作者： AppleTree

机械行业周期性波动是否影响估值？ 分享本文 行业营收复合增长率近零，高资本开支模式能否通过智能化（远程运维/自动驾驶）平滑周期？ 机械行业的周期性就像过山车，投资者既害怕谷底的亏损，又担心错过峰顶的狂欢。这种”赚三年亏两年”的特性，确实让估值长期趴在10倍PE以下。但智能化或许正在悄悄改变游戏规则。...

机械电气化转型会否重塑竞争格局？ 分享本文 三一/徐工/中联在电动化技术上的差异能否打破当前均势？传统燃油技术积累是否沦为沉没成本？ 机械行业的电动化转型，就像燃油车时代切换到电动车时代一样，正在悄悄改写游戏规则。三一、徐工、中联这些老牌巨头，虽然现在看起来势均力敌，但电动化可能成为打破平衡的那根杠杆。...

机械行业海外扩张能否对冲国内需求不足？ 分享本文 如三一重工海外营收占45.7%，地缘政治（反倾销/本地化生产要求）会否阻断增长？国内地产下行导致的47%内需下滑是否长期化？ 中国机械企业出海确实是个现实选择，但这条路并不好走。三一重工海外收入占比近半的成绩单很亮眼，可仔细看会发现：东南亚市场在打价格战，欧美市场面临反倾销调查，非洲中东又受政治动荡影响。海外市场就像补丁衣服，每一块布料都得用不同的针法去缝。...