作者： AppleTree

家电行业研究框架 行业研究投资笔记，仅供参考。By suntingkai 总体观点 家电行业本身不值得长期投资，但因A股家电板块汇集了主要的行业龙头，而家电已经呈现强者恒强的格局，所以能获得平均水平以上的回报。...

有色金属行业研究 行业研究投资笔记，仅供参考。By suntingkai 总体观点 因为周期性，短期看有色金属有配置价值，但长期看回报率是勉强接近平均水平的行业。 行业的周期性体现在：首先，金属的定价和主要央行（特别是美联储）的货币政策强相关，其次金属的供求与宏观经济走势紧密相联。...

电力公用及环保行业 行业研究投资笔记，仅供参考。By suntingkai 总体观点 电力行业需求增速取决于宏观经济增速，这意味着长期而言，行业整体增速将是个位数。最近两年大家普遍感觉电力需求比较强，其实是因为新能源汽车和新能源设备制造，以及AI、大数据中心都是高耗能的行业。中电联预测2024年全年的电力需求增速是7%左右，将高于GDP增速两个多点。...

煤炭行业研究框架 行业研究投资笔记，仅供参考。By suntingkai 总体观点 煤炭行业呈现两极分化的局面：煤炭开采有很好的商业模式，而煤炭化工目前看不到希望。...

通信行业研究框架 行业研究投资笔记，仅供参考。By suntingkai 总体观点 通信是接下来很长时间都值得重点关注的板块。通信最核心的投资逻辑是作为数字经济的基础设施，既符合经济转型大趋势又有很高的技术、产品以及行业进入壁垒。...