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最近收盘市值(亿元)
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41.85
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-04-30 公告，分析师会议,电话会
接待于2026-04-29
- 2025年业绩：营业收入44.36亿元（同比+11.2%），归母净利润2.21亿元（同比+116.6%），扣非净利润1.76亿元（同比+234%）。
- 2026年一季度业绩：营业收入11.63亿元（同比+8.6%），归母净利润0.84亿元（同比+2.8%），扣非净利润0.78亿元（同比+15.9%）。
- 经营举措：营销端推动成本传导、大客户战略、高端行业深耕；研发端聚焦主赛道大单品、提升稳定性和成本竞争力；供应链端依托头部保供、加速先进产能和数字化升级。
- 光伏硅胶毛利率：基于107硅油上涨调价，2025年毛利率同比提升约3个百分点，2026年一季度继续稳健提升，涨价传导存在时间差。
- 出口退税取消影响：短期小幅阶段性影响，全年影响不大；全球光伏装机预测500-667GW，公司全球化布局、头部客户深度绑定，业务趋势不变。
- 太空光伏/卫星：现有高性能环氧、耐高温有机硅等可应用于航空航天，暂未应用于太空光伏和卫星，正推进相关研发测试。
- 乘用车/锂电用胶市占率：乘用车市占率低，已切入前十主流车企多数供应链，品类拓展；锂电覆盖头部客户，负极胶等上量，2025年翻倍增长，市占率提升。
- 固态电池布局：负极胶、导热胶可用于半固态电池，与太蓝新能源合作；全固态处于市场调研和产品研发阶段。
- 储能业务：近两年重点发力，增速较快，切入多领域储能头部客户，力争2026年高增长。
- 消费电子业务：增速跑赢行业，切入主机厂及OEM/ODM，摄像头、声学、显示屏产品有序推进。
- 费用增长原因：业务扩张引才、数字化转型咨询、员工持股计划摊销，今年有费用管控目标。
- 2026年增长看点：锂电胶深挖存量、负极胶渗透、新品量产；电子用胶拓展消费电子半导体；海外越南东南亚；前沿布局低空经济、航空航天、固态电池。
2025-10-29 公告，分析师会议,电话会
接待于2025-10-28
- 公司情况介绍
- 2025年第三季度营业收入11.17亿，同比增长10%
- 2025年第三季度归母净利润7,340万，同比增长179%
- 2025年1-9月营业收入32.85亿元，同比增长8.49%
- 2025年1-9月归母净利润2.16亿元，同比增长32.38%
- 交流问答环节
- 毛利率提升
- 三季度毛利率同比提升6个多点
- 前三季度整体毛利率同比提升4个多点
- 锂电用胶板块负极胶上量及整体降本成效带动毛利率明显回升
- 海内外包装胶业务新品上量带动毛利率提升
- 汽车胶业务增长
- 前三季度销量、销售收入同比30%以上增长
- 锂电负极胶PAA、SBR等新品实现批量稳定供货
- 锂电用胶产销同比实现翻倍增长
- 汽车胶产能逐步释放保证订单快速交付
- 负极胶产能建设
- 锂电负极胶PAA已有产能约1.5万吨/年基本满产
- 3.6万吨/年产能预计于明年全部建成投产
- 锂电负极胶SBR已有产能约8,000吨/年
- 扩建产能正在规划中
- 固态电池布局
- 现有负极胶、导热胶等产品可用于半固态电池
- 全固态电池领域持续市场调研和布局相关产品研发
- 电子胶业务
- 前三季度销量与收入同比提升均超20%
- 消费电子、汽车电子等领域增速领先
- 广州基地产能利用率约75%
- 电子胶暂无产能扩建计划
- 光伏用胶
- 前三季度销量同比10%左右增长
- 产品价格处于相对低位无较大波动
- 国家”反内卷”政策持续推进
- 通过灵活原材料采购等措施促进毛利率改善
- 四季度费用
- 今年费用会进一步平滑消化
- 业务结构逐步优化毛利率持续修复提升
- 去年四季度计提较大额度光伏背板业务资产减值准备
- 今年资产减值对业绩的影响大大降低
- 可转债项目
- 今年7月公告6个月内暂不下修转股价
- 公司经营管理层会积极做好经营
- 通过经营提升促进公司市值的回升
- 毛利率提升
2025-08-21 公告，电话会,分析师会议
接待于2025-08-20
- 公司情况介绍
- 主营胶粘剂产品销量同比增长25.56%
- 实现营业收入216,847.45万元，同比增长7.72%
- 实现归属于上市公司股东的净利润14,251.49万元，同比增长4.18%
- 归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润11,772.60万元，同比增长24.64%
- 交流问答环节
- 光伏硅胶毛利率改善得益于原材料灵活采购、新品小批上量
- 汽车业务增长核心驱动力来自锂电新能源车业务的高速增长
- 电子胶业务实现营收3.76亿，同比增长23.5%
- 广州工厂产能利用率约75%
