行业估值与基本数据
2025年10月24日
数据来源：华鑫证券
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 投资要点 | |
| iPhone17系列上市10天内中美销量较iPhone16系列同期增长14% | |
| 中国市场基础款iPhone17销量较上代几乎翻倍 | |
| 美国市场iPhone17 Pro Max需求最强，运营商补贴上调10% | |
| 仅支持eSIM的iPhone Air预计10月底登陆中国 | |
| 供应链分析 | |
| 生产布局 | |
| iPhone17系列中国生产占比84%，印度占比14% | |
| 苹果2024年供应链名单中中国核心企业92家，占比超50% | |
| 核心供应商 | |
| 精密制造与代工：立讯精密（全系列代工）、工业富联（整机组装） | |
| 关键零部件：京东方（OLED屏幕）、领益智造（散热解决方案） | |
| 结构件：蓝思科技（玻璃盖板/中框）、鹏鼎控股（PCB） | |
| 功能器件：歌尔股份（声学模组）、水晶光电（光学元件） | |
| 新品规划 | |
| 2026年发布折叠屏手机：配备无折痕显示屏、钛金属机身、A20处理器 | |
| 2026年底推出AI眼镜：内置摄像头/扬声器/麦克风，支持视觉智能功能 | |
| 折叠机2025年Q3末启动试产，2026年Q2大规模备货 | |
| 新品将扩展苹果AI生态系统 | |
| 投资建议 | |
| 推荐标的 | |
| 制造与代工：立讯精密、工业富联 | |
| 散热/铰链：苏州天脉、中石科技、宜安科技 | |
| 结构件/光学：领益智造、蓝思科技、水晶光电 | |
| PCB/其他：鹏鼎控股、东山精密、舜宇光学 |
2025年9月17日
注：以下内容来源于上海证券《电子行业周报：25Q2全球半导体设备出货金额同比增长24%，Micro LED迎来全新增长契机》
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 市场行情回顾 | – SW电子指数上涨6.15%，跑赢沪深300指数4.77个百分点 – 元件子板块涨幅最高达11.33% – 其他电子Ⅱ、半导体、消费电子涨幅分别为8.06%、6.52%、5.17% – 电子化学品Ⅱ、光学光电子涨幅较低，分别为2.10%、0.85% |
| 半导体设备市场 | – 25Q2全球半导体设备出货金额330.7亿美元，同比增长24%，环比增长3% – 中国大陆销售额113.6亿美元，同比下滑2%，环比增长11%，市场份额34.4%居全球第一 – 2024年全球半导体设备销售额达1170亿美元创纪录 – 投资主要推动力：先进逻辑制程、HBM相关DRAM应用、亚洲地区出货量增加 |
| Micro LED市场 | – 消费性电子产品渗透率加速提升，覆盖电视、智能手表、车用显示领域 – 2029年Micro LED芯片市场产值预计提升至4.61亿美元 – 技术优势：高亮度、高对比度，已获智能眼镜品牌采用 – 面临挑战：高功耗与高单价，短期内难与OLED竞争 |
| 投资建议 | – 维持电子行业”增持”评级，预计2025年迎来全面复苏 – 建议关注半导体设计领域超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股 – AIOT SoC芯片关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片关注美芯晟和南芯科技 – 驱动芯片关注峰岹科技和新相微；材料领域关注彤程新材、鼎龙股份、安集科技；碳化硅产业链关注天岳先进 |
2025年9月12日
注：以下内容来源于深圳市维深信息技术有限公司发布的《AI眼镜拆解及BOM成本报告：华强北全志V821 AI眼镜》
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 产品概述 | – 全志V821 AI眼镜以低成本、低功耗实现了AI眼镜的音频、拍摄、语音交互等功能 – 满足AI眼镜的基础功能需求 |
| 成本结构（按金额） | – BOM成本约22.64美元 – 综合硬件成本19.14美元 – 税后综合成本约184.20元（按美元汇率7.2计算） – 成本不含开模费、不良和运损等 |
| 硬件成本构成（按种类） | – 蓝牙音频SOC芯片杰理JL7018F6成本约1.2美元，占比约5.30% – 多目IPC SOC芯片全志V821成本约1.6美元，占比约7.07% – ROM芯片成本约2.0美元，占比8.83% – 摄像头成本约1.5美元，占比6.63% |
| 核心成本汇总 | – SOC、ROM、摄像头的合计核心成本达6.3美元 – 合计占比27.83% |
| 供应链厂商价值分布 | – 青橙无线（OEM/ODM供应商）：价值量约3.5美元，占比约15.46% – 芯存科技（ROM芯片供应商）：价值量约2美元，占比8.83% – 全志科技（多目IPC SOC芯片供应商）：价值量约1.6美元，占比约7.07% – 杰理科技（蓝牙音频SOC芯片供应商）：价值量约1.2美元，占比5.30% |
| 硬件成本品类分布 | – 芯片成本最高：约6.26美元，占比约27.65% – OEM/ODM成本：约3.5美元，占比15.46% – 结构件成本：约3.1美元，占比约13.69% – 电源成本：约2.01美元，占比8.88% |
2025年9月3日
数据来源：天风证券《半导体行业研究周报：25Q2半导体业绩总结及展望：AI驱动与国产替代共筑成长主线》
| 数据项 | 数值/描述 |
|---|---|
| 行业整体表现 | |
| 2025H1行业特征 | 结构性繁荣，Q2营收1336.61亿元，归母净利润106.30亿元 |
| 电子行业配置比例 | 18.67%（全市场第一），半导体子板块持仓占比10.47% |
| 资金流向 | 中芯国际/北方华创/兆易创新等龙头，寒武纪/海光信息等AI算力标的获增配 |
| 细分板块业绩表现 | |
| 1. 晶圆代工 | |
| 中芯国际2025H1营收增速 | +23.1%，华虹半导体+19.1%，Q2产能利用率超90% |
| Q3展望 | 中芯国际指引环比+5%~7%，华虹功率器件/模拟芯片需求强劲 |
| 2. 封测 | |
| 三大龙头营收增速 | 长电科技+20.1%/通富微电+17.67%/华天科技+15.81% |
| 技术进展 | 先进封装持续突破 |
| 3. 设备材料零部件 | |
| 北方华创H1营收 | 161.42亿元（+29.51%），刻蚀等设备出货破千台 |
| 沪硅产业产能 | 300mm硅片75万片/月，国产替代加速 |
| IC设计细分领域 | |
| 1. SoC | |
| 瑞芯微H1净利润增速 | +191%，恒玄科技+106.45%，晶晨股份Q2出货量创新高 |
| 政策支持 | 国务院AI+行动意见，2027年AI普及率超70% |
| 2. 算力ASIC | |
| 寒武纪H1营收增速 | +4347.82%（扭亏），翱捷科技蜂窝芯片销量+50% |
| 技术协同 | DeepSeek V3.1优化国产芯片适配，智能算力规模年增超40% |
| 3. 存储 | |
| 企业表现 | 江波龙Q2营收新高，佰维存储环比+53.5% |
| 价格展望 | Q3 DRAM涨10%~15%，NAND涨5%~10% |
| 4. 模拟芯片 | |
| 思瑞浦H1营收增速 | +87.33%（连续5季度增长），圣邦股份双位数增长 |
| 国产替代 | 关税摩擦加速国产导入 |
| 5. 分立器件 | |
| 企业增速 | 闻泰科技+7215%/士兰微+1304%/燕东微+960% |
| 驱动因素 | 汽车电动化/工业复苏结束去库存 |
| 投资建议关注标的 | |
| 1. SoC及配套方案商 | 恒玄科技/泰凌微/瑞芯微等11家 |
| 2. IDM代工封测 | 中芯国际/长电科技/华天科技等11家 |
| 3. ASIC | 翱捷科技/芯原股份 |
| 4. 半导体存储 | 江波龙/兆易创新/佰维存储等16家 |
2025年9月3日
数据来源：上海证券《电子行业周报：中国巨石有序推进特种电子布，存储市场逐步回暖》
| 数据项 | 数值/描述 |
|---|---|
| 核心观点 | |
| 高性能电子纱供需状况 | 供不应求，中国巨石低介电、低膨胀产品开发有序推进 |
| 定义 | |
| 高性能电子布类型 | 低介电（Low Dk、LowDf）、低膨胀系数（Low CTE）电子布 |
| 主要应用领域 | AI服务器及6G高频通信等领域的高性能PCB |
| 低介电电子布特性 | 低介电常数和损耗，提升信号传输速度和效率 |
| 低膨胀系数电子布特性 | 降低板材热膨胀系数，提高尺寸热稳定性 |
| 供需分析 | |
| AI需求影响 | 强劲需求导致短期产能难以匹配市场 |
| 核心原材料 | 高性能玻璃纤维纱（生产工艺技术壁垒高） |
| 量产能力分布 | 仅日本、美国、中国台湾等少数厂商具备 |
| 提价动态 | |
| 电子纱涨价原因 | 高阶玻璃纤维布产能供需吃紧 |
| 日东纺调价 | 8月1日起玻纤产品售价全面调涨20% |
| 宏和科技价格变动 | 2025年中报电子布均价4.81元/平（同比+1.15元/米） |
| 中国巨石进展 | |
| 特种电子布研发 | 产品开发有序推进，下游认证加速 |
| 市场驱动因素 | AI需求爆发推动高性能电子布市场扩张 |
| 存储市场 | |
| 韩国存储芯片出口表现 | 2025Q2出口额同比+20.7%，均价同比+0.7% |
| 出口量变化 | 2024Q4起出口重量连续增长，2025年6月均价回升至2022年水平 |
2025年8月29日
数据来源：天猫技术
| 标题 | 浙江天猫技术2025年度3C数码行业趋势白皮书 |
|---|---|
| 行业调研分析总结 | |
| 行业宏观趋势 |
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| 消费趋势 |
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| 五大场景细分 |
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| 市场特征 |
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| 天猫营销解决方案 |
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| 技术驱动 |
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| 新兴品类表现 |
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2025年8月25日
数据来源：华安证券
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 标题 | 大疆麦克风新品即将发布，无线麦克风市场值得关注 |
| 行业调研分析总结 | |
| 主要观点 | – 无线麦克风市场迎重磅产品，大疆麦克风新品即将发布 – 大疆将于8月28日20:00发布一款麦克风产品 – 产品口号为”小成大器，声势不凡”，预热视频显示一个接收器可同时连接4个发射器 – 科技媒体DroneDJ披露大疆Mic3套装售价或在300美金左右 |
| 产品功能特点 | – 支持四路发射、八路接收、32位浮点录音、自适应增益、双档降噪及400米传输 – 适合多机位拍摄，支持同时录制四路音源并同步至八台接收设备 – 双通道抗干扰技术可在2.4GHz与5GHz间自动切换，确保最长400米稳定传输 – 配套充电盒续航可达28小时，满足长时间外景或多场景拍摄需求 |
| 市场背景与规模 | – 无线麦克风最早出现在上世纪50-60年代 – 2020年前后，无线麦克风通过轻量化设计进入短视频领域和电商直播领域 – 2023年全球无线领夹麦克风市场销售额达到了14.28亿美元 – 预计2030年将达到22.99亿美元，2024-2030年的年复合增长率为6.94% |
| 区域市场分布 | – 北美地区是最大的消费市场，2023年占有35.24%的市场份额 – 中国占有26.67%的市场份额 – 欧洲占有21.23%的市场份额 |
注：所有内容均严格引用自华安证券研报原文，未做任何修改或删减。
2025年8月20日
数据来源：国信证券《苹果产业链框架报告：定义产品，也定义效率》）
| 行业调研分析总结 | |
|---|---|
| 一、公司核心业务与产品体系 | |
| – | 苹果公司产品涵盖手机、平板、笔记本、可穿戴设备等消费电子终端 |
| – | 核心硬件包括iPhone、Mac、iPad、AppleWatch，均搭载自有操作系统 |
| – | 2007年iPhone发布推动公司转型为移动设备领导者 |
| – | 2024年iPad市占率38%、Airpods市占率24%，均居品类第一 |
| 二、供应链管理特征 | |
| – | 采用多层级供应链结构，覆盖200余家核心企业、800多个工厂 |
| – | 通过注资/收购获取核心技术，承担供应商设备开支与研发费用 |
| – | 采用多家供应商相互牵制策略控制供应价格 |
| – | 供应链体系常年位列Gartner全球供应链Top25″大师级” |
| 三、人工智能战略布局 | |
| – | 2024年WWDC发布AppleIntelligence个人智能系统战略 |
| – | AI战略聚焦系统集成而非聊天机器人，强调无缝智能交互 |
| – | 注重隐私保护，将生成模型嵌入终端设备底层系统 |
| – | 截至3Q25技术落地进度未达预期，但确立AI集成范式标准 |
| 四、新产品规划与创新方向 | |
| – | 首款折叠屏预计2026年推出，年销量预计达千万级 |
| – | 重点关注UTG玻璃、铰链等增量部件供应链机会 |
| – | VisionPro头显2023年销量约50万台，受限于重量价格等因素 |
| – | 正在研发AI眼镜、智能家居等多款新硬件产品 |
| 五、核心供应链标的 | |
| – | 工业富联、鹏鼎控股、立讯精密、蓝思科技 |
| – | 歌尔股份、比亚迪电子、世华科技、东山精密 |
| – | 领益智造、舜宇光学科技、水晶光电、蓝特光学 |
| – | 福立旺、华曙高科、铂力特 |
2025年8月20日
数据来源：国信证券2025年8月19日发布的LCD行业月报
| 标题 | 内容 |
|---|---|
| 行业调研分析总结 | |
| 行情&业绩回顾 | |
| 行情回顾 | – 2025年7月至今面板(申万)指数上涨1.30%，跑输上证指数、深证成指、沪深300指数5.14pct、8.12pct、4.72pct – 深天马A、龙腾光电分别上涨11.62%、7.57%，京东方A、彩虹股份分别下跌2.26%、4.80% – 截至8月14日A股面板行业总市值5365.20亿元 – 整体PB（LF）为1.62x，处于近五年的68.9%分位 |
| 业绩回顾 | – 6月全球大尺寸LCD面板月度营收61.63亿美元，环比增长3.34%，同比下滑11.97% – 京东方、惠科大尺寸LCD面板月度营收分别同比下滑14.13%、16.98% – TCL华星同比增长5.99% |
| 价格 | |
| 电视 | – 2025年7月32、43、50、55、65英寸LCDTV面板价格为36、63、95、121、170美元/片 – 各尺寸LCDTV面板价格分别环比下滑5.3%/1.6%/7.8%/5.5%/3.4% – Omdia预计8月32、43、50、55、65英寸LCDTV面板价格为34、62、92、118、167美元/片 – 各尺寸LCDTV面板价格环比下滑5.6%/1.6%/3.2%/2.5%/1.8% |
| 笔记本 | – 2025年7月10.1英寸（平板电脑）、14英寸（笔记本电脑）、23.8英寸（显示器）LCDIT面板价格16.3、26.2、44.8美元/片 – 各尺寸IT面板价格环比持平 – Omdia预计8月10.1英寸、14英寸、23.8英寸LCDIT面板价格分别为16.3、26.2、44.8美元/片 – 各尺寸IT面板价格环比持平 |
| 供给&需求 | |
| 供给方面 | – 预计2024年全球大尺寸LCD产能面积较2023年增长2.31% – 1Q24、2Q24、3Q24、4Q24产能分别环比变动+0.72%、+0.35%、+0.25%、-0.02% – 预计2025年全球大尺寸LCD产能面积较2024年增长0.21% – 1Q25、2Q25、3Q25、4Q25产能分别环比变动-0.02%、-0.02%、0.00%、+0.16% |
| 需求方面 | – 2025年6月全球大尺寸LCD面板出货面积同比下滑3.46% – 全球LCD电视面板出货面积同比下滑6.23% – 全球LCD显示器面板出货面积同比增长1.77% – 全球笔记本电脑面板出货面积同比增长14.60% |
| 投资建议 | – LCD面板产业链重点推荐京东方A等 – 看好京东方A等国内面板龙头把握我国消费升级国产化的时代红利 – 推荐兆驰股份、康冠科技、视源股份等 |
2025年8月20日
数据来源：民生证券
| 标题 | 内容 |
|---|---|
| 行业调研分析总结 | |
| 事件 | – 8月15日建滔积层板发布涨价函，宣布所有板料价格上调10RMB/HKD – 涨价范围包括CEM-1/22F/V0/HB以及FR-4料号 – 宏瑞兴科技、威利邦电子等覆铜板厂商亦发布涨价通知 |
| 上游 | – 原材料价格上涨驱动覆铜板涨价 – SHFE铜价自4月9日71694元/吨上涨至8月15日79060元/吨，期间涨幅超10% – 中国巨石、泰山玻纤等企业发布调价通知，电子纱、电子布等覆铜板原材料涨价 – 下半年传统旺季到来，原材料紧张局面或将持续 |
| 下游 | – PCB厂商大幅扩产，需求端提供涨价支撑 – 生益电子对吉安工厂二期项目投资19亿元扩产，计划PCB年产能达70万平米 – PCB龙头企业24-25年宣布的扩产投入规划超过300亿元 – 传统消费电子旺季到来，非AI PCB需求旺盛 |
| 投资建议 | – 建议关注直接受益于涨价的覆铜板头部厂商生益科技、南亚新材、建滔积层板 – 建议关注供给短缺的上游环节材料厂商宏和科技、中材科技、菲利华、德福科技、隆扬电子、美联新材 – 建议关注布局国产替代核心环节的设备厂商大族数控、芯碁微装、鼎泰高科、东威科技 |
2025年8月13日
数据来源：华鑫证券计算机行业点评报告
| 类别 | 关键内容 |
|---|---|
| 核心财务表现 | |
| 营收 | 单季营收940.4亿美元（同比+9.6%），净利润234.3亿美元（同比+9.3%） |
| 产品线分化 | – iPhone销售额445.8亿美元（同比+13.5%） – Mac销售额80.5亿美元（同比+14.8%） – iPad与可穿戴设备分别下滑8.1%/8.6% |
| 服务业务增长 | 服务收入274.2亿美元（同比+13.3%） |
| 区域市场亮点 | |
| 大中华区复苏 | 收入增长超4%（上季度为-2.3%），受益于”国补”政策及iPhone/Mac双位数增长 |
| 欧美市场加速 | 欧洲收入增长近10%，全球超90%地区营收增速提升 |
| 战略动态 | |
| 供应链本土化 | – 与MP Materials合作建设德州稀土磁铁工厂 – 加州新建回收设施强化资源循环利用 |
| 技术卡位 | 通过稀土供应自主化保障国防/民用技术关键材料 |
| 投资价值 | |
| 增长驱动力 | iPhone/Mac产品线复苏+服务生态扩张 |
| 潜在机会 | AI技术创新与硬件商业化协同效应 |
2025年8月8日
| 报告要素 | 详细内容 |
|---|---|
| 报告标题 | AI ASIC：海外大厂视角下，定制芯片的业务模式与景气度展望 |
| 发布机构 | 东吴证券 |
| 核心能力要求 | |
| IP设计能力 | – 需覆盖存储/网络I/O/封装三大IP模块（计算架构由客户主导） – 国际龙头（博通/Marvell）具备全栈解决方案 – 国内芯原专注处理器IP – SerDes IP技术差距：海外224G vs 国内主流112G |
| SoC设计能力 | – 博通（55-60%市占）、Marvell（13-15%）主导市场 – 绑定大客户：博通-谷歌/Meta，Marvell-亚马逊（锁定3nm Trainium2订单） |
| 市场规模预测 | |
| 2028年数据 | – 全球数据中心CAPEX超1万亿美元（AI加速占比34.9%） – ASIC市场规模554亿美元（定制XPU 408亿+CAGR47%，附件146亿+CAGR90%） |
| 头部厂商指引 | – 博通预测2027年三大客户需求规模600-900亿美元 – Marvell预计AI加速算力投资达2210亿美元 |
| 竞争格局分析 | |
| 业绩表现 | – 博通FY25Q2 AI收入44亿美元（+46% YoY） – Marvell FY26Q1数据中心收入14.4亿美元（+76% YoY，占比76%） |
| 毛利率对比 | – 国际龙头：博通/Marvell约60% – 国内厂商：芯原15%/翱捷40%/AIChip 20%/GUC 32% |
| 投资建议 | |
| 推荐标的 | 芯原股份/寒武纪/海光信息（联合覆盖） |
| 关注标的 | 翱捷科技/中兴通讯 |
2025年7月24日
半导体行业最新数据
| 细分领域 | 核心企业及业绩表现 | 市场动态与趋势 |
|---|---|---|
| AIoT/SoC设计 | – 瑞芯微：25H1营收20.5亿元（+64%），归母净利5.2~5.4亿元（+185%~195%） – 乐鑫科技：归母净利+65%~78% – 泰凌微：归母净利+267% – 全志科技：归母净利+31%~44% |
AI端侧需求爆发（汽车电子/机器视觉/机器人），国产替代加速；RK3588等旗舰芯片放量 |
| 模拟芯片 | – 芯朋微：归母净利+104% – 芯动联科：归母净利+144%~199% |
工业控制市场复苏，技术突破推动高端产品替代 |
| 设备/材料 | – 长川科技：归母净利+68%~95% – 拓荆科技：归母净利+101%~108% – 中微公司：归母净利+32%~41% |
国产设备订单高增（年增速1-2倍），刻蚀/薄膜设备突破14nm以下制程 |
| 功率半导体 | – 闻泰科技：归母净利+178%~317% – 士兰微：扭亏为盈 |
汽车/工控需求回暖，SiC/GaN技术加速渗透 |
| 存储芯片 | – 澜起科技：归母净利+86% – 江波龙：周期+成长双击逻辑 |
Q3存储涨价：DRAM +15%~20%，NAND +5%~10%；企业级存储国产替代加速 |
| 晶圆代工 | – 台积电：Q2营收2,280亿元（+60.7%），先进制程占比74%，HPC贡献60%营收 | 7nm及以下产能紧缺，AI/HPC驱动代工需求；国产28nm扩产至100万片/月 |
| 3季度展望 | – DRAM：DDR4/LPDDR4X季增40%~45% – NAND Flash：Enterprise SSD季增5%~10% |
存储合约价持续上涨，企业级产品需求强劲 |
| 综合趋势 | AI驱动算力芯片（ASIC/SoC）增长，国产替代聚焦设备/材料/存储/代工 | 2025年全球半导体销售额预期7,009亿美元（+11.2%），国产AI芯片市场规模1,530亿元 |
注：数据综合自多份行业研报，动态变化需结合供应链及政策跟踪
消费者服务行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月31日 【东莞证券】体育行业深度报告：以赛事驱动本土体育万亿市场 类别 具体内容 投资要点...
计算机行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月31日 【东莞证券】工业软件行业专题报告：国产化与智能化双轮驱动，工业软件行业快速发展 类别 具体内容 投资要点 市场现状 国内工业软件市场年均复合增长率达13.20%（2019-2023年）；研发设计类国产化率仅为10%，国产替代空间广阔；生产控制类和经营管理类国产化率相对较高，但主要集中在中低端市场；高端市场仍由外资厂商占领。 外部环境...
有色金属行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月31日 【东兴证券】有色金属行业：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》点评-供需结构改善或持续优化金属行业盈利能力及估值水平 类别 具体内容 供给侧观察 战略矿产保护与增储 《建议》和《方案》强调战略矿产保护，统筹利用超长期特别国债等资金支持资源开发；国家储备规模或达GDP的1.2%，重要品种实施国家收储；国内资源储量提升可降低金属矿产对外依存度，国家收储推升金属需求（如2025年1-5月精炼镍采购超7万吨）。...
电力公用及环保行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月30日 数据来源：中原证券 类别 具体内容 行情回顾 10月电力及公用事业指数上涨4.71%，跑赢沪深300指数（1.62%）3.09个百分点；火电（8.70%）、燃气（6.45%）、水电（4.48%）为涨幅领先的三个子行业。 全国电力供需情况 需求端 2025年9月用电量同比增长4.5%；第一产业用电量增速高于其他产业及居民用电量增速。 供给端...
通信行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月30日 数据来源：东兴证券 类别 具体内容 政策背景 二十届四中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，提出加快建设航天强国，推动量子科技、第六代移动通信等成为新的经济增长点；要求适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网等建设和集约高效利用。 商业航天发展现状 卫星发射进展...
食品饮料行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月29日 数据来源：国信证券 分析维度 核心内容/具体案例 关键数据/表现/预期 历史参照/原因分析 核心观点 市场现状 2025Q3酒企业绩预期同比大幅下降，但估值和持仓处于低位，供需两端积极因素边际增加 当前时点市场对板块投资机会存在分歧 周期判断 基于2013-2015年调整阶段的复盘，当前周期与历史具有相似性，买点有望加速确认 - 股价与业绩节奏 历史底部确认 多数公司股价底部在2013Q4-2014Q1确认...
农林牧渔行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月29日 数据来源：中邮证券农林牧渔行业周报 分析板块 核心指标 具体数据/表现 原因分析/展望 行情回顾 沪深300指数 累计上涨 3.24% - 上证综指 累计上涨 2.88% - 农林牧渔(申万)指数 累计下跌 1.36% 在申万31个一级行业中表现最差 子板块表现 生猪养殖跌幅最大 主因9月产能去化不及预期，以及近期猪价反弹，市场对行业产能去化能否如期兑现担忧较大 猪 价格 全国猪价涨至 11.71元/公斤，全周累计上涨 0.68元/公斤...
传媒行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月28日 数据来源：华源证券 板块/方向 核心观点/数据摘要 关键标的/市场表现 整体投资要点 1. 游戏板块：优质产品超预期表现催化交易持续，基本面韧性强化。2. AI漫剧：供需双轮驱动产业高增长，关注AI技术迭新与应用落地。3. 平台内容：平台投入创新内容形态，增加优质供给带来产业链机会。4. 新业态：重视团播等推动传统产业模式升级的高成长机遇。 - AI应用 (漫剧)...
电力设备与新能源行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月28日 数据来源：头豹研究院 投资阶段 时间范围 主要特征 关键事件/投资焦点 初期高峰期 2012–2015年 融资事件数量持续上升 投资集中于动力电池等核心驱动零部件；2015年融资事件达658件峰值；动力电池成为最受关注的投资对象。 重心转移期 2016–2018年 融资数量维持较高水平；投资重心从电池系统向整车制造转移。 造车新势力入局获得大额融资；关注整车项目、智能化设计平台、生产制造能力。 调整期 2019年起...
汽车行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月28日 数据来源：天风证券 分析主体 细分品类/业务 具体指标 2025年9月数据 同比变化 全行业 二轮燃油摩托 总销量 155.4万辆 +11.8% 出口 117.4万辆 +20.6% 内销 38.0万辆 -8.8% 250cc以上排量 销量 8.7万辆 +13.1% 出口 5.3万辆 +39.0% 内销 3.3万辆 -12.7% 春风动力 二轮燃油摩托 总销量 1.7万辆 -27.0% 出口 1.0万辆 +51.0% 内销 0.7万辆 -59.5%...
交通运输行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月27日 数据来源：民生证券 类别 内容 行业调研分析总结 一、行业整体表现 2025年9月数据 快递业务收入1273.7亿元（同比+7.2%），业务量168.8亿件（同比+12.7%） 2025年1-9月累计 收入10857.4亿元（同比+8.9%），业务量1450.8亿件（同比+17.2%） 增长特征 行业件量增速高于社零增速（+4.5%）与实物商品网上零售额增速（+6.5%） 驱动因素 需求端轻小件化、逆向件增加、下沉市场红利...
机械行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月27日 数据来源：信达证券 类别 内容 行业调研分析总结 一、工程机械行业表现 9月挖掘机销量19858台，同比增长25.4% 挖掘机内销9249台，同比增长21.5%；出口10609台，同比增长29.0% 装载机销量10530台，同比增长30.50% 汽车起重机销量1561台，同比增长21.90% 二、人形机器人发展动态 智元发布新一代工业级交互式具身作业机器人智元精灵G2 搭载高性能运动关节、高精度力矩传感器，集成空间感知系统...
建筑行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月24日 数据来源：天风证券 分析维度 关键数据/内容 备注/解读 整体情况 2025年1-9月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-13.9%/+1.1%/+3.3%/+4.0% 基建投资增速整体放缓，制造业保持温和增长 2025年9月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-21.3%/-4.7%/-8.0%/-1.9% 单月数据普遍承压，广义基建降幅较大 基建细分表现...
煤炭行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月20日 数据来源：信达证券 类别 具体内容 行业近况 港口动力煤现货价环比上涨39元/吨至748元/吨环渤海四港区日均调入量148.57万吨，环比降幅5.30%环渤海四港区日均调出量169.87万吨，环比降幅9.87%环渤海四港区库存2380万吨，环比增幅2.27% 供给端分析 产地供应较为稳定局部地区降雨导致部分煤矿产量短暂减少港口供应量有所减少大秦线检修影响供给 需求端分析...
医药行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月20日 数据来源：天风证券 类别 具体内容 一、2025Q2板块收入和净利润同比下滑 2025H1医疗设备板块整体营业收入同比-7.3%归母净利润同比-27.0%，扣非归母净利润同比-27.7%2025Q2板块整体营业收入同比-8.89%归母净利润同比-34.9%，扣非归母净利润同比-36.8% 二、毛利率同比下降，费用率同比持平...
基础化工行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月17日 数据来源：天风证券“基础化工行业专题研究：钛白粉行业的投资机会-‘反内卷’背景下”。报告还指出，在“反内卷”政策背景下，行业落后产能有望加速出清，具备技术、成本和环保优势的龙头企业将受益于行业格局优化。 分析维度 具体内容 全球市场地位与机遇 - 我国为全球最大钛白粉生产国，2024年产能占全球56%- 全球CR4为44%，主要企业包括龙佰集团、科慕、特诺、泛能拓- 多套海外装置关停为中国企业提升全球市占率提供机会 国内供给格局与政策要求 -...
国防军工行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月15日 商业航天市场行业调研分析总结 根据埃森哲（Accenture）发布的商业航空航天洞察报告，当前行业在波动中展现出韧性，正逐步走向复苏。报告基于计量经济学模型以及对原始设备制造商（OEM）、供应商和维修、修理和大修（MRO）供应商高管的调查得出以上结论。 分析维度 具体内容 一、市场增长预测 - 全球收入预计2025年底实现两位数增长- 飞机交付量预计增长25%- 北美地区预计实现17%收入增长（20年来最强）- 亚太地区增长约10%，欧洲增长6%...
家电行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月9日 数据来源自国信证券专题报告： 类别 关键数据/分析 全球割草机市场概况 - 欧美私人花园存量1.8亿个，催生百亿美元市场；2024年全球规模100亿美元（2013-2023年CAGR 2%）- 割草机器人占比10%，渗透率提升空间大；手持式/骑乘式占比超40%。 割草机器人技术升级 - 2021年九号公司首创RTK技术实现免埋线+厘米级定位- 2025H1全球销量234万台（+327%），无边界产品占比65%（2024年35%）-...
钢铁行业数据
行业估值与基本数据 2025年9月24日 注：数据截至2025年9月，来源为中国银河证券研究报告《钢铁行业：稳增长工作方案发布，钢铁受益于反内卷加速》，同步参考工信部等五部门文件。 板块 核心数据/观点 变化/趋势 2021年调控回顾 - 粗钢产量10.35亿吨（↓2.8%）- 行业利润4240.9亿元（↑72.1%）- 钢材价格历史高位 "强需求严控产"共振驱动盈利修复 2025年工作方案 - 增加值年均目标4%- 五部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》...
建材行业数据
行业估值与基本数据 2025年9月1日 数据来源：综合开源证券、国信证券等机构报告。 类别 指标/推荐标的 数据/推荐内容 环比变化/备注 水泥 全国P.O42.5散装水泥平均价 275.40元/吨 下跌1.81% 水泥-煤炭价差 183.10元/吨 下跌2.02% 全国熟料库容比 64.73% 上升0.11pct 玻璃 全国浮法玻璃现货均价 1190.94元/吨 上涨0.26% 光伏玻璃均价 116.41元/重量箱 持平 浮法玻璃-纯碱-石油焦价差 — 环比上涨3.28% 玻璃纤维...
石油化工行业数据
行业估值与基本数据 2025年8月20日 数据来源：天风证券2025年8月19日发布的《石油石化行业专题研究：IEA 8月报原油核心要点》。 标题 内容 原油市场调研分析总结 需求端 - 年初至今IEA累计下调原油需求增量35万桶/天- 最新月报预计2025/2026年需求增量均为70万桶/天- 下调原因为各大经济体需求表现一般- 新兴发展中国家消费弱于预期 供给端 - IEA 8月报上调2025年供应增量37万桶/日- 上调2026年供应增量62万桶/日-...
