行业估值与基本数据
2025年10月27日
数据来源：信达证券
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 行业调研分析总结 | |
| 一、工程机械行业表现 | |
| 9月挖掘机销量19858台，同比增长25.4% | |
| 挖掘机内销9249台，同比增长21.5%；出口10609台，同比增长29.0% | |
| 装载机销量10530台，同比增长30.50% | |
| 汽车起重机销量1561台，同比增长21.90% | |
| 二、人形机器人发展动态 | |
| 智元发布新一代工业级交互式具身作业机器人智元精灵G2 | |
| 搭载高性能运动关节、高精度力矩传感器，集成空间感知系统 | |
| 具备多模态语音交互功能，适应工业、物流、导览等多元场景 | |
| 开启与均胜电子签订的过亿元采购合同首批交付商用 | |
| 三、重点公司业绩表现 | |
| 1. 日联科技 | |
| 上半年新签订单同比增长近一倍 | |
| 收入同比增长38.34%，归母净利润同比增长7.8% | |
| 净利润增速不及收入增速因新增生产基地建设、股份支付等费用影响 | |
| 2. 康斯特 | |
| Q3单季度营业收入同比增长22.24% | |
| 归母净利润同比增长30.66%，扣非净利润同比增长36.2% | |
| MEMS传感器正逐步导入生产 | |
| 3. 新锐股份 | |
| 上半年收入增长28.97%，归母净利润增长2.88% | |
| 剔除收购影响后归母净利润同比增长13.81%，扣非净利润增长26.80% |
2025年10月24日
数据来源：上海证券
| 类别 | 内容 | |
|---|---|---|
| 行业调研分析总结 | 工程机械 | |
| 9月挖掘机销售1.99万台，同比增长25.4%，其中国内增长21.5%，出口增长29% | ||
| 9月装载机销售1.05万台，同比增长30.5%，出口量增长35.3% | ||
| 国内市场受益于设备更新周期和稳经济政策，海外新兴市场需求向好 | ||
| 2025年1-8月工程机械出口金额385.97亿美元，同比增长11.4% | ||
| 机器人 | ||
| 智元发布机器人精灵G2，过亿订单完成首批交付 | ||
| 10月16日，智元机器人正式发布新一代工业级交互式具身作业机器人智元精灵G2 | ||
| 该款机器人以工业标准打造，搭载高性能运动关节、高精度力矩传感器，集成先进的空间感知系统 | ||
| 支持快速学习部署，拥有出色的多模态语音交互能力，具备工业、物流、导览等多场景通用能力 | ||
| 与均胜电子过亿元采购合同的首批交付商用，标志着交互式具身智能技术正式落地汽车零部件制造场景 | ||
| 半导体设备 | ||
| 美国对华半导体限制措施或升级，持续关注半导体设备国产替代机遇 | ||
| 10月7日，美众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告，提出九项建议，以扩大出口限制 | ||
| 目前国际贸易摩擦加剧，海外对华半导体管制措施趋严格，对华芯片和半导体设备出口不确定性提升 | ||
| 长期或加速中国半导体产业自主创新进程 | ||
| 在AI浪潮和国产替代大背景下，国内先进产线未来扩产需求持续存在 | ||
| 半导体设备作为晶圆代工扩张的基石，同时是实现产业链自主可控的重要环节 | ||
| 国产半导体设备厂家迎发展机遇，随着国产厂家研发和技术不断提升，有望逐步渗透高端设备领域 | ||
| 建议关注半导体前后道设备和相关设备零部件企业 | ||
| 投资建议 | ||
| 工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等 | ||
| 通用板块：叉车(安徽合力、杭叉集团)、机床(海天精工、豪迈科技、纽威股份、科德数控、华中数控等)、刀具(华锐精密、欧科亿、鼎泰高科、新锐股份等) | ||
| 人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成(拓普集团、三花智控、恒立液压)、PEEK结构件(唯科科技、福赛科技、万朗磁塑、江苏博云等)、传感器(汉威科技、日盈电子、东华测试、安培龙等)、减速器(宏昌科技等)、丝杠(恒立液压、浙江荣泰、福达股份、鼎泰高科等)、电机(鸣志电器、江苏雷利、信捷电气、伟创电气等)、设备(华辰装备、鼎泰高科、津上机床中国)等 | ||
| 3C板块：博众精工、快克智能等 | ||
| 半导体设备：北方华创、中微公司、快克智能等 | ||
| 能源设备：锡装股份、纽威股份、杰瑞股份、中泰股份、福斯达等 | ||
| 科学仪器：皖仪科技、普源精电、优利德等 | ||
| 可控核聚变：合锻智能、皖仪科技等 | ||
| 其他专用设备：银都股份、景津装备 |
2025年9月25日
| 【国金证券】工程机械：降息周期已至，看好全球工程机械需求共振复苏 |
|---|
| 一、内外销共振将是工程机械厂商增长主旋律 |
| 国内表现 |
| – 25H1土方内销表现强势，非土方板块回暖增多。 – 25H1三一重工、柳工、徐工、中联重科内收入增速分别为21.4%、15.7%、5.5%、-11.6%。 – 头部主机厂25H1国内毛利率相对20年高点低5%-10%。 – 预计非土方上行将提升内销业绩弹性。 |
| 海外表现 |
| – 海外是主机厂利润释放核心环节，毛利率远高于国内。 – 25H1三一重工、徐工、中联重科、柳工海外与国内毛利率差值为9.1%、3.7%、7.3%、13.9%。 – 高毛利的海外市场是利润释放关键。 |
| 经营质量提升 |
| – 25H1头部主机厂经营性现金流持续增长，徐工、中联实现翻倍以上增长。 – 四大主机厂25H1存货周转天数均同比降低。 – 看好内外销共振带动规模增长、利润释放和经营质量提升。 |
| 二、看好全球工程机械需求共振复苏 |
| 国内需求分析 |
| – 挖机内销增速：6月+6.2%、7月+17.2%、8月+14.8%。 – 23-27年挖掘机更新需求预计：7.9、9.2、14.3、19.5、24.9万台。 – 25年7、8月三类工起内销同频增长，汽车起重机、随车起重机加速扩张。 – 雅江水电站（1.2万亿投资）、农村公路新改建（30万公里）、新藏铁路等大型基建项目开工拉动需求。 |
| 海外需求复苏 |
| – 23、24年全球工程机械需求分别下滑3%、5%，去库进入尾声。 – 北美：卡特Q2销量转正，美联储降息25个基点（9月18日）有望推动市场回暖。 – 欧洲：25年4-7月中日对欧挖机出口额连续4个月正增长（6、7月增速34.6%、53.1%）。 – 新兴市场：东南亚、中东、拉美、非洲等地基建和开采需求维持高景气。 |
2025年9月22日
注：以下内容来源于华龙证券《工程机械行业2025年半年报业绩综述：业绩持续改善，经营质量显著提升》研究报告。
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 摘要 | – 指数表现优于沪深300：工程机械指数上涨27.76%，相对收益11.4%，区间最高涨幅37.95%，最大跌幅-6.71% – 成长能力：营收利润双增长，营业收入2055.65亿元（同比+7.52%），归母净利润209.99亿元（同比+21.59%） – 盈利能力：毛利率25.2%（微降0.13pct），净利率10.4%（提升1.95pct），净利润转化效率提升 – 营运能力：五大主机厂经营活动现金流16298.17百万元（同比+33.4%），净现比0.83，企业表现分化 |
| 成长能力 | – 营收利润双增长：营业收入同比+7.52%，归母净利润同比+21.59% – 行业延续复苏态势：利润增速高于营收增速 – 原因：整机公司拓展海外市场，优化产品结构，提升经营效率 |
| 盈利能力 | – 盈利能力保持平稳：毛利率微降0.13pct，净利率提升1.95pct – 企业内控能力增强：净利润转化效率提升 – 毛利率25.2%，净利率10.4% |
| 营运能力 | – 整体现金流有所改善：经营活动现金流同比+33.4% – 净现比0.83，表现良好 – 企业表现有所分化：五大主机厂净现比分别为0.6、0.84、0.4、0.4、1.92 |
| 偿债能力 | – 合同负债金额增加：合同负债161.32亿元，预收账款2.37亿元，合计163.69亿元 – 负债率处于健康水平：资产负债率54.02%（同比-0.8pct） |
| 后市展望及投资建议 | – 业绩持续改善：营收利润双增，利润增速高于营收增速 – 内需受益：换新周期、大型项目开工、以工代赈 – 海外景气：一带一路基础设施建设需求增长，出口带动 – 龙头企业优势：技术升级+全球化布局，海外市占率提升，维持”推荐”评级 |
| 个股方向 | – 全球布局完善的龙头上市公司更具竞争力 – 建议关注：徐工机械、三一重工、柳工、山推股份、恒立液压、中际联合、杭叉集团、安徽合力 |
2025年9月17日
注：以下内容来源于万联证券《机械设备行业跟踪报告：7月工业机器人与服务机器人产量延续增长趋势》研究报告。
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 工业增加值表现 | – 2025年7月规模以上工业增加值同比实际增长5.7%，环比增长0.38% – 1-7月规模以上工业增加值同比增长6.3% – 工业生产保持稳健增长态势，增速较前期略有放缓 – 未来工业发展将呈现高端化、智能化、绿色化融合推进趋势 |
| 工业机器人产量 | – 2025年7月工业机器人产量6.37万台，同比增长24% – 1-7月工业机器人产量44.71万台，同比增长32.9% – 7月产量增速远超工业增加值增速 – 中国工业机器人产业已完成从”规模追赶”到”技术引领”的动能转换 |
| 服务机器人产量 | – 2025年7月服务机器人产量148.99万台，同比增长12.8% – 1-7月服务机器人产量1,037.83万台，同比增长23.6% – 服务机器人市场持续扩张，应用场景加速渗透 – 未来将向高度智能化、场景多元化及产业生态化发展 |
2025年9月15日
注：以下内容来源于信达证券《机械设备行业周报：持续看好人形机器人、PCB设备和工程机械》研究报告。
| 类别 | 内容 |
|---|---|
| 行业调研分析总结 | |
| 人形机器人板块催化 | 1. 特斯拉开通”TeslaAI”微博账号，展示新版本Optimus 2. 优必选科技获得国内知名企业2.5亿元人形机器人产品及解决方案采购合同 3. 合同以人形机器人Walker S2为主，为全球人形机器人最大合同 |
| 工程机械行业表现 | 1. 8月挖机销量16523台，同比增长12.8% 2. 内销7685台，同比增长14.8%；出口8838台，同比增长11.1% 3. 装载机销量9440台，同比增长13.30% 4. 内销4774台，同比增长18.29%；出口4666台，同比增长8.69% |
2025年9月9日
以下内容来源于信达证券《机械设备行业事项点评：AI硬件需求景气，关注PCB专用设备》研报。
| 标题 | 内容 |
|---|---|
| PCB行业调研分析总结 | |
| 一、PCB需求恢复快速增长，AI发展有望成为核心驱动因素 | – 2023年全球PCB产值同比下滑14.9%，2024年同比增长5.9%至736亿美元 – Prismark预计2024年全球PCB行业产值增长6.8% – 2024-2029年PCB全球市场规模复合增速预计达5.6% – 服务器/存储领域PCB复合增速预计达10.0%，占比从2024年14.8%提升至2029年18.3% |
| 二、PCB厂商加速资本开支，重点投向AI相关产能 | – 沪电股份投资43亿元建设人工智能芯片配套高端PCB项目，年产29万平方米 – 胜宏科技向泰国子公司增资2.5亿美元扩大海外产能 – 东山精密投资不超过10亿美元建设高端PCB项目 – 生益电子投资19亿元建设智能制造高多层算力电路板项目，年产70万平方米 |
| 三、PCB专用设备受益，钻孔、曝光、检测价值量较高 | – 2024年全球PCB专用设备市场规模达70.85亿美元 – 钻孔设备占比20.7%（14.7亿美元），曝光设备占比17.0%（12.0亿美元），检测设备占比15.0%（10.6亿美元） – 预计2029年全球PCB专用设备市场规模达107.65亿美元，2024-2029年复合增速8.7% |
| 四、建议关注企业 | |
| 大族数控 | – 全球PCB专用设备最大供应商，市占率6.5% – 2025H1营业收入23.82亿元（+52.26%），归母净利润2.63亿元（+83.82%） – 毛利率30.28%，同比提升1.01个百分点 |
| 鼎泰高科 | – 全球PCB钻针龙头，PCB相关产品营收占比85% – 2025H1营业收入9.04亿元（+26.9%），归母净利润1.6亿元（+79.8%） – 钻针月产能将达1亿支以上 |
| 凯格精机 | – 主要产品为锡膏印刷设备和点胶设备 – 2025H1营业收入4.54亿元（+26.22%），归母净利润0.67亿元（+144.18%） – 综合毛利率41.86%，同比增加9.58个百分点 |
| 芯碁微装 | – 国内领先直写光刻设备厂商 – 2025H1营业收入6.54亿元（+45.59%），归母净利润1.42亿元（+41.05%） – 二期基地三季度有望投产 |
2025年8月26日
数据来源：东莞证券
| 标题 | 内容 |
|---|---|
| 行业调研分析总结 | |
| 投资要点 | |
| 内销数据与品牌创新 | – 2025H1扫地机内销零售额规模同比+41.1%，销量同比+40.7% – 头部企业融入仿生机械臂、自清洁、AI交互等前沿科技 – 创新技术应用提升用户体验并减少市场同质化竞争 – 产品设计更深入理解用户痛点，智能化水平提升 |
| 市场竞争与新品推出 | – Q4将面临去年同期高基数，8月龙头集中推出新品 – 预计补贴对需求的边际拉动效应或将逐步放缓 – 今年上半年活水洗地类产品增速较快，预计各品牌陆续跟进 – 8月大疆正式入局扫地机市场，追觅、石头科技、科沃斯、云鲸发布新品 |
| 价格趋势与品牌策略 | – 5、6、7月扫地机线上零售均价同比-4.9%、-5.0%、+4.3% – 高端市场零售额占比为13.7%、16.1%、16.6% – 3500-4000元价格段占比最高，为21.8% – 追觅、大疆聚焦高端市场；科沃斯推出T80机型和mini机型 |
| 全球市场概况 | – 2024年全球智能扫地机出货2060.3万台，同比增长11.2% – 2024年全年销额93.1亿美金，同比增长19.7% – 2024年扫地机市场平均单价上涨7.6%至452美金 – 2025Q1全球扫地机出货量同比增长11.9% |
| 中国品牌全球表现 | – 2025Q1全球智能扫地机出货量TOP4均为中国品牌 – 石头科技市场份额领先，在亚马逊渠道取得类目市占第一 – 科沃斯建立丰富海外销售网络，通过多品类协同布局 – 东南亚等新兴市场渗透率与欧美成熟市场存在显著差异 |
2025年8月10日
机械设备行业2025Q2基金持仓分析报告
| 报告标题 | 机械设备行业2025Q2基金持仓分析报告：2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降 |
|---|---|
| SW机械设备行业2025Q2基金持仓分析总结 | |
| 一、基金持仓概况 | |
| 总市值变动 | • 2025Q2重仓总市值729.96亿元，环比-14.84%，同比+0.17% • 占基金重仓A股市值比重2.82%（环比-0.51pct，同比-0.22pct） • 低配比例1.64%，行业排名27/31 |
| 行业配置地位 | • 持仓市值占比排名13/31（中位水平） • 超配比例排名靠后 |
| 二、持仓结构特征 | |
| 集中度回落 | • TOP5/TOP10/TOP20持仓占比42.51%/55.47%/70.05% • 环比分别-2.87pct/-1.70pct/-3.21pct |
| 前十大重仓股表现 | • 主要标的：汇川技术、三一重工等（覆盖自动化/工程机械/专用设备） • 行情分化：仅华工科技、纽威股份上涨 |
| 三、细分板块持仓变动 | |
| 通用设备 | • 纽威股份持仓居首，巨星科技/应流股份获增持 |
| 专用设备 | • 杰瑞股份/英维克增持，豪迈科技等遭减持 |
| 工程机械 | • 三一重工等前五标的均被减持 |
| 自动化设备 | • 汇川技术/华工科技等获增持，中控技术减持 |
2025年8月8日
| 分类 | 内容 | 数据/说明 |
|---|---|---|
| 标题 | 机械行业8月投资策略 | 中报行情展开，重点关注AI基建、人形机器人等成长板块 |
| 机构 | 国信证券 | |
| 一、7月行情核心数据 | ||
| 指数表现 | 机械行业指数上涨5.67%，跑赢沪深300指数2.12pct；TTM市盈率/市净率33.79/2.63倍（环比提升） | |
| 原材料价格 | 钢价+1.62%、铜价-4.32%、铝价-0.50%（环比） | |
| PMI数据 | 7月制造业PMI 49.30%（环比-0.4pct），受生产淡季及极端天气影响 | |
| 工程机械销量 | 6月挖掘机销量18,804台（同比+13.3%），其中国内+6.2%、出口+19.3% | |
| 二、8月重点投资组合 | ||
| 检测服务 | 华测检测、广电计量 | |
| 高端装备 | 柏楚电子、绿的谐波、汇川技术 | |
| 工程机械 | 徐工机械（金股）、恒立液压、三一重工 | |
| 新能源设备 | 奥特维、捷佳伟创 | |
| 三、长期投资主线 | ||
| （一）需求侧机会 | ||
| 新兴成长领域 | 人形机器人/AI基建/智能焊接机器人/煤化工设备 | |
| 出口链龙头 | 工程机械/商用餐饮设备/注塑机/石化设备 | |
| （二）供给侧机会 | ||
| 存量更新 | 船舶/轨交设备/核电设备 | |
| 进口替代 | 电子测量仪器/半导体设备/实验分析仪器 | |
| 四、细分领域推荐标的 | ||
| 人形机器人 | 恒立液压（关节模组）、兆威机电（灵巧手）、绿的谐波（减速器） | |
| AI基建 | 应流股份（燃机）、冰轮环境（制冷） | |
| 出口链 | 巨星科技（手工具）、伊之密（注塑机） | |
| 核电设备 | 江苏神通、应流股份 |
2025年7月25日
人形机器人产业化进展数据
| 分类 | 核心指标/事件 | 数据/进展 | 行业影响与趋势 | 引用来源 |
|---|---|---|---|---|
| 订单突破 | 优必选中标觅亿汽车采购项目 | 9051.15万元（全球最大单笔订单） | 标志商业化落地加速，工业场景验证能力提升 | |
| Walker S系列工业机器人 | 自主换电技术（3分钟完成），2025年计划交付500台 | 推动连续作业能力，降低人工干预成本 | ||
| 市场规模 | 2023年全球市场规模 | 21.6亿美元 → 2029年预计324亿美元（CAGR 57%） | 技术迭代+政策驱动推动高速增长 | |
| 中国2030年预测规模 | 8700亿元（中国电子学会） / 380亿元（GGII） | 应用场景多元化（工业/服务/特种） | ||
| 技术进展 | 自主等级 | L3（条件自主）→ L4（高度自主）过渡 | 复杂任务处理能力提升（如汽车装配、物流分拣） | |
| 关键突破 | 优必选Walker S2自主换电、宇树科技灵巧手操作 | 工业场景适应性增强，降低部署成本 | ||
| 政策支持 | 中国工信部目标 | 2027年综合实力世界领先，核心部件国产化 | 加速技术攻关与产业链协同（如北京1000亿产业基金） | |
| 应用场景 | 主要落地领域 | 汽车制造（占比40%）、物流分拣、教育科研 | 工业场景需求最迫切，车企成核心客户（如东风、比亚迪） | |
| 成本结构 | 核心零部件占比 | 减速器/伺服电机占69%，国产化率不足30% | 降本依赖规模化生产与本土替代（如绿的谐波减速器） | |
| 短期影响 | 资本市场反应 | 优必选股价单日涨9%，宇树科技启动上市流程 | 订单催化行业估值修复，融资能力增强 | |
| 中长期影响 | 产业链协同 | 国产零部件替代加速（如六维力传感器、精密减速机） | 技术收敛+成本下降推动量产（2026年或达万台级） | |
| 国际竞争格局 | 优必选全球订单占比超50%，特斯拉Optimus量产在即 | 中美技术竞争加剧，中国供应链优势凸显 | ||
| 风险与挑战 | 商业化瓶颈 | 单台成本超30万元，复杂任务稳定性不足 | 需政策补贴+场景打磨（如富士康实训优化效率30%） |
补充：优必选订单与产业链企业对比
| 企业 | 核心优势 | 2025年动态 | 商业化进展 |
|---|---|---|---|
| 优必选 | – 工业场景落地最多（10+车企实训） – 自主换电技术 |
中标9051万订单，计划交付500台Walker S2 | 汽车制造场景市占率60%，单价30万元/台 |
| 宇树科技 | – 娱乐化功能（春晚表演） – 灵巧手研发 |
中标4605万中国移动订单，启动上市 | 科研/导购场景为主，年交付目标千台 |
| 智元机器人 | – 全尺寸人形机器人 – 校企合作（同济大学） |
中标7800万中国移动订单 | 聚焦教育科研，定价29.9万起（行业最低） |
| 特斯拉 | – Dojo超算支持AI训练 – 汽车产业链复用 |
2025年计划量产数千台Optimus | 成本控制优势（目标2万美元/台），全球技术标杆 |
数据来源与注释：
- 订单数据：优必选9051万订单为工业机器人领域最大单，宇树/智元1.24亿订单含科研用途；
- 技术路径：L4级自主需突破环境感知与决策算法（如优必选Walker S2实训优化稳定性30%）；
- 政策目标：中国计划2027年核心部件国产化率超70%，北京/广东等地提供千亿级基金支持。
消费者服务行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月31日 【东莞证券】体育行业深度报告：以赛事驱动本土体育万亿市场 类别 具体内容 投资要点...
计算机行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月31日 【东莞证券】工业软件行业专题报告：国产化与智能化双轮驱动，工业软件行业快速发展 类别 具体内容 投资要点 市场现状 国内工业软件市场年均复合增长率达13.20%（2019-2023年）；研发设计类国产化率仅为10%，国产替代空间广阔；生产控制类和经营管理类国产化率相对较高，但主要集中在中低端市场；高端市场仍由外资厂商占领。 外部环境...
有色金属行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月31日 【东兴证券】有色金属行业：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》点评-供需结构改善或持续优化金属行业盈利能力及估值水平 类别 具体内容 供给侧观察 战略矿产保护与增储 《建议》和《方案》强调战略矿产保护，统筹利用超长期特别国债等资金支持资源开发；国家储备规模或达GDP的1.2%，重要品种实施国家收储；国内资源储量提升可降低金属矿产对外依存度，国家收储推升金属需求（如2025年1-5月精炼镍采购超7万吨）。...
电力公用及环保行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月30日 数据来源：中原证券 类别 具体内容 行情回顾 10月电力及公用事业指数上涨4.71%，跑赢沪深300指数（1.62%）3.09个百分点；火电（8.70%）、燃气（6.45%）、水电（4.48%）为涨幅领先的三个子行业。 全国电力供需情况 需求端 2025年9月用电量同比增长4.5%；第一产业用电量增速高于其他产业及居民用电量增速。 供给端...
通信行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月30日 数据来源：东兴证券 类别 具体内容 政策背景 二十届四中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，提出加快建设航天强国，推动量子科技、第六代移动通信等成为新的经济增长点；要求适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网等建设和集约高效利用。 商业航天发展现状 卫星发射进展...
食品饮料行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月29日 数据来源：国信证券 分析维度 核心内容/具体案例 关键数据/表现/预期 历史参照/原因分析 核心观点 市场现状 2025Q3酒企业绩预期同比大幅下降，但估值和持仓处于低位，供需两端积极因素边际增加 当前时点市场对板块投资机会存在分歧 周期判断 基于2013-2015年调整阶段的复盘，当前周期与历史具有相似性，买点有望加速确认 - 股价与业绩节奏 历史底部确认 多数公司股价底部在2013Q4-2014Q1确认...
农林牧渔行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月29日 数据来源：中邮证券农林牧渔行业周报 分析板块 核心指标 具体数据/表现 原因分析/展望 行情回顾 沪深300指数 累计上涨 3.24% - 上证综指 累计上涨 2.88% - 农林牧渔(申万)指数 累计下跌 1.36% 在申万31个一级行业中表现最差 子板块表现 生猪养殖跌幅最大 主因9月产能去化不及预期，以及近期猪价反弹，市场对行业产能去化能否如期兑现担忧较大 猪 价格 全国猪价涨至 11.71元/公斤，全周累计上涨 0.68元/公斤...
传媒行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月28日 数据来源：华源证券 板块/方向 核心观点/数据摘要 关键标的/市场表现 整体投资要点 1. 游戏板块：优质产品超预期表现催化交易持续，基本面韧性强化。2. AI漫剧：供需双轮驱动产业高增长，关注AI技术迭新与应用落地。3. 平台内容：平台投入创新内容形态，增加优质供给带来产业链机会。4. 新业态：重视团播等推动传统产业模式升级的高成长机遇。 - AI应用 (漫剧)...
电力设备与新能源行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月28日 数据来源：头豹研究院 投资阶段 时间范围 主要特征 关键事件/投资焦点 初期高峰期 2012–2015年 融资事件数量持续上升 投资集中于动力电池等核心驱动零部件；2015年融资事件达658件峰值；动力电池成为最受关注的投资对象。 重心转移期 2016–2018年 融资数量维持较高水平；投资重心从电池系统向整车制造转移。 造车新势力入局获得大额融资；关注整车项目、智能化设计平台、生产制造能力。 调整期 2019年起...
汽车行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月28日 数据来源：天风证券 分析主体 细分品类/业务 具体指标 2025年9月数据 同比变化 全行业 二轮燃油摩托 总销量 155.4万辆 +11.8% 出口 117.4万辆 +20.6% 内销 38.0万辆 -8.8% 250cc以上排量 销量 8.7万辆 +13.1% 出口 5.3万辆 +39.0% 内销 3.3万辆 -12.7% 春风动力 二轮燃油摩托 总销量 1.7万辆 -27.0% 出口 1.0万辆 +51.0% 内销 0.7万辆 -59.5%...
交通运输行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月27日 数据来源：民生证券 类别 内容 行业调研分析总结 一、行业整体表现 2025年9月数据 快递业务收入1273.7亿元（同比+7.2%），业务量168.8亿件（同比+12.7%） 2025年1-9月累计 收入10857.4亿元（同比+8.9%），业务量1450.8亿件（同比+17.2%） 增长特征 行业件量增速高于社零增速（+4.5%）与实物商品网上零售额增速（+6.5%） 驱动因素 需求端轻小件化、逆向件增加、下沉市场红利...
电子行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月24日 数据来源：华鑫证券 类别 内容 投资要点 iPhone17系列上市10天内中美销量较iPhone16系列同期增长14% 中国市场基础款iPhone17销量较上代几乎翻倍 美国市场iPhone17 Pro Max需求最强，运营商补贴上调10% 仅支持eSIM的iPhone Air预计10月底登陆中国 供应链分析 生产布局 iPhone17系列中国生产占比84%，印度占比14% 苹果2024年供应链名单中中国核心企业92家，占比超50% 核心供应商...
建筑行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月24日 数据来源：天风证券 分析维度 关键数据/内容 备注/解读 整体情况 2025年1-9月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-13.9%/+1.1%/+3.3%/+4.0% 基建投资增速整体放缓，制造业保持温和增长 2025年9月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-21.3%/-4.7%/-8.0%/-1.9% 单月数据普遍承压，广义基建降幅较大 基建细分表现...
煤炭行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月20日 数据来源：信达证券 类别 具体内容 行业近况 港口动力煤现货价环比上涨39元/吨至748元/吨环渤海四港区日均调入量148.57万吨，环比降幅5.30%环渤海四港区日均调出量169.87万吨，环比降幅9.87%环渤海四港区库存2380万吨，环比增幅2.27% 供给端分析 产地供应较为稳定局部地区降雨导致部分煤矿产量短暂减少港口供应量有所减少大秦线检修影响供给 需求端分析...
医药行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月20日 数据来源：天风证券 类别 具体内容 一、2025Q2板块收入和净利润同比下滑 2025H1医疗设备板块整体营业收入同比-7.3%归母净利润同比-27.0%，扣非归母净利润同比-27.7%2025Q2板块整体营业收入同比-8.89%归母净利润同比-34.9%，扣非归母净利润同比-36.8% 二、毛利率同比下降，费用率同比持平...
基础化工行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月17日 数据来源：天风证券“基础化工行业专题研究：钛白粉行业的投资机会-‘反内卷’背景下”。报告还指出，在“反内卷”政策背景下，行业落后产能有望加速出清，具备技术、成本和环保优势的龙头企业将受益于行业格局优化。 分析维度 具体内容 全球市场地位与机遇 - 我国为全球最大钛白粉生产国，2024年产能占全球56%- 全球CR4为44%，主要企业包括龙佰集团、科慕、特诺、泛能拓- 多套海外装置关停为中国企业提升全球市占率提供机会 国内供给格局与政策要求 -...
国防军工行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月15日 商业航天市场行业调研分析总结 根据埃森哲（Accenture）发布的商业航空航天洞察报告，当前行业在波动中展现出韧性，正逐步走向复苏。报告基于计量经济学模型以及对原始设备制造商（OEM）、供应商和维修、修理和大修（MRO）供应商高管的调查得出以上结论。 分析维度 具体内容 一、市场增长预测 - 全球收入预计2025年底实现两位数增长- 飞机交付量预计增长25%- 北美地区预计实现17%收入增长（20年来最强）- 亚太地区增长约10%，欧洲增长6%...
家电行业数据
行业估值与基本数据 2025年10月9日 数据来源自国信证券专题报告： 类别 关键数据/分析 全球割草机市场概况 - 欧美私人花园存量1.8亿个，催生百亿美元市场；2024年全球规模100亿美元（2013-2023年CAGR 2%）- 割草机器人占比10%，渗透率提升空间大；手持式/骑乘式占比超40%。 割草机器人技术升级 - 2021年九号公司首创RTK技术实现免埋线+厘米级定位- 2025H1全球销量234万台（+327%），无边界产品占比65%（2024年35%）-...
钢铁行业数据
行业估值与基本数据 2025年9月24日 注：数据截至2025年9月，来源为中国银河证券研究报告《钢铁行业：稳增长工作方案发布，钢铁受益于反内卷加速》，同步参考工信部等五部门文件。 板块 核心数据/观点 变化/趋势 2021年调控回顾 - 粗钢产量10.35亿吨（↓2.8%）- 行业利润4240.9亿元（↑72.1%）- 钢材价格历史高位 "强需求严控产"共振驱动盈利修复 2025年工作方案 - 增加值年均目标4%- 五部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》...
建材行业数据
行业估值与基本数据 2025年9月1日 数据来源：综合开源证券、国信证券等机构报告。 类别 指标/推荐标的 数据/推荐内容 环比变化/备注 水泥 全国P.O42.5散装水泥平均价 275.40元/吨 下跌1.81% 水泥-煤炭价差 183.10元/吨 下跌2.02% 全国熟料库容比 64.73% 上升0.11pct 玻璃 全国浮法玻璃现货均价 1190.94元/吨 上涨0.26% 光伏玻璃均价 116.41元/重量箱 持平 浮法玻璃-纯碱-石油焦价差 — 环比上涨3.28% 玻璃纤维...
石油化工行业数据
行业估值与基本数据 2025年8月20日 数据来源：天风证券2025年8月19日发布的《石油石化行业专题研究：IEA 8月报原油核心要点》。 标题 内容 原油市场调研分析总结 需求端 - 年初至今IEA累计下调原油需求增量35万桶/天- 最新月报预计2025/2026年需求增量均为70万桶/天- 下调原因为各大经济体需求表现一般- 新兴发展中国家消费弱于预期 供给端 - IEA 8月报上调2025年供应增量37万桶/日- 上调2026年供应增量62万桶/日-...
