无人物流市场的更新 sun 我们之前连续几篇关注过无人物流，核心是想看看这个事会不会利好顺丰。 本质上，无人物流是所谓“低空经济”的重要内涵。很自然，不是“载人”就是“载物”，而目前的技术、政策、成本、商业等各方面都还不太支持载人。综合各方面的报告看，载物的场景似乎到了某种可以商业化的临界点。这里的载物包括物流、巡检、植保等各种场景。...

行动教育观点更新 lee 今天是2025年8月11日。年初行动教育发年报的时候，市值大概是45亿，当时从报表上看是比较便宜，加上这种生意轻资产，所以重点观察了一段时间。 当时写了一篇文章讨论（点击这里），这篇短文中我总结了三个风险。目前看这些风险不但没有消减，很多方面还在加强。 今天这份中报最明显的数字是经营性净现金流同比减少了6成，这是很大的衰减。财报上直接说“销售收款低于上期。”...

每日卖方报告精粹20250811 分享本文 以下数据均来自持牌机构，本页内容都只搬运数据，不做评论。 AI算力行业（开源证券） 数据：GPT-5发布，性能全面提升（数学AIME得分94.6%、编程SWE-bench 74.9%），事实性错误率比GPT-4o降低45%，架构采用实时智能“路由器”系统，商业化定价分层（GPT-5输入1.25$/百万tokens，输出10$/百万tokens）。   机械设备行业（万联证券）...