麦格米特机构调研汇总

你好 👋, 这是AI调取相关机构调研会议后,结合网站相关观点框架做的总结,仅供您参考:

2025年4月30日

一、活动具体内容
– 时间:2025年4月29日(周二)09:00-10:30  
– 形式:线上直播  
– 出席人员:董事长兼总经理童永胜、首席财务官兼董事会秘书王涛  
– 内容:说明2024年年报及2025年一季报财务状况及经营成果,并与投资者沟通  

2024年财务数据
– 营业收入:81.72亿元(同比+21.00%)  
– 营业利润:45,635.45万元(同比-27.87%)  
– 归母净利润:43,612.19万元(同比-30.70%)  
– 扣非净利润:36,640.31万元(同比+3.07%)  
– 基本每股收益:0.8651元(同比-31.81%)  

2025年一季度财务数据
– 营业收入:23.16亿元(同比+26.51%)  
– 归母净利润:10,725.59万元(同比-22.57%)  
– 扣非净利润:9,194.94万元(同比-24.40%)  

二、提问及回复

1、毛利率及净利率变动解析
– 收入增长:2024年Q4及2025年Q1同比增速20%+  
– 净利润下滑主因:非经常性损益减少、毛利率下降  
– 扣非净利润增长:反映实际经营情况  
– 毛利率下降原因:新能源汽车业务放量(低毛利率)、家电业务主动调价  

2、新能源及轨道交通业务展望
– 转型成果:从PEU产品转向新能源汽车全域电气零部件提供商  
– 客户:北汽新能源、零跑、吉利等主流车厂  
– 毛利率:短期承压,未来随规模效应及高毛利产品导入逐步改善  

3、服务器电源业务进展
– 产品:PowerShelf、800V/570kWSideRack等系列  
– 阶段:多数项目处于研发调试期,预计2025年下半年批量交付  
– 技术:具备AI服务器电源模块及系统解决方案能力  

4、美国关税政策影响
– 直接外销占比:32.73%(美国业务<3%)  
– 应对措施:泰国工厂产能规避关税、定增扩产泰国基地  

5、定增项目进展
– 状态:预案已通过股东大会,按计划推进中  

6、2025年业绩展望
– 目标:百亿营收  
– 重点领域:变频家电、新能源交通、网络电源、工控业务  

7、智能家电板块扩张计划
– 产品:空调驱控系统、热泵型洗干一体机等  
– 策略:技术平台整合、供应链成本优势、拓展海外市场(如印度)  

8、海外工厂所得税率
– 泰国:零税率  
– 印度:约25%  
– 利润分配:遵守转让定价规则,海外利润呈增长趋势

麦格米特机构调研汇总插图

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哪些指标反应连锁药店的竞争力?

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益丰药房估值简报

估值一直是投资的核心,这些年我们对估值的理解也在不断加深。最近,我们在原来估值模块的基础上,做了一些完善。 刚毕业那会在深圳的一家私募做研究员,老板总是说“你们不要长篇大论,告诉我这家公司值多少钱以及为什么值这么多钱。年报和调研我都看了,不需要重复。我只想知道你们的投资逻辑和假设是什么。”直到现在潜意识里我们都还有这种习惯。...

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为什么药品比价是处方外流大趋势下的必然选择

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药品比价对连锁药店的影响

周末有会员私信我们一篇文章,是一个很有影响力的媒体,他们说“比价系统对连锁药店的影响很大,能相当程度削弱药店的盈利能力,同时又不影响药企的正常经营。”这个判断是有违常识的。我们做投资分析的时候,一定要把所有参与方都想象成”聪明“的群体。怎么会在不影响药企的情况下削弱药店的盈利能力呢?两款药,如果药效一样但是价格不同,通过比价系统一定会淘汰药效较低的那一款。药店的经营者也会根据自己的经验判断将其筛除...

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