新能源汽车行业（华鑫证券）

数据：2025年6月新能源汽车产销126.8万/132.9万辆（同比+26.4%/+26.7%，渗透率45.8%），1-6月累计产销696.8万/693.7万辆（同比+41.4%/+40.3%，渗透率44.3%）；碳酸锂周跌2.2%至7.13万元/吨，氢氧化锂周涨4%至6.57万元/吨；新能源车指数周跌2.91%。

点评：产销持续高增印证新能源替代逻辑强化，渗透率稳步提升；产业链价格触底企稳（如碳酸锂回落、氢氧化锂反弹），或迎修复周期，符合行业供需优化趋势。

医药生物行业（开源证券）

数据：2024年设备更新政策深化（5月出台《医疗卫生领域设备更新实施方案》），千亿级特别国债落地；2025H1医疗设备审批（212个/153.4亿元）、采购意向（334个/142.3亿元）金额显著，县域医共体设备建设/换新高峰。

点评：政策+资金双轮驱动招采复苏，与“AI医疗产品替代传统服务”的长期趋势形成互补；县域设备更新加速，或带动国产设备需求，契合医疗行业扩容逻辑。

通信行业（开源证券）

数据：Meta 2025Q2营收超预期，全年资本开支上调至660-720亿美元；微软智能云收入+26%，Azure全年收入+34%；康宁光通信业务营收+41%，企业网络销售额+81%。

点评：海外科技巨头资本开支高增，驱动AI算力需求扩张，利好AIDC算力产业链（机房建设、网络侧等）；光通信设备商高增印证算力基建加速，与医疗+AI对底层算力的需求相呼应。

基础化工行业（东吴证券）

数据：乙烷周跌71元至1184元/吨，乙烷裂解利润+89元至1346元/吨；纯MDI价+240元至17040元/吨，气头制烯烃路线盈利能力增强。

点评：乙烷价格回落提升气头制烯烃成本优势，符合化工行业成本优化逻辑；MDI等产品价格波动反映细分领域供需变化，需关注后续需求端复苏节奏。

家电行业（太平洋）

数据：九号公司2025H1营收+76.14%，归母净利润+108.45%；极米科技H1净利润+2062.33%，Q2利润端有望转正。

点评：智能家电企业高增反映消费电子需求回暖，头部企业凭借产品创新与渠道优势持续领跑，契合消费行业结构性增长趋势。

煤炭行业（信达证券）

数据：秦皇岛Q5500周涨10元至655元/吨，榆林Q6000周涨30元至610元/吨；沿海八省日耗周增0.45%，内陆十七省日耗周增13.05%。

点评：高温推升电力需求，供给收缩叠加日耗增长推动煤价回升，符合周期行业供需驱动逻辑；当前煤企股息率＞5%，估值低位，具备配置价值。

交通运输行业（华源证券）

数据：国家邮政局整治”内卷式”竞争，福建快递协会倡议反对恶性竞争；空客上半年交付飞机306架（同比-5.3%）；中国港口货物/集装箱吞吐量周环比-4.29%/-6.52%。

点评：快递监管强化推动行业从价格战转向价值战，头部企业盈利预期改善；航空供给端收缩叠加签证政策红利，或支撑后续出行需求；港口吞吐量下滑反映短期需求疲软，需关注政策拉动效果。

建筑施工行业（联合资信）

数据：2025H1建筑业新签合同额持续减少，发债企业杠杆率攀升，流动性承压；下半年积极财政政策或边际改善基建投资。

点评：行业短期面临需求与流动性压力，资本开支高峰已过（2021-2023），若政策拉动效果显现，有望缓解修复压力，符合周期行业政策驱动逻辑。

港口行业（东兴证券）

数据：行业股利支付比例稳定在30%+，2022年后分红比例提升，当前股息率约3%；2024年资本开支收缩，自由现金流改善。

点评：港口现金流充沛、政策整合提升垄断性，高股息特质凸显；资本开支过峰后，自由现金流将支持分红比例提升，契合高股息板块配置逻辑。