近期看到国网预计25年投资额首次达到6500亿元以上，市场也看好今年风光装机的表现，应该说眼下比较突出的矛盾在于消纳，我认为特高压的建设力度是需要提升的，相关部门近年来也在着力推动。
另一方面，电网设备中从2023年起已经陆续跑出许继、平高等牛股，西电、保变这种老牌龙头也在今年显示出增速，请问怎么看待接下去1-2年的特高压建设，以及可能具备弹性的环节会在哪里呢？
我个人目前的倾向是神马电力、大连电瓷以及中国西电。
电网设备的投资要站在国家电网的角度看问题。
国家电网不仅考虑输电，还要考虑配电和用电侧，所以我们也要这样看投资机会。从过往历史看，每2-3年这个板块内部就有一个轮换周期，比如这次主打特高压，下次就得主打配电和用电侧（变压器、开关之类的）的投资，再以后就是电网的日常运营、维护、保养领域的投资。当然这个还是取决于不同省份和输配送路线的需求。
这个板块大体可以分为两类公司：一类是大市值综合性的公司，典型的是国电南瑞这种；一类是做某个细分领域的产品型公司，他们可能市值不大，产品很聚焦，比如您提到的这三家公司。
我个人喜欢第二类。原因是，很多产品不管在高压直流输电还是配网输送电领域，都能用上。典型的如您提到的神马电力，他们做变电站绝缘体的，所以这类公司的产品需求确定性更大。我们考虑一个未来的极端情况，如果国家不再新建特高压长距离输电网，很多大公司的业绩就很难增长了，但是一些有自己产品竞争力的公司，他们还可以保持增长。总之，我个人喜欢关注这个大行业里面的产品型公司而不是大型综合性公司。
您提到的三家公司我都看过他们过去三年年报。神马电力我没有看到明显问题，大连电瓷体量稍微有些小，可以多观察（可能要几年），中国西电的主营业务其实就是我刚开始提到的开关、变压器、检测等，某种程度上他属于业务布局很符合未来需求的，但我觉得需要对每个细分领域做进一步研究，因为变压器和开关涉及的品类和竞争也多，他们业务布局确实可以。
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