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最近收盘市值(亿元)
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52.85
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-03-27 公告，特定对象调研,网络会议
接待于2026-03-26
- 2026年产能增长：广西基地技改和东川基地开工率提高，预计整体产能（折合五氧化二磷）增加约10%
- 磷矿采购来源：东川基地通过购进中低品位磷矿浮选制得磷精矿，具有价格优势；广西基地择机采购国内和国外磷矿，正布局海外磷矿
- 埃及项目进度：已取得环评批复并正式开工建设，预计2028年年中投产
- 广西基地进口磷矿比例：目前使用进口磷矿的比例在70%左右
- 2026年第一季度经营展望：生产经营正常推进，行业较为景气，产能利用率合理，在手订单充足
- 增值税政策影响：自2026年起饲料级磷酸盐类产品不再适用增值税免税政策，短期带来经营压力，长期有助于规范市场
- 硫磺价格上涨影响：对硫酸生产成本有影响，公司通过多元化采购等方式对冲风险，下游磷酸及磷酸盐成本传导能力较强
- 钙盐产品下游应用：磷酸氢钙主要用于养猪等饲料添加剂；磷酸二氢钙主要用于鱼、虾等水产饲料添加剂
- 硫酸产能：广西防城港基地有30万吨/年硫磺制酸，昆明东川基地有20万吨/年硫铁矿制酸
- 产品出口和内销比例：目前约60%产品出口，40%产品内销
2026-03-20 公告，业绩说明会
接待于2026-03-20
- 公司海外贸易模式：国际销售大多数按照FOB交易模式，磷矿进口大多数采用CFR交易模式。
- 客户与供应商信息：客户和供应商信息属于公司商业秘密，豁免披露有利于避免不正当竞争，同时保护客户、供应商的利益。
- 2025年业绩：实现营业收入40.74亿元，同比增长27.04%；归属于上市公司股东净利润4.53亿元，同比增长157.77%。业绩增长主要得益于销量与产品价格的双重提升，市场行情向好及公司柔性生产优势与成本管控能力的进一步提升。
- 2026年业绩展望：预算收入52亿元，利润4.59亿元。业绩的波动会受到原材料价格波动、行业供需格局、产品销售价格、成本控制能力等多重因素的共同影响。
- 产能与项目：广西基地正在技改，技改完成后产能会有相应提升。埃及项目总投资19.34亿元，已变更募集资金6.95亿元投入该项目，项目现场已经开工，预计2026年末完成主要土建工作，预计在2028年年中实现点火投产。
- 资金安排：后续资金来源包括公司自有资金及外部融资等多种渠道，将结合境内外融资环境，审慎评估包括海外融资在内的多种可行方案。
- 股东与市值：股东户数变化受市场交易活跃度、投资者结构调整等多重因素影响。公司高度重视股东回报与市值表现，将综合考虑经营情况、资金安排及监管要求，审慎研究包括回购、增持及引入长期投资者等多种方式。
- 毛利率与成本：综合毛利率水平与同行业相比处于合理区间。硫磺价格上涨对公司硫酸生产成本会产生一定影响，但公司通过多元化采购、优化库存及采购节奏等方式进行对冲，整体影响可控。磷酸及磷酸盐下游主要应用于化肥领域，具备较强的成本传导能力。
- 政策与市场影响：磷肥出口节奏可能受到市场供需及相关因素影响。公司具备较强的市场应变能力，可根据国内外市场变化及政策变化灵活调整产品结构与销售策略。自2026年起，饲料级磷酸盐类相关产品不再适用增值税免税优惠政策，该调整属于行业面临的统一政策变更。
- 合作情况：目前公司没有和宁德时代合作，目前公司的合作方主要为磷酸铁锂正极材料厂商。
- 资产质量：2025年末公司对应收账款、存货等资产逐项开展减值测试，并按照企业会计准则相关要求，对存在减值迹象的资产计提了相应减值准备。
- 信息披露：公司具体的经营情况请关注后续公告。根据创业板规则，一季报业绩预告不属于强制披露内容。请以公司后续正式披露的公告为准。
2025-11-13 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-11-13
- 广西川金诺基本情况：子公司昆明川金诺化工股份有限公司(股票代码:300505)，成立于2017年5月，位于港口区榕木江大道53号，占地面积500亩，员工820余人，专业技术人员300余名，2024年工业总产值19亿元，获2024防城港市民营企业30强第8名、民营企业制造业10强第6名、2024广西民营企业制造业100强第75名
- 主要产品及产能：15万吨75%-85%工业级/食品级湿法净化磷酸(首次技改后)，14万吨重(富)过磷酸钙，1.5万吨氟硅酸钠
- 湿法净化磷酸研发：技术从2011年开始自研，来源自身多年技术研发和生产经验积累
- 2025年产能预计：31万吨-33万吨五氧化二磷
- 生产技术工艺：采用半水湿法净化磷酸生产技术，具有节能、环保、绿色、自动化优势
2025-10-29 公告，特定对象调研
接待于2025-10-29
- 未新增主要互动交流内容
- 除前期已披露的投资者关系活动交流内容外
2025-10-21 公告，网络会议
接待于2025-10-20
- 2025年前三季度经营情况概述：营业收入28.06亿元，同比增长27.57%；归母净利润3.04亿元，同比增长175.61%；总资产38.35亿元，归母净资产27.65亿元，资产负债率26.34%；第三季度营业收入10.6亿元，同比增长约27%，环比增加约4%，归母净利润1.27亿元，同比增长189.43%，环比上升约21%；营收结构为磷酸(55%)、钙盐(25%)、磷肥(18%)、副产品(2%)
- 东川基地与广西防城港化工基地开工率：东川基地开工率70%左右；广西防城港化工基地开工率超过100%
- 2025年广西防城港化工基地进口磷矿石：预计进口量60万吨左右
- 52酸淡旺季：需求全年保持平稳，无明显季节性波动
2025-09-22 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-09-22
- 生产基地与产能
- 两个生产基地：昆明市东川区、广西防城港
- 主要产品：饲料级磷酸盐、磷肥、磷酸
- 东川基地设计产能：磷酸二氢钙10万吨/年、磷酸氢钙15万吨/年、磷酸氢钙Ⅲ型15万吨/年、重(富)钙15万吨/年、氟硅酸钠1万吨/年
- 防城港基地设计产能：重(富)钙14万吨/年、工业湿法净化磷酸15万吨/年(技改后)、氟硅酸钠1.5万吨/年
- 2025年上半年经营情况
- 营业收入17.44亿元，同比增长27.91%
- 归属于上市公司股东的净利润1.77亿元，同比增长166.51%
- 经营性现金流净额1.70亿元，同比增长423.23%
- 总资产36.69亿元，总负债10.29亿元，净资产26.40亿元
- 业绩增长原因
- 市场需求相对旺盛
- 柔性产能优势，灵活调整生产计划与产品结构
- 硫磺、硫酸等主要原料价格上涨，推动下游产品价格上调
- 三季度经营情况
- 在手订单充足，生产经营情况正常
- 分红持续性
- 在考虑利润与未来资本开支需求允许的情况下，逐步提高分红比例
- 资本市场融资计划
- 目前没有向资本市场进行融资的计划
- 埃及项目进展与意义
- 2025年7月获得《企业境外投资证书》
- 满产后预计年收入超20亿元，净利润超3亿元，内部收益率22.30%
- 打造海外加工中心，优化成本结构，增强市场竞争力和盈利能力
- 磷矿资源保障
- 东川基地：购进中低品位磷矿，利用浮选系统制得中高品质磷精矿
- 广西基地：磷矿来源于海外及我国北方地区，利用港口优势择优采购
- 埃及项目投产时间
- 预计在2028年7月投产
- 新能源项目规划
- 阶段性调整发展战略，主动中止相关产业建设
- 长期看好行业前景，保持持续关注
2025-08-18 公告，网络会议
接待于2025-08-15
- 2025 年上半年经营情况概述
- 营业收入17.44 亿元,同比增长 27.91%
- 归属于上市公司股东的净利润达 1.77 亿元,同比大幅增长 166.51%
- 经营性现金流净额达1.70 亿元,同比增长423.23%
- 公司 2025 上半年业绩同比大幅上涨的原因
- 市场需求相对旺盛,公司充分发挥柔性产能的优势
- 硫磺、硫酸等主要原料价格上涨,推动下游产品价格上调
- 川金诺(埃及)苏伊士磷化工项目
- 2025 年7月获得《企业境外投资证书》
- 满产后预计贡献年收入超 20 亿元,净利润超 3 亿元,内部收益率22.30%
- 预计在 2028 年 7 月投产
- 公司硫酸产能
- 广西防城港基地有30万吨/年的硫磺制酸
- 昆明东川基地有20 万吨/年的硫铁矿制酸
- 公司对未来磷矿价格走势的看法
- 磷矿价格持续维持高位运行
- 预计磷矿价格将逐步趋于平稳态势
- 公司磷矿资源的保障措施
- 东川基地磷矿来源于东川区周边,利用浮选系统制得磷精矿
- 广西基地磷矿来源于海外及我国北方地区,视价格择优采购
- 公司未来的分红回报规划
- 在考虑利润与未来资本开支需求允许的情况下,会逐步提高分红比例
- 公司新能源项目的未来规划
- 阶段性调整发展战略,主动中止相关产业建设
- 长期看好新能源行业的前景,保持持续关注
