77
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
42.92
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-03 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-11-26
- 芯片电感业务开展情况
- 芯片电感是AI服务器、数据中心、智能驾驶等大算力场景的核心供电元件。
- 新产品开发能力得到客户认可，目前有多款产品在客户端测试验证。
- 预计明年一季度部分产品将逐步开始批量交付。
- TLVR电感的认证情况
- TLVR电感是一种专为低电压、大电流环境设计的高性能磁性元件。
- 公司多款TLVR电感已通过客户的性能测试。
- 有部分TLVR电感产品已收到客户的小批量订单。
- 公司磁材业务的毛利率水平及趋势展望
- 公司磁性材料产品毛利率处于行业内较好水平。
- 主要原因：技术优势、成本控制、市场策略与客户结构。
- 未来公司将持续通过产品结构优化、成本控制及客户升级，保持毛利率稳定或持续提升。
- 永磁产能、海外布局情况及业绩展望
- 公司当前的目标是继续打造6万吨永磁铁氧体产能。
- 计划在现有基础上再新增1万吨永磁产品产能并实现原料本地化供应。
- 待越南基地扩产完成后，公司海内外永磁总产能将达到6万吨。
- 铁氧体永磁材料的技术进展和下游拓展情况
- 铁氧体永磁材料具有成本优势显著，高频性能优异等优势。
- 在新能源汽车的驱动电机方面，低端车型已有铁氧体磁材应用。
- 公司将聚焦高性价比市场渗透与技术迭代升级，重点布局新能源汽车、工业电机、绿色能源等增量领域。
2025-10-29 公告，电话会议
接待于2025-10-27
- 三季度经营情况分析
- 前三季度实现营收9.37亿元，较上年同期增长11.43%
- 前三季度实现归属于上市公司母公司的净利润1.33亿元，较上年同期增长34.10%
- 第三季度实现营收3.46亿元，净利润4,806万元，较上年同期分别增长21.30%、38.33%
- 净利润较上季度有所下降系受永磁生产基地进行了生产线检修提升、原材料铁红价格温和上涨和新项目投入持续增加等影响
- 芯片电感业务近期的拓展情况
- 今年作为公司芯片电感的客户开发验证元年，公司集中资源在产品研发和客户拓展方面
- 另一家国际知名半导体电源厂商的小批量订单在手，代表了不同类型的电感(non-TLVR和TLVR)
- 有多个客户的产品在测试验证阶段
- 预计明年将陆续有更多新项目落地
- 近期稀土管控是否给公司业务带来新的机会
- 稀土管控为铁氧体材料提供了替代机会
- 海外客户为规避供应链风险，开始转向铁氧体替代方案
- 公司也与海外客户合作开发了用于机械叉车驱动电机的磁铁
- 公司将聚焦高性价比市场渗透与技术迭代升级，重点布局新能源汽车、工业电机、绿色能源等增量领域
- 永磁海外布局与业绩展望
- 公司继续加大越南永磁基地投入，拟在现有基础上新增1万吨永磁产能
- 永磁海外产能相对稀缺，供应趋紧，多个客户要求提升越南基地份额
- 越南基地产品呈供不应求态势
- 越南基地将继续成为公司业绩增长的重要支撑点
- 公司的电感业务重点
- TLVR电感是一种专为低电压、大电流环境设计的高性能磁性元件
- TLVR通过优化瞬态性能可减少电容数量，降低系统成本和体积
- TLVR电感单颗价值量是传统non-TLVR电感的2-3倍，有更大的利润空间
- 公司也对TLVR电感投入了更多的开发资源，目前已有多款TLVR样品送交客户测试，也取得了客户的小批量订单
- 铁氧体永磁价格趋势怎样？公司的价格传导机制
- 铁氧体永磁价格走势受需求端新兴应用拓展与供给端成本波动共同驱动，2025年整体呈现稳定略涨的态势
- 高端产品因技术壁垒较高，保持了较高的毛利润
- 中低端产品因竞争激烈，价格相对稳定有下行趋势
- 公司的价格传导机制以”成本联动+定期报价”为主，将原材料成本波动及时传递给下游客户，滞后性可控(1-3个月)
2025-09-17 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-09-11
- 永磁铁氧体竞争格局及公司的产能规划目标
- 永磁铁氧体竞争格局呈现多级分化、区域集聚、技术驱动的特点
- 中国是永磁铁氧体最大的生产国，安徽、浙江产能较为集中
- 9材及以上高端产品国内仅头部企业可量产，保持了较高的毛利率水平
- 公司将永磁产能提升至6万吨，聚焦汽车、变频家电等应用领域
- 越南基地产能与业绩展望
- 越南永磁工厂当前产能达到1.2万吨
- 永磁海外产能相对稀缺，供应趋紧
- 多个客户要求提升越南基地份额，产品呈供不应求态势
- 公司芯片电感的放量节奏
- 芯片电感需完成材料特性验证、环境适应性测试、电磁兼容性认证等全生命周期验证流程
- 单项目测试周期通常达3个月以上，客户导入供应商面临6个月以上的技术验证周期
- 今年获得另一家国际知名半导体电源厂商的小批量订单，并有多个客户的产品在测试验证阶段
- 预计明年将陆续有更多新项目落地
- 芯片电感在客户电源模块价值占比
- 芯片电感在AI电源模块中价值占比平均约20%
- 未来电感在电源模块中的价值占比预计会提高至30%左右
- TLVR电感与非TLVR电感认证情况，公司的电感业务重点
- TLVR电感单颗价值量是传统NON-TLVR电感的2-3倍
- 公司对TLVR电感投入了更多的开发资源
- 目前已有多款TLVR样品送交客户测试
- 芯片垂直供电方案客户接受度与公司优势
- 垂直供电在供电路径、空间利用、散热效率和集成度方面都具有明显优势
- 公司产品较其他竞争对手成本和能耗更低，电源效率明显提升
2025-09-10 公告，业绩说明会
接待于2025-09-10
- 战略规划：永磁板块提升永磁铁氧体湿压磁瓦产能规模至6万吨；软磁板块全面推进泰国软磁工厂建设；研发投入加大力度深化与客户合作研发；客户结构优化聚焦大客户战略；运营管理提升资金周转与使用效率；人力资源体系完善人才考核评价机制
- 资产减值：资产负债表日固定资产采用可回收金额与账面价值孰低计量，按差额计提减值准备
- 核心优势：技术创新优势涵盖原料制备、磁路优化等环节；全产业链布局打造软磁及器件项目；高端客户绑定与德国博世、法国法雷奥等合作；规模及成本优势生产基地位于成本较低地区
- 增长亮点：磁性材料产品实现收入50,561,02万元同比增长6.71%；毛利率为33.87%同比增长6.71%；降本增效措施提高永磁毛利率；越南龙磁产能提升规模效应明显
2025-08-27 公告，电话会议
接待于2025-08-25
- 公司2025年半年度业绩情况及主要影响因素
- 营收5.91亿元，较上年同期增长6.36%
- 归属于上市公司母公司的净利润8,525万元，较上年同期增长31.82%
- 利润增长主要来源于：海外永磁工厂生产线技改扩容完成，产能达到1.2万吨；软磁业务出货量增加，亏损大幅收窄；成本管控、技术优化、效率提高，整体毛利率进一步提升
- 越南基地产能与业绩展望
- 越南永磁工厂完成了2条线的技改扩容，产能达到1.2万吨
- 受稀土管控政策及贸易政策影响，永磁海外产能相对稀缺，供应趋紧
- 多个客户要求提升越南基地份额，产品呈供不应求态势
- 上半年芯片电感收入占比及放量节奏
- 电感业务尚处于小批量交付和测试认证阶段
- 已对接了多个半导体客户的电源项目，优化产品性能和服务质量
- 芯片电感测试成本高，认证周期较长，多款样品在客户检测以及等待测试落地
- 软磁业务扭亏情况
- 软磁业务全年目标是实现自我造血、自给自足
- 当前已取得积极进展，减亏效应明显
- 通过优化生产流程、降低成本、拓展市场等措施，改善经营状况
- 芯片电感在客户电源模块价值占比
- 芯片电感在AI电源模块中价值占比平均20%
- 未来电感在电源模块中的价值占比预计会提高至30%左右
- 更高功率的芯片需要性能更优的电感，公司加大研发投入
- AI芯片电感与车载电感明年增速展望
- AI芯片电感是公司未来发展的战略重点，价值量高，与客户接洽度良好
- 目前处于小批量交付和样品测试阶段，预计明年将陆续有新项目落地
- 车载电感当前已有小批量出货，明年有望保持一定的增长速度
- TLVR电感与非TLVR电感认证情况，公司的电感业务重点
- TLVR电感是一种专为低电压、大电流环境设计的高性能磁性元件
- TLVR电感单颗价值量是传统NON-TLVR电感的2-3倍，有更大的利润空间
- 公司对TLVR电感投入了更多的开发资源，已有多款TLVR样品送交客户测试
- 芯片垂直供电方案客户接受度与公司优势
- 公司前期中标的高端模压电感应用于客户的垂直供电模块
- 垂直供电在供电路径、空间利用、散热效率和集成度方面都具有明显优势
- 公司产品较其他竞争对手成本和能耗更低，电源效率提升5%以上
- 与TDK、Murata相比，公司的技术水平及竞争优势
- 公司与TDK、Murata在材料和成型工艺上存在差异
- 公司采用自主开发的金属类材料和冷压成型工艺，具有较高的性价比
- 公司决策流程短，服务意识和配合度更强，快速响应客户需求
2025-08-08 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-08-05
- 公司主要业务介绍
- 永磁、软磁和电感三大业务板块
- 永磁铁氧体产能5万吨，应用于汽车、变频家电、电动工具
- 软磁产业链布局初具规模，安徽金寨近万吨产能，泰国工厂在建
- 电感业务新开发芯片电感和车载电感，进入头部客户供应链
- 永磁铁氧体竞争格局及公司的产能规划目标
- 竞争格局多级分化、区域集聚、技术驱动
- 高端产品9材及以上毛利率高，国内仅头部企业可量产
- 公司计划将永磁产能从4.5万吨提升至6万吨
- 永磁铁氧体需求趋势
- 技术迭代、成本优势、应用场景延展性支撑需求稳定增长
- 公司软磁产品的应用及未来布局的重点
- 应用于车载OBC、DC/DC及HDC电源模块及充电桩
- 未来布局技术升级与国际化，东南亚建厂辐射欧美及新兴市场
- 芯片电感切入AI服务器、数据中心、汽车电子等高端领域
- 公司电感业务的布局及进展
- 芯片电感小批量交付，车载电感批量供货
- 车载电感应用于大灯、多媒体设备、自动驾驶系统
- 芯片电感业务取得突破的原因
- 材料技术积累、战略资源倾斜与生态位卡位协同
- 自主研发粉体材料，模压成型技术实现高效率、小型化
- 实际控制人及董事拟减持股份
- 拟减持不超过1,195,000股，占总股本不超过1.0312%
- 减持系个人资金需求，不影响公司经营及发展前景判断