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最近收盘市值(亿元)
22.80
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-10-26 公告，业绩说明会

接待于2025-10-25

  • 一、公司经营情况简介
    • 营业收入229.13亿元，同比增长2.06%；剔除乐橙影响增速4%以上
    • 归母净利润35.35亿元，同比增长38.92%；扣非归母净利润25.56亿元，同比增长13.04%
    • 毛利率41.65%，同比提升1.27个百分点；单三季度毛利率41.74%，同比提升2.42个百分点
    • 经营活动现金流量净额15.64亿元，较上年同期增加16.89亿元
  • 国内业务
    • 政府业务：财政偏紧，G端业务压力延续；大交通、交管业务实现较好增长
    • 企业业务：to B业务营收增速环比增长；能源行业线维持高增长
    • 分销业务：单三季度营收重拾正增长，四季度有望继续改善
  • 海外业务
    • 剔除乐橙影响，前三季度营收保持正增长，第三季度增速接近两位数
    • 欧洲、亚太、非洲和中东等区域业务增长保持较好
  • 创新业务
    • 乐橙自三季度起不再并表；华睿发展态势向好，华锐捷、华感、华消增速较快
  • 二、互动交流环节
    • 业务展望：四季度关键指标增速进一步提升；海外业务利润贡献超50%
    • 毛利率改善：主航道产品考核重点，减少低价值产品结构占比
    • AI应用：研发编程效率提升；推出秒级搜索功能；云端大模型替代人工巡检
    • 数据价值：软硬件一体化端到端解决方案；数据留存客户内网
    • 产品升级：全彩系列实现白天夜晚一样清晰；多功能相机覆盖多个焦段
    • 应收账款：全业务模块应收、现金流管理与利润同等优先级；海外使用中信保
    • 存货策略：提前加大备货缓冲成本上行；保障供应链安全与稳定
    • 公允价值变动：委托理财产品公允价值变化3.74亿元
    • 分红政策：不低于扣非净利润50%的比例作为分红目标