柏诚股份-601133-机构调研汇总

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最近收盘市值(亿元)

23.44
众问真实估值(倍)

你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-30 公告，特定对象调研

接待于2025-09-01

经营模式：主要为高科技产业客户提供洁净系统集成专业服务，采取现场安装施工与工厂模块化制造相结合的混合交付模式，以EPFC（设计-采购-模块化-施工）解决方案提升服务质量和服务效率
2025年半年报收入占比：实现主营业务收入242,372.43万元，半导体及泛半导体产业收入占比61.53%，新型显示产业收入占比17.39%，生命科学及食品药品大健康和其他收入合计占比21.08%

行业竞争格局：行业内大部分企业规模较小，技术水平与综合解决方案能力有限，集中在低端市场；少数企业具备专业技术、资金实力、项目经验与业界口碑，能够提供大规模、中高等级洁净室系统集成服务
公司竞争优势：长期聚焦于中高端洁净室市场领域；具备EPFC全生命周期及一体化服务能力；下游多产业领域综合布局；客户资源优质，合作关系长期稳定；项目经验丰富，口碑积累形成品牌优势；以洁净室业务为核心持续进行技术创新

下游客户：半导体及泛半导体产业有三星、SK海力士、中芯国际、华虹半导体等；新型显示产业有京东方、华星光电、天马微电子等；生命科学产业有勃林格殷格翰、百济神州、信达生物等；食品药品大健康产业有强生、惠氏、辉瑞制药等；电子及新能源等其他高科技产业有富士康、北电爱思特、深南电路等
人员及海外布局：员工约1,100人；设有越南、泰国、马来西亚、新加坡等多个海外子公司

研发投入：洁净室建造运用技术及提升；模块化技术；企业级信息化系统平台研发、数字化协同设计平台研发、数字化项目管理系统研发、新型实施工业化研究、关键BIM技术研发
人员流动：中高层以及核心骨干人员一直都比较稳定；设有管理序列、专业序列，为员工提供清晰且多样化的发展路径

项目毛利率：2025年1-6月综合毛利率10.14%，较上年同期增加0.73个百分点
海外业务：2025年1-6月境外业务收入26,030.90万元，2024年1-6月3,540.73万元；海外项目综合毛利率水平要优于国内项目；境外收入主要来源于东南亚市场

资产减值：合同金额较大的部分项目陆续进入验收、决算阶段，验收、决算周期相对较长；在施项目进度款按已完成工作量的60%-80%结算支付，导致在施项目未结算部分累计金额较大
模块化业务：2025年上半年模块化业务板块新增合同额（不含税）1,419.92万元；模块化业务主要包括模块化预制、功能性模块化产品以及模块化配套净化产品

2025-09-01 公告，特定对象调研,电话会议

接待于2025-08-01

2025年上半年经营情况：公司实现营业收入242,384.82万元，较上年同期下降3.14%；综合毛利率10.14%，较上年同期增加0.73个百分点；实现归属于母公司股东的净利润8,349.53万元，较上年同期下降16.10%；经营活动产生的现金流量净额为负值，系项目实施过程中的阶段性资金垫付。
2025年上半年经营情况：公司模块化业务板块新增合同额(不含税)1,419.92万元；实现境外业务收入26,030.90万元，同期对比2024年1-6月3,540.73万元大幅增长；截至2025年6月30日，公司在手订单(即:尚未确认收入部分)金额174,737.03万元(不含税)。
2025年下半年经营计划：公司维持2025年初制定的全年新增合同额、营业收入等主要生产经营目标不变；将聚焦核心策略，深耕产业内成熟客户资源，积极挖掘新业务增长点，大力拓展海外市场；以提质增效为核心导向，进一步强化款项回收管理。
投资者问答环节：公司下游客户订单跟踪情况维持2025年初制定的全年新增合同额、营业收入等主要生产经营目标不变；海外业务2025年1-6月实现境外业务收入26,030.90万元，海外项目综合毛利率水平要优于国内项目；模块化业务2025年上半年新增合同额(不含税)1,419.92万元；坏账准备计提2025年半年度冲回应收款项坏账准备合计1,037.35万元，计提合同资产坏账准备合计5,080.04万元。

2025-08-28 公告，业绩说明会

接待于2025-08-27

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