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最近收盘市值(亿元)
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64.54
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-04-24 公告，电话会议
接待于2026-04-23
- 2025年经营业绩：营业收入57.63亿元，同比微降1.14%；归母净利润2.55亿元，同比增长156.26%；扣非归母净利润1.53亿元，同比增长131.03%。
- 2025年利润增长核心因素：全球化布局落地，国际营收24.85亿元，同比增长16.21%；综合毛利率32.23%，同比提升6.29个百分点；期间费用16.33亿元，同比下降22.49%。
- 2026年一季度经营情况：营收11.09亿元，同比增长2.40%；归母净利润0.68亿元，同比提升892.43%。
- 2026年一季度毛利率提升原因及趋势：毛利率37.55%，较上年同期增加7.79个百分点；源于海外业务收入占比提高及项目全流程成本管控；希望2026年毛利率在2025年基础上稳步提升。
- 海外市场竞争优势：硬件技术比肩欧洲同行，产品迭代升级速度快；依托SSC本土化运营体系，属地化服务高效；具备性价比优势；海外标杆项目交付案例丰富。
- 海外市场拓展方向与战略：全球市场分为五大地区部；南美、中东非及东南亚等新兴市场增长动力强劲；已与韩国东国制药等药企达成战略合作；在欧洲等核心区域落地生物药、核药等高端产品线。
- 中东地缘冲突影响：暂未对公司日常生产经营造成实质性重大影响。
- 2026年三项费用率预期：期望较2025年稳中下降；运用AI技术替代基础重复性工作，持续提升人效。
- 2026年一季度研发费用率提升原因：新增多项新品研发物料投入，研发费用同比增加1000万元，阶段性抬升了当期费用率。
2025-11-28 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-11-27
- 海外市场拓展方向和策略：聚焦东南亚、中东非、欧洲、美洲、印度新澳五大区域，依托整体解决方案能力、高性价比服务及渠道优势拓展客户，欧洲、美洲区域订单与业绩有望逐步突破，中东非、东南亚区域已取得阶段性突破性成果，海外业务已进入快速增长通道。
- 可转债转股情况及控股股东最新持股比例：截至2025年11月21日，剩余可转债余额约4.35亿元，累计已转股70,648,642股，总股本为660,951,016股，控股股东长沙楚天投资集团有限公司持股比例为33.9975%。
- 美国加征关税影响：销售端影响甚微，出口至美国产品仅占整体营收极小部分；供应链端影响较低，公司直接从美国进口比重较低，已投入资源自研部分核心部件实现自给，并可采用国内及其他进口品牌替代。
- 订单交付周期和收入确认：主机产品制造周期3-9个月，调试安装交付受客户现场条件和项目进度影响；国内主机订单以取得客户签字的现场安装调试验收合格单为收入确认时点，国际主机订单以取得报关单和提单为收入确认时点。
- 后续经营展望：经营端大力开拓海外市场，紧抓国内医药装备行业出口增长与高端化转型趋势，提升国际业务在营业收入中占比，通过自主技术创新、产品高端化和精细化管理打造全球高端医药装备品牌；管理端推行提质增效，通过技术手段实现智能化升级，通过管理措施控制各项费用实现降本提效。
2025-11-21 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-11-20
- 一、内容提要:
- 厂区参观
- 会议室座谈
- 二、主要关注的问题与回复如下:
- 公司的海外市场拓展方向和策略介绍:
- 国际市场拓展聚焦东南亚、中东非、欧洲、美洲、印度新澳五大区域
- 欧洲、美洲区域订单与业绩有望实现逐步突破
- 中东非、东南亚区域已取得阶段性突破性成果
- 海外业务已进入快速增长通道
- 公司未来毛利率水平展望:
- 2025 年公司综合毛利率预计维持在 30%左右
- 毛利率有望实现稳步提升
- 经营业绩预期将呈现稳步增长态势
- 公司一次性耗材业务情况及未来规划:
- 今年耗材业务的国内市场暂未达到公司预期
- 楚天思优特今年在国际市场实现了重大突破
- 楚天微球相关产品客户样板点已逐步建立
- 2025 年ROMACO 是否有商誉减值风险:
- 公司商誉减值风险相对较低
- 德国Romaco 集团经营状况逐步改善
- 核心业务指标及市场竞争力较上年同期均有所提升
- 公司的海外市场拓展方向和策略介绍:
2025-10-29 公告，电话会议
接待于2025-10-28
- 公司2025年1-9月经营情况介绍
- 营收38.96亿元，同比下降6.6%
- 归属母公司股东的净利润0.84亿元，同比上升145.11%
- 扣非后归属母公司股东的净利润0.29亿元，同比上升113.55%
- 2025年第三季度营收14.79亿元，同比上升10.17%，净利润0.93亿元，同比上升186.19%
- 公司实现扭亏为赢、利润大幅增长，主要源于三大核心举措
- 国内业务以”提质增效”为核心抓手，盈利质量显著优化
- 国际业务加速突破，成为利润端的重要增长极
- 降本增效战略深度落地，运营效率与成本管控能力双提升
- 公司的海外市场拓展方向和策略介绍
- 主要聚焦东南亚、中东非、欧洲、美洲、印度新澳五大区域
- 欧洲、美洲区域订单与业绩有望实现逐步突破
- 中东非、东南亚区域已取得阶段性突破性成果
- 整体海外业务已进入快速增长通道
- 2025年ROMACO是否有商誉减值风险
- 公司商誉减值风险相对较低
- 子公司德国Romaco集团经营状况逐步改善
- 核心业务指标及市场竞争力较上年同期均有所提升
- 最终商誉是否发生减值及减值金额，以第三方资产评估公司及审计机构出具的正式商誉减值测试报告为准
- 公司生物制药相关耗材布局及客户拓展情况
- 一次性反应袋、配液袋及储液袋产品今年已落地数千万元订单
- 楚天微球板块年内新增千万元级订单
- 过滤耗材目前订单规模尚小
- 长期增长潜力已逐步显现
- 公司制药机器人布局进展、未来规划及自动化领域优势
- 已实现洁净机器人、分拣机器人的自产及产品落地
- 深度掌握自身业务板块的应用场景特性
- 对下游医药行业生产工艺具备深刻理解
- 2025年国内市场价格竞争态势及公司未来稳态毛利率水平展望
- 国内市场竞争虽仍处于较激烈阶段，但较以往更趋理性
- 公司持续执行战略性放弃低毛利订单的策略
- 2025年公司综合毛利率预计维持在30%左右
- 毛利率有望实现稳步提升
2025-08-28 公告，电话会议
接待于2025-08-28
- 公司2025年上半年经营情况：营收24.17亿元，同比下降14.55%；扣非净利润亏损0.49亿元，同比大幅收窄
- 运营重心提升经营质量：海外收入增长近40%；国内订单毛利率逐步回归正常；持续推进降本增效
- 对2025年利润扭亏为盈非常有信心
- 海外出口业务：欧洲区业务崛起；中东非和东南亚地区发展势头很好；国际业务占比希望逐步提升
- 国际业务组织体系配套有较大变化；部分国际头部药企开始供应商审计
- Romaco公司经营状况良好，较2024年稳步改善
- 六个生产制造基地：德国三个、意大利一个、西班牙一个、中国长沙一个
- 短期内暂时没有海外扩建产能计划
- 一次性耗材业务：国内市场未达预期；楚天思优特国际市场重大突破；楚天微球客户样板点逐步建立
- 国内订单交付周期：厂内平均6到9个月；大型整厂超过9个月；小项目约3到4个月；标准化产品更短；个性化设计6个月以上
- 回款政策：严格紧缩付款信用政策；”3/6/1″付款方式占比逐步回升
- 行业价格竞争：国内市场激烈但有所改善；价格竞争到底部；国际市场关注综合实力；主动放弃部分低毛利订单
- 全年利润率展望：综合毛利率从2024年26%提升至2025年上半年接近30%；期望全年进一步提升
