基于客户需求导向和现有工艺技术水平和产品实现能力自主选择
  • 多板块协同管理方式：工艺技术共通性，母公司负责研发、工艺设计和改进，组织子公司或协同制造商生产
  • 协同制造商超300家，提供铸件和锻件制造、机械加工、焊接、热处理、表面处理、组装等制造服务
  • 质量管理：技术质量团队对协同制造商分级分专业管理；生产进度协调：运用信息化和供应链平台管理，监控及时交货率、检验合格率、价格和服务等指标
  • 对外投资逻辑：聚焦主营业务关联性，锚定业务板块支撑性，补充现有业务产业链、拓展细分市场覆盖、提升技术研发能力和市场竞争力
  • 子公司培育目标：面向专业客户与市场独立开展定制化业务，具备专业化、精细化、特色化及新颖化发展特质
  • 业务板块增速：航空航天零部件板块同比增长47.51%，液压系统零部件板块同比增长24.63%，油气化工流体控制设备及零部件板块同比增长18.84%，其他设备及零部件销售收入同比增长117.66%
  • 毛利率水平长期保持在25%-30%
  • 毛利率稳定支撑：迭代优化产品生产工艺，降本增效
  • 提升盈利水平措施：加大高附加值产品研发投入，开展新产品、新材料和新技术研究，提高自主先进制造水平，优化供应链管理，提升柔性生产能力，加强质量控制和售后服务

2025-08-22 公告，特定对象调研

接待于2025-08-21

  • 油气化工流体控制设备及零部件收入同比增长18.84%
  • 直接向中海油或其工程承包商供货，账期90天至一年
  • 竞争强度较大，未来预期较好
  • 优机泰国营业收入2,878.71万元，净利润191.74万元，净利率约6.66%
  • 设计产值一亿元人民币左右，毛利率21.00%
  • 液压产品下游为农机设备、环卫设备、运输车辆、施工设备、工业举升设备等领域
  • 航空、航天零部件包含航空液压系统零部件及起落架零部件、航空发动机零部件、航空工装模具及复合材料零件、航空航天超高精度零部件
  • 订单充足，全年收入及利润较去年有相应增长
  • 上半年毛利率30%左右，未来毛利率能得到进一步提升
  • 真空设备镀膜机用于表面处理、光学镀膜、工业绝缘镀膜等高端制造领域
  • 印度市场因定制化产品及服务方案、高性价比和高适应性取得订单
  • 全球真空设备市场持续增长，新兴市场潜力较大
  • 境外收入区域涉及欧洲、北美、亚洲、大洋洲、非洲等全球40多个国家和地区
  • 各地区业务占比相对均衡