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• 行业领先领域：企业邮箱、AI全栈技术、智能数字化
• 核心产品：RichMail企业邮箱、企业大脑、AI语音智能体、AI办公助手
• 应用行业：电信、金融、能源、交通

• 2025年前三季度营收：13.41亿元，同比增长10.81%
• 2025上半年AI收入：1.77亿元，占总营收19.22%
• 订单状况：目前订单充足

• 华为Mate80合作：未参与手机端合作
• 现有华为合作领域：鸿蒙生态、企业级AI应用、协同办公、算力
• Richmail认证：已获得华为鲲鹏、昇腾、欧拉技术认证，适配鸿蒙系统

• OpenAI合作：未直接与OpenAI开展合作
• AI技术布局：行业大模型、AI应用开发平台

• 鸿蒙团队：规模可观的鸿蒙应用开发者高级认证团队
• 智能驾驶业务：为知名汽车企业提供智能驾驶算力支持，建设智能驾驶智算中心

• AI医疗布局：以技术储备为主
• 脑机接口：暂未涉及相关业务

• 战略定位：以Rich AIBox平台为技术基座、AI语音智能体为短期爆发点、智算服务和鸿蒙生态为未来战略支点的AI解决方案提供商

• Rich AIBox平台：拥有强大的边缘计算与开放兼容能力，将全面支持与华为超级AI智能体应用的互联互通
• 昇腾认证：已获得Ascend Native认证，具备适配华为超节点方案的技术基础

• 量子计算机投资：中科酷原推出国内首台原子量子计算机”汉原1号”
• 应用领域：人工智能、金融风险分析、医药化工、量子模拟
• 技术参数：100个以上可用量子比特，高保真度操控能力
• 合作方向：在算力服务生态构建、行业场景解决方案落地等方面深化协同

• 一、2025 年前三季度业绩简况
  • 前三季度营业收入13.41亿元，同比增长10.81%；归母净利润1.96亿元，同比增长0.61%；扣非净利润1.68亿元，同比下降9.38%
  • 单三季度营业收入4.22亿元，同比下降1.76%；单三季度归母净利润6,098.34万元，同比下降20.99%；单三季扣非净利润6,057.09万元，同比下降2.54%
  • 三大产品线：以数字员工为核心的协同办公产品线、智慧渠道产品线、智算服务与数据智能产品线
• 二、问答环节
  • AI语音业务2025年是拐点，成熟度大幅提升；全球AI接打电话体量快速增长；未来5年国外万亿规模市场、国内千亿规模市场；公司有AI研发积累、运营商20年合作渠道优势；已落地与移动合作的智能留言平台项目；2025年有部分在手订单；盈利分呼入和呼出模式；预计2026年收入增长较为乐观
  • 智算服务盈利分建设服务和持有运营两种模式；均有推进及完工项目；2025年及后续推进较大规模项目；优先聚焦智驾客户；未来两到三年产品线有望大幅增长
  • 2025年第三季度利润承压原因：外部市场环境和短期成本因素影响；主营业务和租赁业务毛利率下降；公司通过调整战略、优化内部流程提高工作效率；毛利率稳步提升；四季度新业务落地和建设类项目验收；对全年业绩增长有信心
  • ASIC类芯片：公司重点关注GPU、ASIC等主流架构芯片；深度适配华为昇腾910B；暂未接到较大规模ASIC类芯片订单
  • 出海策略：2025年前三季度针对海外某集群项目探讨；采取跟随车企、互联网厂商及中移国际等三大运营商开拓海外市场；伴随客户需求推进；出海算力有发展潜力
  • 信创邮箱业务：单纯信创邮箱业务难成快速增长点；国央企已完成信创邮箱替换；更大机会在AI化升级；2025年是信创邮箱AI化元年；后续融入大B端办公系统；重点深耕鸿蒙邮箱；鸿蒙PC定位全球第三大操作系统；未来出货量可期
  • AI语音落地应用：呼入场景包括与中国移动联合开发的智能和留言功能、AI来电小秘书；呼出场景在金融领域探讨合作应用于信贷及相关业务；AI语音稳定性较好；交流能力超过一般真人客服；已有实际客户和收入基础；团队对2026年收入大幅增长有信心
  • 智慧渠道业务新增长点：AI语音和AIBox；AIBox经过三年研发；2025年展现广泛应用范围和高客户认同度；面向国央企等B端客户；可快速定制化开发AI应用；帮助客户传统系统AI升级；预计未来两年保持较快增长
  • 公司定位：基于大模型的垂直场景解决方案提供商和C端AI应用探索者；以AI Box为核心深耕运营商及大B客户垂直行业；孵化AI音乐、数字人生等C端产品；未来目标在垂直场景解决方案领域形成核心竞争力、扩大市场份额；在C端AI应用领域打造有竞争力产品、挖掘市场潜力
  • 量子计算投资：2025年7月联合芯光量子基金、光谷天使基金等机构共同完成对中科酷原科技(武汉)有限公司的数千万元投资；直接持股比例0.9524%；加速中科酷原原子量子计算机整机研发；推动技术从实验室走向产业化应用；中科酷原核心团队源自中国科学院精密测量科学与技术创新研究院；已发布国内首台原子量子计算机”汉原 1号”；量子精密测量业务已实现商业化销售
  • 整体发展总结与展望：AI发展不可阻挡；全球对AI关注持续升温；国内”十五五规划”提出科技立国战略；公司在行业及AI领域属于前排选手；财务状况长期稳健；2025年积极投入资金；经营层面和市值发生较大变化；算力团队在技术研发和落地能力上处于行业第一梯队；具备领先算力设施部署、组网与调优能力；AI语音智能体资源禀赋较好；有望成为行业头部企业；信创、鸿蒙布局是核心亮点

• 2025年上半年业绩简况：营业收入91950.23万元，同比增长17.72%；净利润13537.98万元，同比增长14.74%
• AI及算力相关收入：17672.86万元，占总收入近20%；研发投入同比增长6.87%；资产负债率15%
• 协同办公产品线收入：2.50亿元，同比增长2.01%；重点产品包括AI邮箱、企业级AI知识库、MOA统一门户、AI办公助手
• 智慧渠道产品线收入：3.53亿元，同比增长14.80%；服务超过10亿终端消费用户；重点产品为AI语音智能体
• 智算服务与数据智能产品线收入：2.84亿元，同比增长50.05%；主要协助客户建设智能驾驶智算中心，赋能自动驾驶大模型开发

• AI收入构成：算力相关收入约1亿以上；AI应用相关收入约5000-6000万元
• AI语音/通话业务商业模式：智能客服以项目制收费为主；智能营销以通话时长或效果计量付费
• 具身智能布局：为四足机器人开发原生APP应用，实现智能安防、自动巡检及老人状态监测与看护等功能
• 智算服务业务下游客户：智能驾驶领域的头部车企和大型运营商；计划拓展至大型互联网与云服务厂商

• 协同办公邮箱业务增长点：C端市场依托鸿蒙生态；B端市场为大型企业提供邮件系统AI升级服务
• 股权激励业绩指标：2024-2028年度营业收入年增长率约15%；2024-2026年度扣非净利润年增长率不低于16%
• Rich AIBox客户和订单：累计40项AI项目中30余项基于该平台构建；收入包括平台销售和定制化应用服务
• AI赋能传统业务新增收入：AI应用收入占总营收的6%；AI相关业务订单占比接近10%

• 2025年下半年及未来主要亮点：算力业务订单获取良好；AI应用产品矩阵包括Rich AIBox、AI邮箱、AI云盘等；深化华为鸿蒙生态协同