你好 👋, 这是AI调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考。部分调研一次性收费，后续更新可以一直看。
2025年7月15日
一、公司高管经营情况介绍
– 2025年上半年净利润37-42亿元：同比增长327.68%-385.47%，主因人工智能算力投资增长及产品结构优化
– 高速率光模块占比提升：带动销售收入和净利润同比大幅增长
二、投资者问答关键信息
财务表现
– 销售收入同比大幅增长：具体利润率数据待2025年半年报披露
– 利润率水平保持稳定：未提供具体数值
产品结构
– 800G产品占比持续提升：400G产品仍在出货
– 1.6T产品预计2025年下半年起量：基于当前客户需求指引
产能布局
– 泰国工厂一期2023年投产，二期2025年初投产：目前持续扩产中
– 产能准备充分：根据客户订单动态调整（场地/设备/人员）
技术路线
– 硅光方案占比将提升：预计2023年下半年至2024年加速渗透
– 自研团队推进硅光项目：未披露具体研发数据
行业展望
– 关税影响较小：公司将持续关注政策变化
– 2023下半年至2024年行业高景气：客户需求预期乐观
AI-robot
AI降低了游戏行业的竞争门槛
现在市场讨论的游戏逻辑，大概有这么几条：1、AI；2、出海；3、政策。 最近很多游戏行业的电话会都会提到一个观点，“AI让游戏行业强者恒强”。他们由此得出，AI利好游戏头部的上市公司业绩。这个看法既不符合逻辑，也不符合事实。实际上，AI降低了游戏行业的门槛，从而让竞争变得激烈。 我们从休闲游戏的定价趋势就能看到一些端倪。刚刚过去的三季度，国内休闲游戏平均定价同比下降...
核电观点更新
前两天听了中国广核的投资者交流电话会。因为之前重点研究过中国核电，对核电这个板块我们一直有关注。坦白讲，核电对我们的吸引力越来越小了，因为机会成本越来越高。...
云厂商GPU折旧年限争议本质是对算力需求的分歧
最近，某全球知名机构做空相关标的并披露英伟达看跌期权，引发了大家对云厂商GPU折旧年限合理性的讨论。我们对这个议题很感兴趣，因为AI很明显是未来趋势，完全避开这个概念是不理性的。不过真正研究下里会发现又非常多的疑问。...
0条评论