财务预警
分享本文

我们基于上市公司35项定期财务数据，建立个股财务预警模型。因为每家公司具体问题需具体分析，指标仅供参考。指标说明如下：

毛利率波动异常：过去一年公司毛利率整体销售毛利率变化百分比大于行业2个标准差。（简单讲就是比同行的公司波动大）

净现比：经营性净现金流/净利润<100%

固定资产周转率异常：固定资产周转率连续3年下降。

应付帐款周转异常：应付帐款周转天数连续3年上升。

在建工程沉淀过多：在建工程/总资产>20%

非经常性损益依赖度：营业利润同比增长率相对净利润同比增长率的波动大于50%。（因营业利润和净利润的核心差异来源于营业外收入与成本）

存货周转天数偏离：公司存货周转天数与行业平均值的差，超过行业1.5个标准差

其他应收帐款占比过多：其他应收帐款/总资产>5%

筹资依赖度：筹资活动现金净流量大于0，并且经营活动现金净流量与投资活动现金净流量的和小于0

短期偿债缺口：（货币资金+交易性金融资产）/短期借款< 50%

流动性风险：（货币资金+应收票据）/流动负债< 30%

担保杠杆率：担保余额合计值/归属母公司股东的权益>50%

应收账款占比过高：应收账款余额/营业收入>25%

销售费用率异常：销售费用率下降，同时营业收入上升

公司 毛利率 非经常损益 应收 净现比 偿债缺口 流动性 期限错配 担保 存货 周转率 应付 融资 在建工程 其他应收 营销 行业
万科A 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
*ST国华 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 计算机
深振业A 正常 正常 正常 净现比过低 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 房地产
全新好 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 销售费用率下降但收入上升 房地产
神州高铁 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 机械
中国宝安 正常 依赖非经常性损益 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 综合
美丽生态 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 担保杠杆率过高 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 建筑
深物业A 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 房地产
南玻A 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 建材
沙河股份 正常 正常 正常 净现比过低 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
深康佳A 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 担保杠杆率过高 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 家电
深中华A 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 商贸零售
深粮控股 正常 依赖非经常性损益 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 农林牧渔
深华发A 正常 正常 正常 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 电子
深科技 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 电子
特力A 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 综合
飞亚达 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 商贸零售
深圳能源 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 电力及公用事业
国药一致 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 医药
深深房A 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 存货周转天数异常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 房地产
富奥股份 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 汽车
大悦城 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 房地产
深桑达A 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 通信
神州数码 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 计算机
中国天楹 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 电力及公用事业
华联控股 正常 依赖非经常性损益 正常 净现比过低 - 正常 正常 正常 存货周转天数异常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
深南电A 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 电力及公用事业
中集集团 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 机械
中洲控股 正常 正常 正常 净现比过低 - 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
深纺织A 正常 正常 应收账款占比过高 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 电子
京基智农 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 农林牧渔
德赛电池 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 电子
深天马A 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 - 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 电子
方大集团 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 正常 正常 正常 存货周转天数异常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 建材
皇庭国际 正常 正常 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
深赛格 正常 依赖非经常性损益 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 房地产
华锦股份 正常 正常 正常 净现比过低 - 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 石油石化
中金岭南 正常 正常 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 有色金属
农产品 正常 正常 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 农林牧渔
深圳华强 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 房地产
中兴通讯 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 通信
北方国际 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 担保杠杆率过高 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 建筑
中国长城 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 计算机
华控赛格 毛利率波动异常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 其他应收款占比过多 销售费用率下降但收入上升 电力及公用事业
华侨城A 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 房地产
ST特信 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 通信
海王生物 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 其他应收款占比过多 正常 医药
盐田港 正常 正常 正常 净现比过低 - 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 正常 交通运输
深圳机场 正常 正常 应收账款占比过高 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 交通运输
天健集团 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 担保杠杆率过高 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 建筑
广聚能源 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 石油石化
中信海直 正常 正常 应收账款占比过高 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 交通运输
TCL科技 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 电子
中成股份 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 商贸零售
丰原药业 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 医药
川能动力 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 正常 电力及公用事业
华数传媒 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 传媒
中联重科 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 机械
常山北明 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 计算机
国际实业 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 石油石化
东方盛虹 正常 正常 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 正常 石油石化
美的集团 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 正常 家电
潍柴动力 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 汽车
许继电气 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 电力设备及新能源
冀东水泥 正常 依赖非经常性损益 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 建材
金融街 正常 正常 正常 净现比过低 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 房地产
派林生物 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 医药
长虹华意 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 家电
胜利股份 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 电力及公用事业
藏格矿业 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 基础化工
云鼎科技 正常 正常 应收账款占比过高 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 计算机
沈阳机床 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 机械
英特集团 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 医药
合百集团 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 商贸零售
通程控股 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 商贸零售
吉林化纤 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 正常 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 基础化工
南京公用 正常 依赖非经常性损益 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 存货周转天数异常 正常 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 电力及公用事业
湖北宜化 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 基础化工
东阿阿胶 正常 正常 正常 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 医药
徐工机械 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 流动性风险 正常 担保杠杆率过高 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 机械
兴业银锡 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 有色金属
华天酒店 正常 正常 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 存货周转天数异常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 消费者服务
粤高速A 正常 正常 正常 正常 - 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 交通运输
ST张家界 正常 正常 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 消费者服务
ST晨鸣 正常 正常 正常 净现比过低 短期偿债可能有缺口 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 轻工制造
山东路桥 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 建筑
武商集团 正常 正常 正常 正常 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 商贸零售
国新健康 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 医药
*ST生物 正常 依赖非经常性损益 应收账款占比过高 净现比过低 - 正常 正常 正常 正常 正常 应付账款周转天数连续三年上升 正常 正常 正常 正常 医药
京粮控股 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 正常 农林牧渔
中润资源 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 高度依赖融资 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 有色金属
珠海港 正常 正常 应收账款占比过高 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 交通运输
华塑控股 正常 依赖非经常性损益 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 其他应收款占比过多 销售费用率下降但收入上升 电子
新金路 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 基础化工
丽珠集团 正常 依赖非经常性损益 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 医药
渝开发 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 - 流动性风险 正常 正常 存货周转天数异常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
国际医学 正常 正常 应收账款占比过高 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 销售费用率下降但收入上升 医药
荣安地产 正常 依赖非经常性损益 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 正常 房地产
*ST四环 正常 依赖非经常性损益 正常 净现比过低 正常 流动性风险 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 正常 正常 正常 正常 正常 医药
中兵红箭 正常 正常 正常 净现比过低 正常 正常 正常 正常 正常 固定资产周转率连续三年下降 应付账款周转天数连续三年上升 高度依赖融资 正常 正常 正常 国防军工