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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后,结合网站相关观点框架做的总结,仅供您参考:

2025-09-30 公告,特定对象调研

接待于2025-09-01

  • 经营模式:主要为高科技产业客户提供洁净系统集成专业服务,采取现场安装施工与工厂模块化制造相结合的混合交付模式,以EPFC(设计-采购-模块化-施工)解决方案提升服务质量和服务效率
  • 2025年半年报收入占比:实现主营业务收入242,372.43万元,半导体及泛半导体产业收入占比61.53%,新型显示产业收入占比17.39%,生命科学及食品药品大健康和其他收入合计占比21.08%
  • 行业竞争格局:行业内大部分企业规模较小,技术水平与综合解决方案能力有限,集中在低端市场;少数企业具备专业技术、资金实力、项目经验与业界口碑,能够提供大规模、中高等级洁净室系统集成服务
  • 公司竞争优势:长期聚焦于中高端洁净室市场领域;具备EPFC全生命周期及一体化服务能力;下游多产业领域综合布局;客户资源优质,合作关系长期稳定;项目经验丰富,口碑积累形成品牌优势;以洁净室业务为核心持续进行技术创新
  • 下游客户:半导体及泛半导体产业有三星、SK海力士、中芯国际、华虹半导体等;新型显示产业有京东方、华星光电、天马微电子等;生命科学产业有勃林格殷格翰、百济神州、信达生物等;食品药品大健康产业有强生、惠氏、辉瑞制药等;电子及新能源等其他高科技产业有富士康、北电爱思特、深南电路等
  • 人员及海外布局:员工约1,100人;设有越南、泰国、马来西亚、新加坡等多个海外子公司
  • 业务组织架构:设有半导体、电子及能源技术、食药、华南(海外)、西南、工程设计研究院6大产业事业部、1个模块化制造基地以及多个海外子公司
  • 项目垫资情况:项目实施过程中存在阶段性资金垫付;产业客户质量整体较为优质,资信状况良好,履约能力较强,款项回收风险较低
  • 研发投入:洁净室建造运用技术及提升;模块化技术;企业级信息化系统平台研发、数字化协同设计平台研发、数字化项目管理系统研发、新型实施工业化研究、关键BIM技术研发
  • 人员流动:中高层以及核心骨干人员一直都比较稳定;设有管理序列、专业序列,为员工提供清晰且多样化的发展路径
  • 项目毛利率:2025年1-6月综合毛利率10.14%,较上年同期增加0.73个百分点
  • 海外业务:2025年1-6月境外业务收入26,030.90万元,2024年1-6月3,540.73万元;海外项目综合毛利率水平要优于国内项目;境外收入主要来源于东南亚市场
  • 资产减值:合同金额较大的部分项目陆续进入验收、决算阶段,验收、决算周期相对较长;在施项目进度款按已完成工作量的60%-80%结算支付,导致在施项目未结算部分累计金额较大
  • 模块化业务:2025年上半年模块化业务板块新增合同额(不含税)1,419.92万元;模块化业务主要包括模块化预制、功能性模块化产品以及模块化配套净化产品
  • 合资公司:与台湾奇绎科技股份有限公司合资设立无锡奇绎公司,致力于化学分子过滤产品的研发、制造与销售;预计2025年10月开始试生产
  • 后续经营规划:聚焦半导体、新型显示、生物医药、新能源等原有业务领域;积极拓展数据中心等其他业务领域;持续加大对模块化业务、海外市场拓展的投入

2025-09-01 公告,特定对象调研,电话会议

接待于2025-08-01

  • 2025年上半年经营情况:公司实现营业收入242,384.82万元,较上年同期下降3.14%;综合毛利率10.14%,较上年同期增加0.73个百分点;实现归属于母公司股东的净利润8,349.53万元,较上年同期下降16.10%;经营活动产生的现金流量净额为负值,系项目实施过程中的阶段性资金垫付。
  • 2025年上半年经营情况:公司模块化业务板块新增合同额(不含税)1,419.92万元;实现境外业务收入26,030.90万元,同期对比2024年1-6月3,540.73万元大幅增长;截至2025年6月30日,公司在手订单(即:尚未确认收入部分)金额174,737.03万元(不含税)。
  • 2025年下半年经营计划:公司维持2025年初制定的全年新增合同额、营业收入等主要生产经营目标不变;将聚焦核心策略,深耕产业内成熟客户资源,积极挖掘新业务增长点,大力拓展海外市场;以提质增效为核心导向,进一步强化款项回收管理。
  • 投资者问答环节:公司下游客户订单跟踪情况维持2025年初制定的全年新增合同额、营业收入等主要生产经营目标不变;海外业务2025年1-6月实现境外业务收入26,030.90万元,海外项目综合毛利率水平要优于国内项目;模块化业务2025年上半年新增合同额(不含税)1,419.92万元;坏账准备计提2025年半年度冲回应收款项坏账准备合计1,037.35万元,计提合同资产坏账准备合计5,080.04万元。

2025-08-28 公告,业绩说明会

接待于2025-08-27

  • 2025年1-6月净利润下降16%:合同资产坏账准备计提增加、职工薪酬及折旧摊销等期间费用增长
  • 合同资产坏账准备计提增加原因:合同资产规模增长、大项目验收决算周期较长导致账龄拉长
  • 职工薪酬增长原因:战略性关键经营人才引进、关键人才储备和全球化本地化人才业务发展
  • 模块化业务板块:目前产值较小、固定成本较大、尚未实现盈利
  • 合同资产坏账准备计提具体原因:大项目进入验收决算阶段周期较长、在施项目按60%-80%结算进度款导致未结算部分累计金额较大
  • 经营现金流管理措施:每周专项跟踪监督机制、明确回款目标和计划、责任落实到人
  • 海外业务拓展情况:2025年1-6月境外业务收入26,030.90万元,2024年同期3,540.73万元,大幅增长
  • 模块化业务进展:2025年上半年新增合同额1,419.92万元,产品在大型电子及生物医药项目中推广运用
  • 模块化业务市场:国内国外都有市场,功能性模块化产品拓展重心主要在海外
  • 下游赛道投资趋势:坚定看好半导体、新型显示、生物医药、新能源长期发展潜力,积极拓展数据中心等其他领域
  • 分红策略:2025年半年度拟每10股派发现金红利0.50元,合计2,640.09万元,占净利润31.62%
  • 累计分红:自2023年4月上市以来累计现金分红30,148.21万元
  • 专利数量:累计获得各类发明、实用新型专利和工法百余项
  • 研发规划:持续加强自主创新,对洁净室模块化持续进行技术研发投入