钢铁还得继续等
钢铁还得继续等 SUN 有朋友通过邮箱发我们几份最新的钢铁行业数据，想听听我们对钢铁的看法。应该还是要继续等，没有人可以精确判断底部，但从当前的需求（包括内需、出口、库存）和供给以及上游铁矿石的情况看，应该没那么快有起色。...
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钢铁、国产算力以及AI+医药
钢铁、国产算力以及AI+医药 wang 分享下我们最近对相关话题的一些认知，仅供参考： 我们提升了钢铁、计算机和医药行业的打分（见文末，这些打分会影响指数的排序）。 实际上几个月前SUN写过一篇短文《困境反转是钢铁的投资主线》，当时他的结论是： 钢铁行业基本面触底可能还需要等1-2年。市场何时反映则不好说。...
阅读更多华菱钢铁是否可能有均值回归的机会？
华菱钢铁是否可能有均值回归的机会？ sun 有会员请我们谈下特钢的观察。 钢铁目前正处于低谷，什么时候走出低谷这个没人可以判断。目前政府正限制新增产能并鼓励现有企业兼并重组。未来钢铁行业将呈现寡头垄断格局，在细分领域具有技术壁垒的企业将有突出表现。这是为什么华菱钢铁和中信特钢的ROE和毛利率都远超行业整体水平。 华菱钢铁 钢铁行业 销售毛利率 10.32 % 0.00 % 净资产收益率 13.38 % 0.00 % 3年营收增长 16.21 %...
阅读更多困境反转是钢铁的投资主线
困境反转是钢铁的投资主线 sun 关注钢铁行业和我们的投资理念有关。现在钢铁行业无论是业绩还是估值都非常低迷。16年那次钢铁去产能，直接把我们国家钢铁产能从7亿吨“去”到了10亿吨。直接导致现在钢铁行业腹背受敌：一方面下游需求不行（主要因为房地产），另一方面供给侧产能实在太大。总之，综合我们目前收到的各种信息，结论是钢铁行业基本面触底可能还需要等1-2年。市场何时反映则不好说。...
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