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最近收盘市值(亿元)
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11.19
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-09 公告，特定对象调研,分析师会议,券商策略会
接待于2025-11-01
- 新活素销量放缓的原因及后期的增长空间如何?
- 新活素销量放缓原因：产品销售会受到宏观环境、行业政策、市场环境变化多种因素影响。
- 后期增长措施：新活素已覆盖医疗机构近7000家；公司将进一步加强与商业公司合作，扩大新活素覆盖机构数；持续做好学术推广工作；公司已启动新活素循证医学探索性研究。
- 目标：通过一系列措施保持新活素销量稳健。
- 新活素医保谈判结果预期如何?
- 新活素医保最终结果请关注医保局通知及公司后续公告。
- 锐正基因技术优势与平台建设如何?
- 技术优势：锐正基因聚焦于体内基因编辑技术；能够直接、精确地对基因组进行敲除、敲低或敲入；治疗范围不再仅限于遗传性疾病，更能够为代谢性疾病、传染性疾病乃至癌症等提供革命性的治疗手段；能够实现一次性治愈，在疗效、市场及成本方面体现出巨大优势。
- 平台建设：锐正基因构建了覆盖全链条的三大技术平台：核酸平台、基因编辑平台以及递送技术平台，形成端到端的完整技术体系。
- 公司未来最主要的增长动力是什么?
- 公司未来主要增长动力：一是稳定新活素销售收入；二是通过院线布局和新媒体营销，大幅提升诺迪康和金罗汉的销量，这将是公司未来5年的内源性增长点。
- 同时，公司会时刻关注市场上的并购项目，增加公司产品线，持续提升盈利能力和可持续发展能力。
- 公司针对未来规划有哪些具体的战略规划?
- 未来策略：实现”内源性增长””外源性增长”双路径发力，全面提升盈利能力和可持续发展能力，助力实现公司高质量增长。
- 具体规划：(1)聚焦现有产品力重塑与价值挖掘，进一步夯实业务根基。在稳住新活素基本盘的基础上，构建”第二增长曲线”，对中藏药产品通过强化数字化营销和拓展电商渠道，打造产品消费属性，进一步提升产品力，拓宽营销通路。(2)通过研发投入、并购整合以及创新产品布局，确保有持续不断的产品补充。投资方向主要致力于高科技生物医药领域的投资，以心脑血管产品为主，但也不排斥肿瘤药物等能带来高收益的品种。
2025-11-10 公告，特定对象调研
接待于2025-10-01
- 锐正基因研发管线及临床研发进展：针对ATTR的ART001已获批中国和美国IND，在中国开展I/IIa期临床试验；针对PCSK9的ART002开展家族性高胆固醇血症IIT临床研究，未取得临床批件；其他管线针对代谢类疾病，集中在肝病领域；后期研发费用投入随研发进展调整
- 晨泰产品佐利替尼后续销售预期：首款专门面向伴CNS转移的晚期NSCLC开展注册临床试验并取得显著成果的药物；唯一明确采用非血脑屏障外排蛋白底物设计的EGFR-TKI，具有100%透过血脑屏障能力；今年上半年正式商业化，预计今年收益影响不大；未来销量与是否进入医保相关
- 公司股东结构及稳定性：控股股东康哲及一致行动人持股38.1%；华西药业持股17.42%；股权结构清晰且稳定
- 公司未来发展计划及投资方向：聚焦现有产品力重塑与价值挖掘，稳住新活素基本盘，构建第二增长曲线；明确创新转型战略，通过研发投入、并购整合及创新产品布局确保产品补充；投资方向致力于高科技生物医药领域，以心脑血管产品为主，不排斥肿瘤药物等品种
2025-10-09 公告，分析师会议,特定对象调研
接待于2025-09-01
- 1、公司收购锐正基因的考量?后期对锐正基因的管理及激励如何?
- 投资锐正基因与公司转型发展战略高度契合
- 董事会席位共7席,本公司委派3席、康哲药业委派1席
- 锐正基因有权按照研发里程碑发行3次总数为9%的新员工持股计划作为股权激励
- 2、公司如何看待基因编辑行业的发展趋势?
- 2024年1月,工业和信息化部等七部门共同发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,将细胞与基因技术列为未来产业重点发展方向
- 2025年9月12日,国务院常务会议审议通过《生物医学新技术临床研究和临床转化应用管理条例(草案)》
- 3、晨泰产品佐利替尼后续销售预期如何?
- 佐利替尼是全世界首款专门面向伴中枢神经系统(CNS)转移的晚期非小细胞肺癌(NSCLC)开展注册临床试验并取得显著成果的药物
- 具有100%透过血脑屏障的能力
- 预计今年收益对公司影响不大
- 4、公司中成药产品发展情况?后期的增长点是什么?
- 预计未来几年中成药产品会有良好的市场表现并逐步扩大销售占比
- 后期公司将通过产品力重塑、布局电商、抖音等新媒体渠道
- 5、新活素竞品及医保续约情况如何?
- 目前除苏州兰鼎获批上市外,其他公司研发还处于临床阶段
- 我公司新活素已覆盖近7000家医院终端
- 中国25岁以上心衰患者约1210万,每年新发心衰患者人数300万人次
- 新活素今年医保谈判能否进常规目录具体情况需看届时政策及医保局通知
- 6、后期新活素增速如何?面临增速放缓的应对措施?
- 新活素后期增速与宏观环境、行业政策、竞争格局等多种因素相关
- 公司已启动新活素循证医学探索性研究,进一步拓展销售渠道
- 7、公司与康哲药业的协作模式如何?康哲药业对公司的支持?
- 自2014年康哲药业成为公司控股股东以来,双方建立了稳定、高效的协作机制
- 康哲药业通过依法派驻董事及高级管理人员,有效传导其长期发展战略
- 康哲药业拥有强大的BD团队,协助支持公司达成战略目标
- 8、公司未来的发展计划是怎样的?如何提升创新转型的确定性?
- 公司将在进一步明确创新转型战略的基础上,持续加大研发投入与项目引进力度
- 实现”内源性增长””外源性增长”双路径发力
- 以”新媒体营销”与”创新药研发”为双轮驱动
2025-09-09 公告，分析师会议,特定对象调研,媒体采访
接待于2025-08-01
- 新活素医保谈判：能否进常规目录具体情况得看届时政策
- 新活素后期增速：与宏观环境、行业政策、竞争格局等多种因素相关
- 新活素应对措施：持续推进销售工作，积极拓展医院，加大对医院的上量工作；启动循证医学探索性研究，进一步拓展销售渠道
- 增长潜力自有产品：主要是中成药
- 诺迪康、金罗汉：已有较好的市场表现
- 其他产品：正在进行市场调整，预计后期会逐步发力，扩大占比
- 归母净利润同比下降8.96%：主因是产业扶持款减少8,865万元
- 产业扶持款减少：与政策无关，主要受发放的时间和金额影响
- 未来政府补助：与西藏当地的产业扶持政策相关，在相关政策没有调整之前会持续收到，但具体金额及发放时间不确定
- 分红方案：拟每10股派现8.81元，分红比例达净利润的50.05%
- 高分红影响：不会影响研发投入或现金流安全
- 分红依据：根据自身战略规划、经营发展需要以及市场环境等多方面因素综合评估
- 锐正项目投资：投资6000万美金持有Accuredit Therapeutics Limited 40.82%的股权
- 投资目的：为了公司可持续发展，突破研发瓶颈，提升研发能力，增加在研产品储备，拓展产品业务线，寻求新的利润增长点
- 锐正基因业务：专注于开发基于LNP和其他非病毒载体的体内基因编辑技术和产品
- 在研产品：ART001已在中国和美国获批IND，正在中国开展I/IIa期临床试验；ART002尚未取得临床批件
2025-08-08 公告，特定对象调研,分析师会议
接待于2025-07-01
- 上半年各产品销售情况：第二季度销售数据待统计，将在半年报中披露。
- 新活素医保谈判：能否进常规目录取决于届时政策。
- 新活素竞品情况：苏州兰鼎生物的注射用重组人脑利钠肽已获批；新活素因上市早、医生认可度高，渗透率仍有提升空间。
- 依姆多销售情况：供应端瓶颈解除，部分省市集采中标，销售预计逐步恢复。
- 依姆多减值测试：2024年末账面价值1.4亿元，年摊销1000多万元，是否减值需年末测试决定。
- 中成药表现：诺迪康、雪山金罗汉等品种市场开拓见效，未来销售占比料提升。
- 独家中成药集采影响：暂未受集采影响。