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最近收盘市值(亿元)
78.06
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-08-27 公告，特定对象调研,电话交流

接待于2025-08-27

  • 风险提示: 本次调研涉及公司未来发展展望、销售目标等均不构成本公司的实质承诺,投资者及相关人士等均应对此保持足够的风险认识。
  • 毛利率增长: 上半年毛利率增长主要系公司持续优化产品和客户结构,提高毛利率较高的产品销售占比；未来公司将继续聚焦高附加值业务,并通过技术升级和成本控制来应对市场变化,维持稳定且可持续的毛利率水平。
  • 美国关税影响: 斯菱泰国工厂已成功取得美国海关颁发的原产地认证函(E-Ruling),能够满足北美市场大部分订单需求；公司北美业务主要采用 FOB 模式,相关关税由客户承担；鉴于公司产品在海外市场具有不可替代性,属于售后市场的刚性需求,关税政策对业务影响相对有限。
  • 制动系统类产品展望: 制动系统类轴承是公司收入占比最大的品类,主要包括轮毂轴承、轮毂轴承单元及重卡轴承等；在前装市场,该类产品属于新能源汽车和传统燃油车的必需易损件,具有持续的刚性需求；在售后市场,因定期更换特性,该类产品需求稳定且单价较高；未来公司将持续提升该类产品的市场占有率,推动业务稳健增长,进一步强化整体盈利能力。
  • 主机市场规划: 主机市场是公司未来发展战略的重要方向之一；公司募投项目的”年产629 万套高端汽车轴承智能化建设项目”将在明年完成,预计可新增 629 万套高端汽车轴承的年生产能力,有助于公司扩大高端智能产品的产能,进一步丰富产品结构,提高公司整体生产经营能力,为公司争取主机市场项目打好基础。
  • 机器人零部件产品: 公司于2024 年正式成立机器人零部件事业部,主要研发、生产和销售机器人零部件产品；目前公司主要聚焦于谐波减速器的研发和量产,该产品适用于工业机器人、协作机器人、人形机器人等多个应用场景；谐波减速器的核心设备于2024 年底陆续到位,可实现小批量生产；公司于今年投资第二条产线,预计年底达产,该投资旨在储备更多产能,以应对未来市场需求的增长；客户拓展方面,公司目前正积极推进和国内外客户的沟通与合作；该业务目前未对市场进行大批量供货,如有重大信息,公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。