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最近收盘市值(亿元)
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33.63
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-05-13 公告，业绩说明会
接待于2026-05-13
昂利康2025年度业绩说明会要点总结
- 创新药管线进展：ALK-N001已完成Ⅰa期6个剂量组爬坡，Ⅰb期同步启动，下一步关键里程碑为进入II期；ALKA016-1处于CDE审评阶段；ALK-N002交易对手方仍在履行内部审批程序；计划适应症涵盖肺癌、乳腺癌、头颈部鳞状细胞癌、卵巢癌等多种实体瘤
- 合成生物学与酶法工艺：关键酶生产车间技术改造项目按计划推进；阿莫西林项目逐步推进中
- 制剂业务与市场：酮酸片中标第十批国家集采，正常供货，首年约定采购量可参阅国家医保局公示；胆固醇已在CDE登记，待启动相关制剂关联激活；新仿制药品种做好集采中选产品保供和市场开拓；按经营计划正常拓展海外市场
- 财务与资本运作：定增申请已获深交所受理，处于审核中；25年度及26年一季度营收波动因各业务分部收入结构波动导致，管理层对未来发展充满信心；未来研发投入取决于是否有合适管线及经营现金流匹配
- 战略方向与对外投资：推进集团管控精细化、数智化落地；目前暂无潜在并购标的，管理层努力做好主业；科瑞生物甾体药物板块主要产品包括黄体酮、非那雄胺、度他雄胺等
2025-10-30 公告，特定对象调研
接待于2025-10-29
- 整体业绩表现
- 制剂业务：今年基本呈现企稳回升的态势
- 左益基本企稳，集采中选品种实现增长
- 原料药业务：今年整体出现了一定的波动
- 抗生素市场整体低迷，下游制剂需求疲软
- 酮酸原料药核心客户受集采执行影响，市场份额有所下降
- 左益产品市场表现
- 左益目前销售情况较为稳定
- 第八批集采采购周期于今年年底结束
- 未来积极关注下一轮集采续标的情况
- 创新药进展
- 注射用ALK-N001/QHL-1618于2025年4月获得药物临床试验批准通知书
- 正处于临床I期试验的剂量爬坡阶段
- 研发进程按照原定计划推进中
- ALK-N002/IMD-1005项目：亚飞生物和亲合力仍在履行内部审批程序中
- ALK-N001/QHL-1618实体瘤探索
- 未来选择哪种具体的实体瘤目前尚未有明确的方向
- ALK-N001的毒素为DXD，理论上具备泛瘤种治疗的潜力
- 持续观察剂量爬坡和拓展中出现的有效临床信号
- ALK-N001/QHL-1618销售提成与海外权益
- 公司获得的许可区域包括中华人民共和国大陆地区、香港特别行政区、澳门特别行政区以及中国台湾地区
- 产品在目标区域获批上市销售后，本公司应根据协议向亲合力支付6%-12%的销售提成
- 若亲合力成功将目标分子和目标产品向目标区域外第三方授权，亲合力应将实际收到的授权许可收入部分（扣除税费后的净收入）的3%支付给本公司
- CD47成药选择原因
- ALK-N002/IMD-1005是一种全球创新的肿瘤微环境激活型的IgG1亚型的靶向CD47的遮罩型抗体药物
- 该CD47抗体对CD47靶点的结合活性因偶联了遮罩而大大降低，在血液中高度稳定
- 避免了CD47抗体活性所导致的血液毒性
- 药物被运送到肿瘤微环境中，连接遮罩和抗体之间的连接子被肿瘤微环境高表达的酶切断后，遮罩效果消失
- CD47抗体恢复活性，在肿瘤局部促进巨噬细胞攻击肿瘤细胞
- 基于IgG1亚型的设计，抗体依赖的细胞介导的细胞毒性作用也被增强
- 临床前研究的结果来看，该药物也展现了很好的疗效和安全性
- 公司选择CD47这一管线是基于公司与亲合力之间良好的合作基础
- 看好亲合力肿瘤微环境激活的技术平台以及该品种的药物研发思路和未来的临床开发潜力
- 研发团队规划
- 公司现有的研发团队还是以仿制药研发为基础搭建的
- 短期已启动了临床医学团队的组建工作
- 未来随着创新药投入的增加，公司将持续优化研发团队的构成
- 研发费用投入情况
- 经过2-3年的高强度研发投入，公司前期规划的仿制药项目已经陆续进入产出阶段
- 从26年开始，仿制药相关的研发投入预计将逐步减少
- 研发投入将更多聚焦于创新药项目
- 公司根据药品研发规律并借鉴行业惯例，在研发投入资本化上以药品研发成功率为主要考量
- 对于新药研发：实质性开展III期临床试验为资本化起点；多期临床”无缝衔接”的情况，以实质性开展II/III期临床为资本化起点；以II期临床数据直接申报上市的情况，实质性开展II期临床为资本化起点
- 对于仿制药研发：需要临床试验的仿制药，实质性开展验证性临床或III期临床为资本化起点
2025-08-29 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-08-28
- 公司2025年半年度经营情况介绍: 整体实现营业收入72,435.50万元,归母净利润6,592.51万元,扣非后归母净利润4,369.69万元
- 问答与交流: 注射用ALK-N001/QHL-1618于2025年4月获得药物临床试验批准通知书,现处于临床Ⅰ期试验阶段,已顺利完成两个剂量的爬坡
- 问答与交流: 未来改良型新药和创新药将成为公司研发的重点,预计未来几年创新药投入占比将逐步超过改良型新药
- 问答与交流: 公司现有研发团队主要是按照仿制药研发为目标搭建的,已启动了临床和医学团队的招聘与组建工作