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最近收盘市值(亿元)
28.97
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-08-21 公告，特定对象调研

接待于2025-08-18

  • 2025年上半年业绩同比大幅改善: 销售收入24.52亿元，同比增长6.69%；净利润2.69亿元，同比增长747.13%；毛利率26.13%，同比增长8.11%；应收账款5.99亿元，同比下降8.01%；资产负债率47.78%，同比下降11.75%
  • 核心产品量价齐升: 代森锰锌、百菌清、阿维菌素、甲维盐市场需求旺盛，销量和价格同比上涨
  • 降本增效成果显著: 持续推进”安全垫韧性计划”，优化生产工艺、提高收率、加强供应链管理
  • 海外市场拓展取得突破: 在巴西获得代森锰锌等原药自主登记证，巴西市场完成业务约2亿元
  • 25H1主要业务利润贡献拆分: 农药业务营业收入219,950.92万元，同比增长4.63%，毛利率26.45%；兽药板块营业收入22,908.79万元，同比增长27.73%，毛利率21.66%
  • 分产品盈利情况: 农用杀菌剂营业收入124,000.34万元，毛利率33.77%；农用杀虫剂营业收入74,814.01万元，毛利率24.32%；农用除草剂营业收入20,770.89万元，毛利率同比下降7.47%
  • 25H1投资收益增长较快: 主要来源于对江苏新河农用化工有限公司投资收益增长
  • 代森锰锌订单和库存情况: 市场价格累计上涨约20%，在手订单充足，无库存
  • 美国市场收入占比: 整体美国业务收入占比约2%，无代锰出口到美国业务
  • 美国对印度加征关税: 目前无直接影响，长期看利好公司农药产品出口到美国
  • 巴西百菌清需求: 2025年至今需求旺盛，价格将持续在高位运行
  • 百菌清价格走势: 供需紧平衡，供应端无新增产能，需求端库存低位，备货意愿增加
  • 草铵膦和精草铵膦开工率: 正常开工生产，草铵膦需求较大，供应偏紧
  • 农药工业协会规范市场: 发布”正风治卷”行动通知，解决隐性添加、非法生产、无序竞争等问题
  • 草铵膦价格: 竞争激烈，价格下跌超三年，已基本见底，有望触底反弹
  • 海外市场收入: 巴西市场完成业务约2亿元，美国市场完成业务超过7000万元
  • 巴西登记进展: 代森锰锌取得原药自主登记证，制剂自主登记证正在推进，已完成巴西公司设立
  • 未来战略: 出海是重点战略方向，已在非洲、东南亚、拉丁美洲布局海外分支机构
  • 一证一品政策: 农业农村部第925号公告落地，终结”一证多品”模式
  • 公司证件资源: 拥有各类农药证件316个，其中原药证件50个、制剂证件266个，每年新增约20个证件
  • 生产基地: 江苏、河北、内蒙古等5大生产基地，具备原药11.02万吨、制剂13.27万吨产能
  • 转债强赎: 董事会决定3个月内不行使提前赎回权利，当前转债存量不足2.7亿
  • 巴斯夫合作进展: 通过控股子公司德彦智创进行，合作按计划有序推进
  • 创制药研发: 建立一体化农药创制平台，探索AI+农药创制研发新思路
  • 下半年工作安排: 推进年度经营指标达成，聚焦技术创新，抓好技改扩建、质量提升项目，完善品牌建设规划，抓好海外公司建设与跨国公司合作，强化资源协同，深化各专业体系建设