每日行业数据0722
雅鲁藏布江下游水电工程开工事件数据
| 项目 | 数据/内容 |
|---|---|
| 事件概述 | 2025年7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，国务院总理李强出席并宣布 |
| 工程规模 | – 混凝土需求：超4000万立方米 – 电力用途：外送消纳为主，兼顾西藏本地自用 |
| 装机容量 | 6000万至7000万千瓦（三峡工程的三倍），年发电量约3000亿千瓦时 |
| 水泥需求总量 | 约1600万吨（对应4000万立方米混凝土） |
| 年均水泥需求 | 超100万吨，占西藏近五年年均产量的10% |
| 运输半径限制 | 陆上运输半径≤300公里，西南区域水泥企业优先受益 |
| 核心受益企业 | – 西藏天路：2024年产量393.69万吨，西藏市占率30% – 华新水泥/海螺水泥：西南区域布局完善 |
| 水泥行业政策 | 2025年7月1日《反内卷/稳增长高质量发展意见》发布，强化产能置换与错峰停产 |
| 供需优化方向 | 产能置换新规加速落地，行业供给调控力度加强 |
2025年7月USDA全球农产品供需数据
| 指标 | 玉米 | 小麦 | 大豆 |
|---|---|---|---|
| 全球产量 | 12.64亿吨（环比-232万吨） | 8.09亿吨（环比-4万吨） | 4.28亿吨（环比+86万吨） |
| 全球消费量 | 12.76亿吨（环比-3万吨） | 8.11亿吨（环比+82万吨） | 4.25亿吨（环比+102万吨） |
| 全球期末库存 | 2.72亿吨（环比-316万吨） | 2.62亿吨（环比-124万吨） | 1.26亿吨（环比+77万吨） |
| 全球库消比 | 18.5%（环比-0.21pct） | 25.5%（环比-0.11pct） | 20.6%（环比+0.12pct） |
| 产量变动原因 | 美国收获面积缩减 | 俄罗斯、加拿大单产下滑 | 乌克兰收获面积扩大 |
| 中国国内数据 | 24/25年结余337万吨（+110万吨） 25/26年结余346万吨（持平） |
— | 25/26年结余259万吨（同比-192万吨） |
| 市场影响 | 供需缺口扩大，库销比新低 | 消费增长压制库存 | 库存增加，价格承压 |
关注点：玉米的全球产量和库存都在下降，库消比创十年新低（18.5%）
2025年7月动力煤与炼焦煤市场数据及投资逻辑对比
| 类别 | 动力煤 | 炼焦煤 |
|---|---|---|
| 最新价格 | 秦港Q5500平仓价642元/吨（累计+5.4%） | 京唐港主焦煤1440元/吨（环比+6.67%）；期货累计+28.8% |
| 供给端 | 晋陕蒙煤矿开工率81.1%（年内低位） | 国内焦企开工率回升；蒙煤报价坚挺 |
| 库存端 | 环渤海库存2695.5万吨（累计-18.7%） | 总库存近3年高位，上游矿山库存达历史峰值 |
| 需求端 | – 电煤：沿海八省日耗241.9万吨（+12.62%） – 非电：甲醇开工率80.6%（历史高位） |
铁水日均产量242.5万吨（周环比+1.15%） |
| 价格支撑因素 | – 煤电联动机制保电价 – 煤化工成本优势（布油68美元≈港口煤770元） |
– 供需基本面主导 – 稳增长政策支持地产/基建 |
| 价格压制因素 | – 政策调控限价（长协价670元） – 新能源挤压火电需求 |
– 进口冲击（澳煤占比35%） – 钢铁行业电炉钢替代（年需求减1.2亿吨） |
数据来源：综合行业调研。
appletree
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