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最近收盘市值(亿元)
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42.01
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-09-16 公告，现场参观
接待于2025-09-11
- 公司重庆企业群概况：2009年开始建造，2011年正式投产，2018年开始建设二期，2020年二期正式投产，占地约800亩，蛋鸡厂占地约670亩，产线包含大豆压榨、包装油、大米、面粉、中央厨房食品园区和蛋鸡业务
- 公司杭州企业群概况：位于杭州市临平区京杭大运河畔，占地面积约200亩，涉及油脂精炼、包装油生产、水稻和大米加工、仓储配送、中央厨房食品园区等业务，公路水路交通便利
- 公司企业群数量：全国已建成有83个生产基地
- 大健康业务布局：泰州工厂生产低GI大米和植物甾醇系列产品；廊坊央厨生产常温米饭系列产品；石家庄工厂生产低GI黑青稞苦荞面；秦皇岛工厂生产DAG油（甘油二酯油）
- 重庆企业群面粉业务增长趋势：保持了良好的增长态势，推出各类专用粉产品，如裹粉、包子专用粉、饺子专用粉等
- 重庆央厨食品园区现状：客户引进进展还不错，近期仍有在洽谈的客户，整体表现良好，参股的至灿丰厨（重庆）食品有限公司主要生产火锅底料、复合调味料等产品
- 中央厨房食品园区建筑设计：建筑采用高标准化建设，层高约8米，承载能力强，空间布局充裕，可灵活满足绝大多数食品企业对生产环境的多样化需求
- 央厨食品园区设备：由客户自行采购，公司主要提供部分原料、仓储、物流、实验研发、销售等一站式的供应链配套服务
- 渠道资源：提供两种合作方式，一是由公司帮忙园区客户通过公司自身渠道进行销售；二是由公司推荐优质渠道资源
- 蛋鸡业务原因及销售渠道：蛋鸡行业市场集中度较低，公司能够有效利用现有的饲料原料以及下游销售渠道，依托高标准的食品安全管理体系，鸡蛋产品包括无抗鸡蛋、富硒鸡蛋、可生食鸡蛋等多个品类，重庆蛋鸡工厂于今年投产，目前蛋鸡存栏量为75万羽，主要销售渠道涵盖传统商超及地方连锁超市等
2025-08-18 公告，路演活动,现场参观
接待于2025-08-15
- 中国对加拿大油菜籽反倾销调查的影响
- 菜籽业务可能受影响，但整体影响不大
- 进口菜粕、菜油可被豆粕、豆油及其他油脂替代
- 若菜籽压榨量减少，可通过提升大豆压榨量弥补
- “金龙鱼丰益堂”大健康产品进展
- 产品包括甘油二酯油(DAG)、植物甾醇系列、低GI米面产品、软磷脂
- 部分产品复购率达30%以上
- 推广策略：体验式营销、直播带货、团购
- “禁酒令”对餐饮业的影响
- 影响是阶段性的
- 公司业务以米面油等刚需消费为核心，长期影响不大
- 棕榈油价格趋势
- 前期因产量低于预期及印尼生物柴油政策导致价格上涨
- 近期价格上升因下半年产量增幅预计低于预期
- 大概率维持当前水平，短期内不会大幅波动
- 厨房食品经销收入增长及经销商数量减少
- 上半年经销收入同比增长7%，主要来自餐饮业务
- 经销商数量略有减少，但持续强化渠道建设
- 饲料原料及油脂科技板块毛利率优化
- 驱动因素：原料价格下降、下游养殖需求良好
- 预计下半年大豆压榨业务表现不错
- 中央厨房食品园区业务进展
- 业务持续进步，但扩张节奏适度放缓
- 长期看好该模式竞争力
- 上半年厨房食品板块发展及下半年展望
- 高端产品稳健增长（橄榄油、花生油等）
- 下半年持续强化高端产品推广
- 中美互加关税对饲料业务的影响
- 对销量无直接影响
- 南美大豆供应充足，价格较低
- 调味品业务发展
- 销量同比增长超20%
- 新增味精产品，未来品类更丰富
- 小包装化率
- 5L以上食用油比例降至50%以下
- 小规格产品增长显著（700ML、900ML、1.8L油品等）
